黑天鵝再襲資本市場 基金重倉高鐵股折損逾5億

2011年07月29日 17:10
來源：法制晚報 作者：高陽

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“黑天鵝事件”再度襲來，受“7·23”動車追尾事件影響，資本市場高鐵概念股遭遇重挫，諸多基金亦被波及。

據記者統計，僅在事故發生后的首個交易日，重倉高鐵股的55只基金一天折損額便超過5億元。其中，上半年業績冠軍“南方隆元產業主題”的單日損失接近9000萬元。

是奪路而逃還是繼續堅守，基金經理對于市場情緒的把握正面臨著考驗。即便如此，仍有業內人士認為，股市的緊急反應已經結束，基民無需慌忙出逃。

數據統計

基金齊追高鐵股 南北車最受寵

“慶幸啊，虧了我趁著前段時間大盤好把基金賣了，這回高鐵股撞上‘黑天鵝’集體跳水，基金也慘不忍睹。”昨天，基民孟女士告訴記者，自己頗為幸運。

確實如此，“7·23”動車追尾的意外，打了基金一個措手不及。近幾個交易日，高鐵概念股成為眾矢之的，同時還拖累了重倉高鐵股的基金們。

據WIND資訊統計顯示，高鐵概念股包括中國南車、中國北車、晉億實業等37只個股。而剛出爐不久的基金二季報顯示，共有55只基金的十大重倉股中，浮現出高鐵概念股的身影。

其中，中國南車、中國北車兩大高鐵龍頭股最受基金追捧。重倉南車的基金包括長城雙動力、南方隆元、基金開元、鵬華創新、長盛紅利、泰達宏利效率優選等。而在長城久恒、鵬華創新、基金開元、南方隆元、基金漢興等基金的重倉名單里均能看到中國北車的身影。

傷情調查

重倉高鐵股 南方隆元虧九千萬

曾幾何時，高鐵的開通還讓資本市場歡欣鼓舞，但隨著“7·23”動車追尾事件的突發，投資者的熱情急轉直下，高鐵概念儼然變成了“燙手的山芋”

本月25日以來，動車追尾事故陰云籠罩股市，兩市股指深度下探、個股呈現普跌態勢，高鐵概念股首當其沖。僅25日當天，高鐵概念股市值便蒸發了316億元，中國北車股價大跌0.63元，中國南車也下跌了0.59元。

股價大跌讓基金深受其害。按基金二季報中的倉位統計，55只重倉高鐵股的基金單日浮虧便超過5億元。其中，上半年基金業績冠軍——南方隆元產業主題傷勢最重。

記者發現，該基金的第二大重倉股便是中國南車，共持有8764.49萬股，占基金凈值的8.33%。而中國北車也位列其十大重倉股中，共持有5674.35萬股，占凈值的5.08%。

按當日股價計算，僅這兩只股票就讓南方隆元折損掉8745.89萬元。

此外，長城基金也受傷不淺，旗下長城久恒、長城雙動力、長城品牌、長城穩健增利、長城景氣5只基金的累計浮虧近6000萬元。

業內觀點

緊急反應結束 基民出逃不可取

分析人士普遍認為，本次動車追尾事出突然，猶如“黑天鵝事件”，迅速引起了市場的連鎖負面反應。不過，事故發生后，各基金必然會采取規避措施，以減少自身的損失。只是由于此前高鐵股備受基金寵愛，倉位過重，短期內很難大量出手。

德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，今年一季度時，高鐵概念股表現不錯，吸引了諸多基金把其當成搖錢樹，投入了大量的資金。由此可見，動車追尾事故對這些基金的影響不言而喻。

江賽春認為，考慮到事件的后續影響，重倉高鐵股的基金會采取減倉等措施來減少損失，但由于基金風格和對后市判斷的不同，所采取的措施也將不一，但可以肯定的是，這些基金不會將高鐵股賣光。

從目前來看，該事件對高鐵的影響還無法判斷，盡管已經對行業造成了沖擊。如果只是短期影響，那么對高鐵行業仍可看好。

國金證券基金研究中心總經理張劍輝建議投資者，短期來看，市場的緊急反應已經結束，不會再次出現大跌，基民們不用慌忙出逃。具體操作方面，張劍輝提醒投資者，應當密切關注事件的進展，高鐵股的深度下探沒準兒將成為建倉的良機。

名詞解釋

黑天鵝事件(Black swan event)，是指非常難以預測，且不尋常的事件，通常會引起市場連鎖負面反應甚至顛覆。

在發現澳大利亞的黑天鵝之前，17世紀之前的歐洲人認為天鵝都是白色的。但隨著首只黑天鵝的出現，這個信念崩潰了。黑天鵝的存在寓意著不可預測的稀有事件，它在意料之外，卻又改變一切。

無論是對股市的預期，還是政府的決策，或是日常簡單的抉擇，“黑天鵝”都是無法預測的。美國的次貸危機、日本的大地震，都是如此。

3月11日發生在日本的大地震，令全球金融市場劇烈震蕩。地震發生當天，日經指數下跌1.72%，亞太股市全線重挫。

經歷周末休市后，隨著地震影響逐漸明朗，除日本之外的亞太區主要股指跌幅收窄。然而，地震余波剛剛舒緩，亞太市場又受到核危機的打擊，滬深兩市再度大跌。本版文/記者 高陽

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