高鐵板塊：國內機構齊唱空

2011年07月27日 04:17
來源：廣州日報

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昨日高鐵股票再度下跌但大盤尾市放量收復2700點整數關口

熱點追蹤

高鐵概念股機會來了？

7月23日晚間甬溫線動車追尾事故帶給人們無限的悲痛，同時也重創了高鐵板塊，該板塊個股連續兩天處在兩市跌幅前列。對于該板塊的后市走勢，機構和市場人士卻各有各的說法，讓投資者感到困惑。

但值得投資者注意的是，高鐵概念股此次暴跌中出現了不少被錯殺的股票，這部分股票在后市將率先企穩并且反彈卻是不爭的事實。(記者楊欣)

經過周一交易日的恐慌性下跌，市場總體表現較疲弱，滬指圍繞2689點附近窄幅橫盤整理，尾盤放量收復2700點整數關口。兩市指數收出縮量陽線，有初步止跌跡象。

昨日上證指數報收2703.03點，漲14.28點，漲幅0.53%，成交795億元；深成指報收12008.53點，漲42.29點，漲幅0.35%，成交640億元；中小板指報收5873.06點，漲17.51點，漲幅0.3%，創業板指報收892.54點，漲5.48點，漲幅0.62%。

兩市共有1352只個股上漲，726只個股下跌，漲跌比為2:1。非ST類漲停個股10家，4家個股跌停。

機構：內資外資截然相反

高盛最新發表的研究報告預期，這次嚴重意外或加速鐵道部改革步伐，包括將目前其政府兼企業的雙重身份和功能分開，以提升鐵道部的監管功能。高盛認為，鐵道部改革應有利上市鐵路公司。

高盛認為，短至中期內高鐵的行車速度難以進一步加快。不過長期來說，預期高鐵安全問題將得到解決，高鐵仍是中國具競爭力和高效率的運輸工具。

瑞信分析師Ingrid Wei周一也表示，盡管預計短期內更多乘客將選擇搭乘飛機出行，但就中長期而言，隨著運營和服務的顯著改善，高鐵仍有能力與航空業展開激烈競爭。

另一些外資機構則從事件背后挖掘出更多的投資機會，瑞信和摩根士丹利均認為航空業將從本次事件中受益。

但是，包括中金公司、方正證券、國泰君安、高華證券、中信證券在內的多家券商昨天紛紛發布研報，稱短期內看空高鐵概念股。但是券商們之前的研報，卻是看多高鐵概念股。

方正證券在3月份發表的推薦鐵路行業的研報中，將中國北車、中國南車、世紀瑞爾、輝煌科技、鼎漢技術、晉億實業等昨日暴跌的個股列入重點關注對象。

6月14日海通證券，維持對北方創業、中國北車、中國南車、時代新材、南車時代電氣等體系內設備公司的買入評級，但在風險提示方面，僅有“不確定性因素：銀根繼續緊縮；訂單釋放不足”區區十幾個字。

記者查閱了券商多份推薦相關高鐵概念股的研報，其中提到的風險僅為政策、客戶及原材料風險，沒有一家提到動車質量問題。

專家顧問：風險 PK價值

聯訊證券首席經濟學家文國慶認為:“高鐵大躍進”本身便埋下了長期的安全隱患，很多技術上的難題還亟待解決。基本面的客觀情況決定高鐵概念股后市行情著實缺乏“可期待之處”。他坦言，自己對高鐵概念板塊持“負面觀點”，表示長期不看好。

天相首席分析師仇彥英認為，宏觀角度而言，高鐵對中國經濟未來發展應會起到巨大作用，前景是值得期待的。二級市場上高鐵概念板塊短期內存在風險，但若以長遠目光審視其投資價值，則建議投資者鎖定“長期發展”這一維度。

申銀萬國市場研究總監桂浩明則認為，高鐵概念板塊在二級市場上的表現已經算是很差了，近期的“事故頻出”無疑會對其造成一定程度的負面影響，但未必會很大。正所謂“差無可差”，本來行情就不被市場普遍看好的板塊，即使消息面加了幾把壓頂的“稻草”，估計反應也不會太強烈。

錯殺股票值得關注

中信證券分析人士陳慕林則認為，以高鐵概念股整體狀況來判斷后市，一定會出現分歧，使得投資者產生困惑。但是如果以個股來看，此次暴跌中出現一些被錯殺的股票卻是事實。一旦后市消息面出現好轉，該部分股票一定會率先企穩并且反彈。

以天馬股份為例，周一牢牢封死在跌停板上，資料顯示，公司主要經營軸承及配件的產銷，鐵路貨運只占主營業務收入10%不到，而且公司并未涉及高鐵。

青海華鼎董秘辦張女士也表示：“公司目前還只是進行普通列車配件方面的生產，也就是傳統的大家熟悉的‘綠皮車’，之前就一直有人謠傳公司在做高鐵配件”

與以上兩家公司股票之前遭“ 爆炒”不同，眾合機電之前并未遭爆炒，其主營業務與高鐵關聯度很低，然而目前也被牽連。公司證券代表葛女士表示：“ 我們公司只是做軌道交通信號系統，也就是地鐵方面，這部分占主營收入23%，與高鐵信號系統不同。

