市值逾64億元 61基金折戟高鐵股

2011年07月28日 07:22
來源：時代周報作者：陸玲

0人參與0條評論

意外發生的“7·23”動車事故，讓高鐵概念股近兩日遭遇強震，這令重倉高鐵概念股的公募基金損失慘重。

據Wind資訊統計，截至今年二季度末，公募基金重倉持有19只高鐵概念股，假設公募基金一直未減持，截至7月22日收盤，公募基金重倉的高鐵概念股市值約64.65億元。經過隨后兩個交易日的暴跌，公募基金的高鐵股持股市值已蒸發5.46億元。好買基金統計顯示，61只重倉該板塊個股的基金受到牽連，僅7月25日就浮虧5億元。

對于公募基金來說，這已是年內遇到的第三次危機。此前的日本地震和雙匯發展“瘦肉精”都一度讓基金很受傷。不過有分析師認為，此次“動車追尾”事故帶來的不確定性要遠大于前兩者。據悉，不少基金公司都在事發后緊急召開了投資會，近期應該都會選擇回避該板塊。

高鐵概念股暴跌

相關數據統計顯示，在高鐵鏈條中實際有參與的上市公司數達到32家。二季報數據統計，這32家上市公司中有15家公司出現在基金二季度十大重倉股榜單里。在基金持有的高鐵概念股中，持股市值排名前三的股票為中國南車、許繼電氣和中國北車，其中中國南車和中國北車為基金二季度加倉品種，而許繼電氣則遭基金減持。

中國南車和中國北車近兩日的暴跌使得基金遭受重創。根據基金二季報，截至6月底，12只基金重倉持有中國南車，持股總量為21639.49萬股，持股市值為14.347億元。近兩日中國南車暴跌，這12只基金的持股市值約為12.594億元，市值兩天蒸發1.752億元。同時，15只持有中國北車的基金，持股總量為18175.8萬股，兩天時間，基金持有的中國北車市值蒸發1.58億元。在“南北雙雄”上，基金兩天減少了3.33億元。

從公開信息來看，在重倉“南北車”的機構中，長城基金持有的中國南車最多，該公司旗下5只基金持有中國南車，截至二季度末持股市值超過5億元。另外，長城基金也是中國北車的重倉持有者，至二季度末持股市值超過長城久恒和長城雙動力兩只基金，持有中國北車的市值逾3000萬元。

此外，時代新材在二季度受到了5只基金增倉和2只基金建倉，共持股2581萬股；其中華泰柏瑞積極成長、嘉實基金豐和、匯豐晉信動態策略、泰達宏利效率優選分別在二季度新加倉429.06萬股、236.37萬股、289.51萬股和272.06萬股、近兩個交易日時代新材累計跌幅一度超過15%。

此外據大智慧信息，具有38只成分股的鐵路基建指數兩日累計跌幅為6.49%，而自7月高點以來，下跌幅度超過10%，較同期上證指數4.48%的跌幅，遠跑輸大盤。有分析師表示，由于事故原因尚無官方解釋，此次事故可能波及所有高速鐵路相關的分支產業。

大成基金認為，不排除部分上市公司會牽涉到此次事故中，這對于高鐵概念股無疑是利空。

多家基金遭重創

其中，今年上半年的基金冠軍南方隆元產業主題受傷最深。二季報顯示，中國南車、中國北車均位于公司前十大重倉股行列，其中中國南車還是該基金的第二大重倉股，報告期末共持股8764.49萬股，占凈值的比例高達8.33%；持有中國北車5674.35萬股，占基金凈值的5.08%。25日，中國南車、北車的大跌，就讓南方隆元蒸發了8745.89萬元。

南方基金首席策略分析師楊德龍指出，今年一季度，南方系持有的高鐵行業較多，特別是南方隆元產業主題，其前十大重倉股中大多數都是高鐵行業相關的，而南方隆元在今年上半年凈值回報率一直名列前茅，和重倉高鐵行業不無關系。

