美國經(jīng)濟復蘇乏力華爾街再裁員

2011年08月06日 10:38
來源：經(jīng)濟觀察報作者：吳海珊

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吳海珊

“現(xiàn)在每個人最愿意交談的人就是獵頭。”一位供職于華爾街大投行的業(yè)內(nèi)人士表示。銀行業(yè)的“獵頭。們掌握著業(yè)內(nèi)人士的各種資料，活躍在各大銀行，為想要“跳槽”的人就或者想要“挖”人的銀行穿針引線。現(xiàn)在他們的生意來了。7月份以來，為削減開支，全球各大投行紛紛宣布裁員。

美國投行高盛、摩根士丹利、道富、美國銀行、紐約梅隆銀行等華爾街主要金融機構(gòu)都在宣布裁員之列。瑞銀、瑞信、巴克萊等歐洲大投行也紛紛宣布裁員。動作最大的是歐洲大投行匯豐，擬到2013年裁減多達3萬個工作崗位。

“這只是此輪裁員的第一波，未來將會有更多銀行加入裁員行列。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。有分析稱，預計今年年底歐美銀行業(yè)將有5萬至8萬個工作崗位受到影響。法興銀行首席中國經(jīng)濟師姚煒表示，大規(guī)模裁員表示金融機構(gòu)認為現(xiàn)在的經(jīng)濟形勢不如想象的好，將來會更糟。

“瘦身”緣由

往年的7、8月份，華爾街的很多金融界人士都會去度假，但今年對失業(yè)的擔憂，影響了人們的度假心情。兩年多前那場大裁員尚未被人們淡忘，新的一輪裁員又開始上演了。

7月19日，高盛集團首席財務官大衛(wèi)·維尼爾在出席第二季度財報發(fā)布會時表示，作為削減12億美元支出計劃的一部分，高盛在2011年可能在全球范圍內(nèi)逐步裁減1000名員工。截至第二季度末，高盛集團的員工總數(shù)為3.55萬人。7月20日，道富集團在公布第二季度財報后表示，未來18至20個月內(nèi)將削減北美地區(qū)的530個工作崗位，同時將320個工作崗位轉(zhuǎn)移給IT外包公司。

摩根士丹利近期宣布在第一季度已經(jīng)裁員300人的基礎上，進一步縮減財富管理部門的經(jīng)紀人數(shù)，并表示將從2012年起每年削減5億美元的非薪酬開支。常規(guī)而言，在華爾街投行的收入中，大約有50%都用于支付薪酬。美國銀行也宣布將削減100個工作崗位，其第二季度虧損88億美元，處于美國24家大型金融機構(gòu)的墊底位置。富國銀行近日將公布成本節(jié)約計劃細節(jié)，在2010年7月富國銀行曾宣布裁員3800人。

歐洲大投行匯豐在8月1日表示，擬到2013年裁員3萬人，在已經(jīng)確定裁減的5000人中，美國占1400人。《華爾街日報》注意到，其近來一直在不斷縮減其美國業(yè)務規(guī)模。匯豐近期將旗下位于美國的195家從事零售銀行業(yè)務的分行出售給First　Nia-gara，作價10億美元現(xiàn)金。2011年5月，匯豐曾表示，將削減成本并對包括信用卡資產(chǎn)在內(nèi)的美國業(yè)務進行評估。信用卡業(yè)務目前也是待售資產(chǎn)。

在投行大刀闊斧裁員和縮減業(yè)務的背后，是市場交易量的銳減和對未來經(jīng)濟增長放緩的擔心。高盛首席執(zhí)行官勞爾德·貝蘭克梵在一份聲明中稱，由于對全球宏觀經(jīng)濟的擔憂，第二季度經(jīng)營環(huán)境更加艱難，高盛降低了市場風險敞口，而導致某些業(yè)務的業(yè)績不盡如人意。高盛第二季度財報顯示，其第二季度盈利為10.9億美元，同比增長77%，但凈營收72.8億美元低于去年同期的88億美元，以及2011年第一季度的119億美元。固定收益、外匯及大宗商品客戶業(yè)務凈收入同比下降53%，為16億美元。財報同時稱，這一現(xiàn)象“體現(xiàn)了廣泛的市場擔憂和不確定性以及因此導致的交易活動的小幅收縮”

根據(jù)投資銀行KBW　6月的預計，第二季度美國大型銀行的固定收入、貨幣和商品部門的交易量將下降35%，股票交易將下降10%至13%。KBW報告顯示，對主權(quán)債務風險及全球經(jīng)濟增長放緩的擔憂導致投資者采取觀望態(tài)度，市場交易量銳減，銀行交易費用收入也下降。

