美國金融成了全球麻煩制造者財富掠奪行為盛行

2011年08月01日 08:55
來源：上海證券報

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⊙亞夫

8月2日，星期二。在美國國債問題上，美國人將會在此之前做一個決定。但不管是什么決定，對全球各大市場來說，都不是一件愉快的事。

如果美國人不能就提高債務上限達成協議，那么，到8月2日，美國政府就要發生債務違約。屆時將會引爆一系列金融問題；如果美國國會闖關成功，那么奧巴馬政府很可能再次推行量化寬松政策，以維持美國經濟運轉。這對國際社會來說，也不是什么福音。

總之，不管出現什么結果，都不是好消息，只是兩害相較取其輕而已。也就是說，美國人現在已經成了世界經濟的大麻煩，成了不穩定因素，成了麻煩制造者，成了需要好好反省的對象。

事實上，早在三年前，也就是2008年的9月15日，美國雷曼公司倒閉引爆了華爾街危機，并迅速波及全球，搞得世界雞犬不寧。現在，事過三年，美國人又惹禍了，又可能引發新一輪風暴，把剛剛復蘇的世界經濟拽入泥潭。這是非常讓人心煩的事。

而這一次的債務危機，到底情況怎樣？這里，介紹一些最新數據，以供參考。據報，美國紐約街頭有一塊美國國債顯示牌，據7月12日下午5時顯示，當下美國國債總額已達14.37萬億美元，每個美國家庭需承擔12萬美元。而2010年美國的GDP是14.66萬億美元，美國的債務水平已逼近GDP的100%。

美國人由此帶來的麻煩是，綁架了全球經濟，尤其是一而再、再而三地損害了其他債權國的利益，損害了新興經濟體的利益，使世界上大多數國家都要為美國的問題付出代價。具體來講，這種麻煩還要看不同情況，分兩方面來談。如果達成協議，是一種情況；達不成協議，又是另一種情況。

從目前來看，盡管美國共和與民主兩黨鬧得很兇，各自為自己的算盤到現在還沒有妥協，讓全世界人都在看他們的表演，但如果美國的政治機器還算正常，那么在周一應該會有一個折中方案，讓提高債務上限的協議能夠獲得通過。如果通不過，那么美國的債務違約就將成為事實。

其后果不僅會使美國國內的一系列公共財政支付出現問題，還將導致對債權人的債務無法償還，加劇與債權國的緊張關系，致使債權國以及其他投資人減少對美國債券的購買，從而引起利率上升，引發證券市場與金融市場動蕩，并波及實體經濟，造成就業問題，直至社會危機。

如果能夠通過妥協方案，提高債務上限，那么也只是躲過眼前危機。因為這只是為巨額債務爭取到一點緩解時間而已。而為了降低國債水平，美國政府將揮起大刀砍掉一系列非緊迫支出，將會緊縮開支。如此一來，又會造成經濟萎靡。為了對沖這個矛盾，將會繼續推行量化寬松政策，以尋求經濟平衡。

總之，已經失去平衡的美國經濟，將會左支右絀，很難再為全球經濟提供可靠保障。在這種情況下，作為儲備貨幣的美元，其地位就慘了。如果美國經濟不能穩定下來，給美元和美國債券持有者以信心，那么美元將會成為燙手山芋，拿著也不好，扔了也不好。這將引起以美元計價的各大市場的混亂。

這就應了基辛格最近在北京說的話，作為儲備貨幣，它的穩定性非常重要。現在，美國經濟不穩，美國政策不穩，由此造成的風險是難以評估的。盛名之下，其實難副。美國人的作為，美國人自己應該好好檢討一下了。尤其是冷戰留下的霸權思維、對抗性思維，明顯與新潮流不合。

而由美國經濟帶來的麻煩，以及其他發達國家高負債帶來的麻煩，又給人們以什么啟發呢？有兩點很重要。

一是對全球產業分工的思考。自上世紀中葉以來，一些發達國家推行產業分工策略，將部分所謂競爭優勢不足的產業轉移出去，導致本國或本地區產業空心化。一方面要維持高福利社會的高支出，導致債臺高筑；另一方面又在產業結構失衡的情況下，造成了嚴重的就業問題，以致本地區的生產消費失調，積累了諸多矛盾。

二是對全球化的思考。這也是自上世紀中葉以來一個很時髦的浪潮。在全球化的背景下，全社會的各種經濟要素應該是趨于均衡配置的，但事實恰恰相反。由于金融異化，通過金融市場進行財富掠奪的行為盛行，因此，很多要素不是被合理配置，而是被當作籌碼被耍弄了。結果就造成了金融領域變成掠奪者的叢林，導致全球金融及各大要素市場險象環生，危機四伏。

因此，今天對于8月2日美國的債務問題，我們還要看得遠一點、深一點。這樣才能看出些深藏不露的原由來。