主營業務真正涉及高鐵的上市公司又會是怎樣的情況呢？新北洋作為高鐵客票打印機的供應商，鐵路這方面業務只占公司主營業務的10%。值得注意的是，持有“ 高鐵概念股”新北洋和華東數控兩家公司股權的魯信創投周一盤中也遭遇“跌停”，明顯也屬于錯殺一類。

技術解盤

期指上揚預示大盤轉機

受前日股指暴跌影響，昨日股指跳空低開，高鐵板塊繼續大跌，嚴重挫傷做多信心。

從短周期指標上看，上證方面30分鐘指標出現金叉，到目前為止已經完成了60分鐘以下級別的指標修復工作。不過由于成交嚴重縮量，所以需要結合今日市場的走勢綜合判斷。點位上我們曾建議投資者重點關注多空雙方對2693一線的爭奪。因為這里不僅是2610~2826的0.382分位，而且也是日線零軸的敏感區域。后者的意義更加重大，它決定了周一的放量陰線是快速洗盤還是重新開啟下跌推動浪，這也將決定2610的低點性質。從昨日收盤點位看，上證已經收復2693的關鍵位置，但我們認為反彈和指標修復的工作不會一蹴而就，82點陰線的打擊需要時間和銀行股來撫平創傷。

銀行股自本輪上漲以來一直拖累上證指數的表現，拋開基本面上的負面因素不談，近幾日銀行股不斷尋底，光大、招商、浦發、華夏、民生等連收陰線，但昨天國有四大行卻出現止跌的跡象。后市銀行股能否從陰影中走出也成為了左右市場的最大因素。

整體上看，昨日股指收盤于2693之上，短周期30分鐘金叉，60分鐘走平，中石油收出底部陰陽反轉的K線組合，同時期指尾盤出現快速拉升，這一切似乎都暗示著短線形勢又峰回路轉。不過重拾做多信心仍需要銀行等權重股的集體發力，在此之前仍然建議投資者謹慎看待反彈，下一關鍵阻力位在2720點附近。

(大摩投資)

主力動向

受益于糖價連續上漲，幾只上市的糖股近日表現強勁，在本周一南寧糖業(000911)和貴糖股份(000833)逆勢飄揚，分別上漲4.64%和2.61%。昨日，“糖股近更是全線上揚，華資實業(600191)和中糧屯河(600737)后來居上。

(文/表記者陳芳)

機構買入糖股嘗到甜頭

周一鄭州商品交易所的白糖期貨主力合約逆勢上漲1.46%，昨日白糖期貨價格繼續上漲，全天漲幅為0.74%，主力合約升至7500元/噸上方。昨日白糖期日產區的白糖現貨價格已經高達7650元/噸。

“雙節”前糖價難大幅回落

目前，分析師們慣性看多，華泰長城期貨分析師肖緯凱認為，后市白糖價格繼續看好，夏季是飲料消費的旺季，此外“十一”、中秋節雙節前后是白糖消費的傳統旺季，在此之前糖價難以形成大的回落。

糖業股自上周五開始啟動，本周一大盤出現巨幅下跌，南寧糖業大幅高開，雖然隨后受大盤的拖累有所回落，但全天依然逆勢上漲4.64%，昨日該股繼續上漲2.36%，

南寧糖業是目前A股市場上的糖業“龍頭股”，根據公司的業績預告，上半年凈利潤將達到1.29億元~1.58億元之間，同比增長80%~120%。貴糖股份與南寧糖業同時啟動，本周一逆勢上漲2.61%，昨日再度上漲2.04%。

在南寧糖業和貴糖股份上漲了兩個交易日之后，華資實業和中糧屯河才開始啟動并且后來居上，昨日中糧屯河和華資實業分別上漲5.55%和5.04%。雖然華資實業的制糖業收入遠遠不及南寧糖業，但制糖業收入在主營業務收入中占比高達91.08%，糖價的變化對公司的業績影響也非常明顯。

機構大筆買入浮盈約7%

中糧屯河的大幅上漲則主要是因為投資者看重該股在制糖業的發展前景。目前中糧屯河的甜菜糖產量約為30萬噸/年，2011 年公司增發預案公告顯示，公司將增加4 個糖廠及相應的蔗料片區，蔗糖年產量約30 萬噸。此外，還將建設一條年產30 萬噸精煉糖生產線。

值得關注的是，此次“糖股”的全線上揚并不是游資炒作的結果，機構成為買入的主力。根據深圳證券交易所公布的數據，本周一南寧糖業的漲幅偏離值達到了8.56%，當日南寧糖業逆勢大漲，買入前五大營業部中的2個機構席位，其中居買入第一位的機構當日凈買入高達4919萬元，還有一個機構席位也買入了496萬元，位列第五位。其余的三大營業部都是“生面孔”，沒有市場上常見的“游資集中營”營業部出現。而賣出前五位中也有一個機構席位，但賣出量只有812萬元，其余的賣出營業部也是普通的營業部。

機構在周一大舉買入之后，南寧糖業連續上漲，經過兩個交易日機構的浮動盈利已經達到7%左右。