美國債務口水戰攪亂國際市場主權評級降至負面

2011年07月26日 09:25
來源：廣州日報作者：周小苑

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隨著8月2日——美國提高債務上限最后期限的臨近，美國國會兩黨不顧債務出現違約的巨大風險仍然爭吵不休，至今未就此事達成一致。美國財政部長蓋特納警告說，一旦形成違約，將導致國際金融市場的大混亂，整個美國乃至全球經濟將遭受災難性的損害。

美國國會兩黨能否在僅剩的一周時間里達成妥協，從而讓美國避免前所未有的信用違約？作為美國最大債權人的中國，在與美國經貿關系日益緊密的關頭，又該如何面對美國這場債務危機，將我們的損失降到最小。

美國主權評級降至負面

曠日持久的美國債務危機遲遲得不到解決，不僅動搖了投資者對美國經濟未來的信心，也引起了眾多美國債權國的深切擔憂，更是直接影響了包括股市、大宗商品市場在內的國際市場的強烈反應。

由于美國國會兩黨有關債務危機的談判陷入僵局，刺激了投資者對黃金的避險需求，國際黃金價格連日來不斷走高。18日一度沖破1600美元/盎司大關，連續11個交易日出現上漲，本周一亞洲早盤黃金延續了上周五的上漲勢頭，繼續創出1688.23美元/盎司的歷史新高。

和黃金不斷創出新高相反，市場對美債違約可能拖累全球經濟增長、削弱美國石油需求的擔憂，導致本周一布倫特原油期貨9月合約下跌76美分至117.91美元/桶，NYMEX原油期貨9月合約下挫95美分至98.92美元/桶。

隨著8月2日最后期限的臨近，美國三大評級機構惠譽、穆迪和標準普爾70年來首次一致將美國主權評級展望從3A評級列入“負面評級觀察”名單，國際貨幣基金組織也發出警告稱，如果美債出現違約將會引起重大的市場動蕩。

兩黨之爭是政治私利的表現

事實上，自從美國債務在5月16日達到法定的14.3萬億美元的上限以來，美國國會兩黨就提高債務上限和削減財務赤字問題的討論，就像馬拉松式的長跑一樣持續了數月，但直到現在仍存在嚴重分歧。

上周六，以奧巴馬為首的民主黨與共和黨的談判再度破裂，使國會兩黨的爭吵進入了白熱化階段，奧巴馬更是直言：“我們已經沒有時間了。如果我們真的發生債務違約，我們將不得不做出調整。”這是奧巴馬首次表態承認美國可能存在債務違約的可能性。

分析人士認為，此次事件國會兩黨存在的主要分歧在于，民主黨方面希望通過增加對美國富人和大公司的稅收來減輕債務壓力，而共和黨方面則要求政府削減養老金和醫療保健等各項社會福利來達到減債目的。

對此，中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍接受采訪時表示，目前影響這場危機走勢更多的是政治因素，從某種意義上是美國明年大選之前角逐的表現，外界和公眾可以借此看到兩黨競爭力的先期對決。

不過，究其根本原因，商務部國際貿易經濟合作研究院研究員梅新育在接受記者采訪時一針見血地指出，美國國會議員之所以不肯一下子通過提高國債上限，只是因為他們貪婪的本質，借這個機會綁架整個國家來勒索自己的政治私利。當他們勒索到了足夠的政治私利之后，他們會見好就收的，這是美國政體最陰暗丑惡的部分之一。

違約將對世界經濟造成嚴重后果

如果美國國會兩黨沒有達成妥協將會怎么樣？面對這個問題，不論是國際國內的媒體還是專家學者都一致認為，出現這樣的結果所帶來的影響將難以想象。屆時，違約風險將沖擊美元及全球金融體系，給美國及全世界經濟造成毀滅性沖擊。

不久前就任的國際貨幣基金組織總裁拉加德近日表態稱，不能想象美國領導人會讓國家拖欠債務。如果白宮和國會不能達成協議，那將對全球經濟造成真正的嚴重后果，包括利率上升和股市暴跌。

對此，梅新育也表示，如果雙方不能達成一致，國際市場將出現大亂，美元、美股和大宗商品價格都會出現下跌，甚至連金融市場定價體系也會紊亂，因為現行金融市場定價體系是以美國國債為基準的。

不過，梅新育認為，出現違約的可能性并不大。他表示，現在奧巴馬和國會山是在玩俄羅斯輪盤賭游戲，互相比賽膽量。對于此次事件未來發展應該重點關注，防止美國通過損害海外債權人的方式來減輕負債，突破國內政治僵局。

“兩黨之間最終會在2萬億—4萬億美元之內有一個妥協”，趙錫軍認為，從目前情況來看，美國政府與國會之間達不成妥協的可能性不大，但是也不能排除雙方談崩的可能，如果談崩，對中國來說，則意味著很多對中國的到期債務將無法償還。

我國亟須進行多元化投資

目前我國有60%—70%的對外貿易是用美元結算的，并且用美元購買了大量美國國債，這直接導致了美國債務危機對中國的連鎖反應。面對今后長期存在的美國國債安全風險，中國做好準備了嗎？其中，最直接的風險就是美元價格下跌導致美元資產貶值的風險，我們又該如何應對呢？

對此，梅新育建議，中國儲備管理部門應該做出一些應變準備：第一，與美國財政部保持持續接觸，對其施加壓力。作為美國的最大海外債權人，為了保護自己資產的安全，中國有這個權利也必須這么做。第二，如果美國最終出現債務違約，中國應做好國際金融市場可能崩盤的準備。第三，應減少增加購入其它資產，豐富儲備資產構成品種，比如聲望較高企業、金融機構的股票和高等級債券，小部分對沖基金和投資公司股權及大宗商品期貨合約。

中國社科院世界經濟與政治研究所國際金融研究室副主任張明也表示，通過此事我們應該破除幻想、痛定思痛，最終轉變我國的經濟發展方式，并且要盡早改變對美元的依賴，著手對外投資的多元化改革。（來源：人民日報海外版）