同時，2010年7月通過的《多德-福克斯》法案加強了對金融機構(gòu)的監(jiān)管，迫使一些銀行退出部分業(yè)務，降低了其利潤。

投行新布局

對經(jīng)濟動向先知先覺的投行紛紛大幅裁員，引起了市場的恐慌。人們不自覺地把這次裁員潮與2008年金融危機時的華爾街大裁員聯(lián)系到了一起。對此，中國社科院金融研究所專家閆小娜表示：“2008年的裁員是資金鏈斷裂引起的，而此次裁員主要是由于經(jīng)營成本比較高，更多是投行的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

從數(shù)字上來看，此次裁員不足以同2008年相比。2008年相花旗銀行兩個月內(nèi)宣布裁員7萬多人，美國銀行裁員3.5萬人，雷曼兄弟倒閉后2.3萬人失業(yè)。

而另一個特點，此次投行裁員較多集中在某一個領域，例如匯豐大幅縮減零售業(yè)務；而富國銀行很可能精簡其抵押貸款業(yè)務。對此，渣打銀行全球經(jīng)濟分析師李煒也指出，2008年裁員歸因為正值經(jīng)濟衰退期，相比于當時被動裁員，此次裁員是投行主動做出一些調(diào)整。

匯豐在宣布裁員3萬人的同時，計劃今后三年在亞洲和拉美招聘1.5萬人。根據(jù)匯豐報告，其在亞洲幾個核心市場實現(xiàn)強勁增長，而歐洲業(yè)務利潤大幅下滑。2011年上半年匯豐實現(xiàn)了115億美元的稅前利潤，同比增長3%。其中香港和亞洲其他市場貢獻了近60%。同時，在兩位數(shù)放貸和儲蓄增長的支撐下，來自香港以外亞洲市場的利潤躍升40%。與此形成反差的是，歐洲市場創(chuàng)造了21億美元稅前利潤，同比下降30%左右。今年5月，匯豐銀行首席執(zhí)行官歐智華稱，將在中國大陸和新加坡招聘至少2000多人。

高盛從2008年開始，每年50%的收益都是來自新興市場。姚煒表示，很多外資銀行都看好新興市場的業(yè)務，2008年金融危機后，外資投行加速了向新興國家布局的速度。

經(jīng)濟下行風險

就在各大投行不看好美國宏觀經(jīng)濟形勢紛紛宣布裁員時，美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)指標和股市情況也印證了投行的判斷。美國經(jīng)濟復蘇步伐減慢的恐慌開始顯現(xiàn)。

美國失業(yè)率已經(jīng)連續(xù)三個月上升，達到9.2%。德意志銀行曾預測，當?shù)貢r間8月5日公布的7月份失業(yè)率可能再次上升，超過9.2%。另據(jù)美國商務部8月2日公布的數(shù)字，6月美國個人消費開支環(huán)比下降0.2%。為近兩年來首次出現(xiàn)下跌。而6月份個人收入環(huán)比僅小幅增長0.1%，為2011年11月以來的最小漲幅。

美國職業(yè)介紹公司Challenger,　Gray　&　Christmas　Inc.的報告顯示，7月份美國企業(yè)宣布計劃裁員66414人，較6月份宣布的裁員人數(shù)增加60%，創(chuàng)下2010年3月以來的最高水平。其首席執(zhí)行長John　Challenger表示，7月份裁員人數(shù)連續(xù)第三個月出現(xiàn)增長，這顯然進一步表明美國經(jīng)濟復蘇已陷入停滯。

雖然在8月2日，奧巴馬最終簽署了債務上限法案，暫時緩解了對美債違約的擔憂，但與提高債務上限相伴隨的財政緊縮政策將會給美國經(jīng)濟帶來負面影響。根據(jù)法案，美國第一輪財政緊縮將自10月1日起開始執(zhí)行，每年由國會撥款的非必需支出將會削減250億美元。根據(jù)分析師計算，這樣的削減幅度可能會令美國2012財年GDP增長減速多至0.3%個百分點。

招商銀行宏觀策略與分析師徐彪認為，財政緊縮度對全球經(jīng)濟的影響在今年下半年就會體現(xiàn)出來。閆小娜表示，經(jīng)濟形勢的不明朗，美元持續(xù)疲軟，投資者可能會擔心在美國的收益，造成流入美國資本的突然逆轉(zhuǎn)，影響美國經(jīng)濟的復蘇。據(jù)她介紹，金融危機前國外凈投資流入美國的比例占全球凈資本流通份額的四分之三，金融危機之后跌至大概不足三分之一。

同時，美國高負債運行的發(fā)展模式給今后經(jīng)濟的發(fā)展帶來很多風險。雖然債務上限法案已經(jīng)簽署，但相關的細節(jié)仍在進一步討論中，圍繞如何進一步削減赤字的爭論將重新開始。

8月4日，由于投資者對歐債危機擴散及全球經(jīng)濟復蘇失速的擔憂，紐約股市大跌，道瓊斯指數(shù)收盤暴跌500點以上，標準普爾指數(shù)跌約4.8%，納斯達克指數(shù)跌幅超過5%。