中期主營收入大增白馬薈萃5大行業(附股)(2)

2011年07月28日 06:47
來源：證券日報作者：曉峰張穎

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生物醫藥政策支持行業穩步前行

目前，共有12家醫藥生物類上市公司已經發布了2011年中期業績快報。除東寶生物等中期主營收入同比增長達到20%。

7月18日，國家發改委網站發布信息，在近日展開的規范中藥材市場行動中，國家發改委會同有關部門對甘肅隴西地區20多個中藥材存儲倉庫進行了檢查，并嚴懲54家囤積黨參的商戶，要求限期限價限對象銷售所囤積的100多萬公斤黨參。

另外，發改委相關人士指出，我國醫藥產業在快速發展的同時，仍存在諸多問題，如自主創新能力弱、產品結構亟待升級、中藥現代化進程較慢，生物技術藥物規模小、行業配套能力較弱，以及產業集中度低、低水平重復建設嚴重，部分品種產能嚴重大于需求以及出口產品附加值低等。因此，加快結構調整成為“十二五”醫藥產業的主要任務，發改委將抓緊修訂醫藥產業結構調整指導目錄，加強產業發展引導。

對此，廣發證券認為，醫藥行業作為我國最為重要的行業之一，其“十二五”規劃由三個職能不同的部委匯總完成。醫藥行業對產業政策非常敏感，多變的政策環境不利于產業發展，目前以“治未病”為主的中醫預防保健機構正在悄然升起，但缺失相關的的法律法規監督。

隨著業績預期、估值調整和對政策面消化到位，下半年板塊具備表現機會。中金公司建議，一線白馬恒瑞醫藥產品進入醫保后業績增速保持逐季上升趨勢。

交運設備張弛有道看航空政策暖風吹物流

目前，共有12家交運設備類上市公司已經發布了2011年中期業績快報。除駱駝股份等中期主營收入同比增長超過15%。

近日，交通運輸部稱，下半年將繼續積極爭取中央預算內資金和國債資金對交通建設的投入，抓緊做好擴大地方政府債券發行規模工作，支持普通公路發展。在資金緊張情況下，優先確保“十二五”規劃重點項目、2011年計劃完工項目的資金需求以及新開工項目的合理規模。

對于交運行業的各子行業的狀況。興業證券分析認為，航空運輸方面，捕捉基本面與市場情緒之間的預期差和時間差。上半年國內市場高度景氣、供不應求，票價和客座率持續提升，國際市場較為疲弱。下半年隨著航空公司運力調配和全球經濟恢復增長，國際航線有望強勁恢復。國內航線供求關系依然緊張，京滬高鐵利空逐漸弱化，航空業有望維持高度景氣。總體來說航空業基本面和主業盈利有望超出市場預期。

另外，機場方面，攻守兼備，期待資產注入和提價預期；航運方面，下半年環比改善可期，大周期拐點尚未到來；鐵路方面，中長期看好鐵道部改革；港口方面，吞吐量環比上半年復蘇，集裝箱旺季彈性更大；公路方面，車流量同比增速放緩、受政策影響市場信心嚴重不足；物流方面，通用平臺盼巨擘，專業領域尋翹楚。

對于下半年的投資，興業證券建議，關注業績改善和業績確定性增長的子行業，推薦有基本面支撐的、彈性較大的航空和物流，還推薦業績增長確定的有安全邊際的鐵機港龍頭。個股推薦南方航空。