從中報看7月最衰的基金重倉股

2011年07月31日 06:24
來源：證券市場紅周刊作者：任洪劍

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盡管基金市場影響力日趨下降，但作為市場上最大的機構，其重倉股仍然很有攻擊性，二季度新進的169只重倉股，8成都取得了超越大盤的表現。當然基金投資也并非順風順水，我們來看看那些7月屢屢被套的基金。

南方、長盛等基金頻踩地雷股

無論是遭遇“追尾”的高鐵概念股，還是受益保障房、水利投資的水泥建材，都是基金持續(xù)關注的焦點。然而時過境遷，曾經的牛股只能黯然神傷。7月，42只基金的中報重倉股跌幅超過了10%，其中中國南車、中國北車、冀東水泥、海螺水泥等傳統(tǒng)重倉股都位列其中，而且短期來看跌勢未盡，風險或仍在釋放中。

跌幅最大的要屬國投中魯，受3670萬解禁股上市影響，7月跌幅達到20.67%，東吳進取策略二季度增倉了61.21萬股，目前持有342.21萬股，占基金凈值比4.85%，為第四大重倉股，經過7月的下跌，東吳進取策略損失市值已經接近1200萬元。而深陷血站關停風波的華蘭生物，20.27%的跌幅更是拖累了匯添富、融通等7家基金公司旗下基金凈值，其中持有市值最大的匯添富基金旗下有4只基金重倉，持有3816.32萬股，合計占基金公司總凈值的2.28%，虧損更是超過2.5億元。

如果統(tǒng)計被套超過10%的重倉股，其中最衰的基金公司當數南方基金，不僅其上半年奪冠的南方隆元產業(yè)遭遇了黑天鵝，持有的中國北車和中國南車在短短兩日內分別虧損了4936.69萬元和7099.23萬元，合計達到1.2億元。而且二季報顯示，南方基金重倉股中有11只跌幅超過了10%，其中跌幅最大的中國南車下跌18.4%、中國北車跌幅也達到了16.57%，而旗下有5只基金重倉的威孚高科跌幅達到了13.36%，持股占流通股比例為3.07%，基金公司合計損失超過了6000萬元(見表1)。

另一只比較衰的基金公司是長盛基金，有9只基金重倉股跌幅超過了10%，旗下4只基金持有的威孚高科占流通股本比例為3.32%，跌幅達到了13.36%，而長盛基金二季度新增倉1000萬股的中天城投，占流通股本的比例為2.19%，跌幅也達到15.42%。增倉接近1000萬股的山東海化，跌幅也達到了10%。其它基金公司包括泰達宏利、融通基金、海富通等基金公司，都有8只以上的個股跌幅超過了10%(見表2)。

如果盤點單只基金的十大重倉股，最衰的基金莫過于泰達宏利效率優(yōu)選，十大重倉股中的海螺水泥、葛洲壩、時代新材、鄭煤機、中國北車、中國南車，跌幅都超過了10%。其第一大重倉股，持有1419.03萬股的葛洲壩，占基金凈值的4.04%，跌幅為10.09%。基金經理表示“下半年可能會看到緊縮政策的滯后效應在企業(yè)微觀層面更多反映，上市公司的收入和利潤增長將出現更明顯的回落。在基金操作上基本還是會保持審慎，在倉位保持適度的情況下更多配置在受益于國家政策扶植的行業(yè)，如保障房相關產業(yè)。”而公司其它基金也頻頻踩中衰股，泰達宏利首選企業(yè)重倉的海螺水泥、天山股份、冀東水泥跌幅也超過了10%(見表3)。

基金隱性重倉股被套或有機會

上市公司的中報也披露了基金的一些隱性重倉股，平均漲幅達到了5.18%，嘉實穩(wěn)健持有136.57萬股的朗源股份，占流通股比例為5.06%，7月股價上漲46.9%，博時卓越品牌持有的森遠股份，7月股價上漲了38.41%。而其中也不乏基金踩中的地雷，富國天惠精選成長、華泰柏瑞價值增長、華富成長趨勢共同持有的華麗家族，在股東減持等消息刺激下，月跌幅為14.35%，而工銀瑞信穩(wěn)健成長等7只家基金持有的華儀電氣，由于中期凈利潤同比下降，跌幅也達到12.55%。而易方達價值成長等5只基金持有的三友化工下跌了11.03%。時代新材被9只基金重倉，跌幅達到了10.71%。從上述基金重倉被套的公司來看，除了富國天惠精選成長減持了461.02萬股華麗家族外，其余基金二季度對上述被深度套牢的股票均為買入。工銀瑞信穩(wěn)健成長買入華儀電氣接近2000萬股，華泰柏瑞積極成長買入時代新材也接近1000萬股。

對于這些基金增倉被套股，從以往經驗來看，只要不是加倉的個股基本面發(fā)生改變，基金可能會展開自救，可逢低布局其中的一些公司。而新成立的基金也會趁機抄底這類超跌股票，投資者也可逢低對其中一些基本面良好的個股加以參考。-