泰達宏利效率優選也很不幸。二季度末，在該基金的十大重倉股中，中國北車、中國南車、時代新材均位列其中，分別持有2329.26萬股、1494.39萬股、498.77萬股，分別占基金凈值的3.71%、2353%、2328%。日前該基金凈值也下跌了2.56%。

長城基金在此次高鐵事故中也損失慘重。統計顯示，二季度末，公司旗下共有5只產品持有高鐵類股票。長城雙動力、長城久恒均持有中國南車和中國北車；持有中國南車的還有長城品牌優選、長城穩健增利債券、長城景氣行業龍頭。即長城基金二季度末共持有中國南車7087.72萬股，持有中國北車485萬股。根據好買基金研究中心的統計，7月25日，長城雙動力基金和長城久恒兩只基金凈值分別下跌4.11%和3.58%。

此外，工銀瑞信核心價值也很倒霉。其一季度便重倉持有同方股份3504.39萬股，為其第三大流通股東，而在二季度再次增倉3579.46萬股，合計持有7083.85萬股。

多家重倉高鐵概念股的基金公司表示，公司投資部、研究部將密切關注“7·23”事故對高鐵及其上下游行業的影響。南方基金發給媒體的回復稱，7月25日南方隆元的基金凈值表現在同類型的244只基金中處于中游，申購贖回情況平穩正常。

高鐵主題已透支

去年下半年開始，高鐵概念股甚至成為熱門持倉的概念板塊。而2010年年報數據顯示，37只高鐵概念股中，基金參與投資的有34只，其中有14只個股基金控盤(持股占流通股比例)比例超過20%。例如輝煌科技此類被追捧的個股，一度被27只基金交叉持有。隨著相關板塊個股的一路高歌猛進，持有高鐵概念股的基金逆勢獲益，最明顯的是南方旗下諸多基金。

隨著今年緊縮政策的持續，特別是劉志軍案件的影響，一些個股出現業績未達預期，基金分歧開始顯現，部分基金開始對高鐵概念股減持。即便如此，一季度末，基金仍持有大量高鐵概念股。若以7月25日收盤價計算，基金一季度末持有高鐵概念股換算成市值，合計109億元。從已經披露的基金二季報數據來看，二季度基金普遍增持了高鐵概念股。

公募基金中較早看好高鐵行業的南方基金楊德龍表示，“7·23”事故引起投資者對高鐵過快發展的擔憂，成為股市借機調整的理由。跌幅過大的優質高鐵股，可以適當介入。事故將影響下半年高鐵建設進程，從而影響到下半年經濟回暖。同時，部分客源將分流到航空等其他交通領域。

深圳一基金公司投資總監表示，由于前幾年中國高鐵投資發展迅速，并且未來幾年增長較為明確，在目前全球經濟都沒有方向的時期，高鐵自然成為了不錯的投資標的。很多基金公司都在這個行業上進行了超配。不過上周末發生的“動車追尾”事故令市場開始擔心未來高鐵投資進度的不確定性，7月25日不少重倉基金對這一板塊選擇了大幅度減倉。

不少基金公司都在事發后緊急召開了投資會，近期應該都會選擇回避該板塊。也有分析師建議，如果投資者手中持有重倉高鐵概念股的基金，基民可以考慮暫時贖回。德圣基金研究中心首席分析師江賽春告訴時代周報記者，“高鐵事件引發市場的質疑，可能會引起板塊基本面的改變，帶來的不確定性比雙匯事件要大”

好買基金研究中心首席分析師曾令華則沒那么悲觀。高鐵現在出事原因還未出來，不一定是這些高鐵概念股企業的問題。對于重倉高鐵股的績優基金，沒必要贖回。因為贖回投資的成本是2%，中國南車、中國北車股價近幾天跌幅在15%左右，從高點算起股價幾近腰斬，投資者現在再殺跌意義不是很大。