美國債務違約十問

2011年07月29日 05:55
來源：證券時報

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目前美國國會關于提高債務上限的談判依然處于僵局，美國是否會發生債務違約牽動全球市場神經。

一問

美國會兩黨為何總談不攏

在削減債務、避免美國發生債務違約上，民主黨和共和黨并無分歧。分歧主要在于：方案是否覆蓋大選年，以及誰為削減債務買單。

民主黨希望提高債務上限方案覆蓋到明年11月美國大選之后，這樣在大選前就不需要再就減赤問題討價還價。而共和黨僅同意達成為期六個月的短期提高債務上限方案。

二問

美史上幾次提高債務上限

自1960年以來，美國國會已78次提高債務上限，平均每八個月提高一次，其中49次是在共和黨總統任期內，29次是在民主黨總統任期內。

自奧巴馬2009年1月20日就任總統以來，國會已經三次提高債務上限，提高總額為2.979萬億美元。前任總統布什在兩屆任期內共七次提高債務上限。

三問

美國史上有違約記錄嗎

奧巴馬多次強調，如果兩黨在最后期限前未達成協議，將是美國歷史上首次發生債務違約。不過嚴格來說，自1917年國債上限制度設立以來，美國曾有過兩次“疑似”違約。

一次在1933年羅斯福總統任期內。但這次違約有其特殊性。另一次在1979年，由于政府工作疏漏，導致一小部分債券利息支付發生延誤，造成短期“技術性”違約有其特殊性。

四問

債務違約和政府關門區別

美國歷史上多次發生政府關門事件，最近一次是1995年底，由于美國兩黨在預算問題上未達成一致，美國政府被迫先后兩次關門共計26天。

這種由于預算分歧導致的政府關門與債務違約有很大區別。政府關門僅是指非核心政府部門停止運轉，核心政府部門依然運轉，財政部也將如期支付債務利息，不存在債務違約風險。

五問

此次債務違約可能性多大

目前市場普遍認為，美國此次發生債務違約的可能性不大。國債收益率往往被視為國債違約風險的風向標。美國10年期國債收益率27日收報2.96%，仍遠低于十年來4%的均值水平，近期甚至有下降趨勢。

六問

美國債主要持有人有哪些

在美國14.34萬億美元的聯邦債務總額中，美國國內及國外投資者持有的各類短中長期國債約9.74萬億美元，這部分被稱為“公共持有債務”；其余4.60萬億美元由美國政府管理的社保和信托基金持有，被稱為“政府內部持有債務”

公共債務里，約4.45萬億美元由外國投資者持有，其中中國是美國最大的單一債務持有國，持有額占美國公共債務的12%左右。美聯儲持有額占美國公共債務的10%左右。

七問

美國發生債務違約后果如何

一旦美國發生債務違約，美國國債收益率將飆升。由于美國國債收益率被視為市場無風險借貸成本的基準，這將意味著整個市場借貸成本上升。對美國政府、企業、以及個人消費者來說，財務負擔將大大加重，經濟復蘇必將中斷，甚至重陷衰退。同時，這也將引發全球范圍的金融動蕩。

八問

美債務違約對中國有何影響

中國至少持有1.16萬億美元美國國債，是持有美國國債最多的國家。如果美國發生債務違約，中國必將遭受嚴重損失。不過，對中國影響最大的并不是外匯儲備損失，而是由此帶來的美國經濟乃至全球經濟二次衰退。

九問

美國3A評級安全幾何

標準普爾、穆迪和惠譽三大國際評級機構均表示，即使本次國會在最后期限前提高債務上限，也可能下調美國保持了近一個世紀的主權債務最高評級。目前一種新的共識正在華爾街形成：美國將避免債務違約，但很可能失去3A評級。

十問

美國評級被下調有何后果

摩根大通預計，評級下調可能導致美國國債收益率升幅高達70個基點，美國政府每年要多付1000億美元利息開支。一旦美國評級被下調，房利美、房地美等許多和政府相關的部門機構評級也將被下調。(據新華社電)

[責任編輯：liyang] 標簽：債務上限 美國國債 １９３３年 

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