美國信用降級是非不斷美聯儲臨危不懼亮底牌

2011年08月08日 14:22
來源：i美股

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標普降級只是先行雨緊急救市才是關鍵

此次標普抓住了了美國債務問題的“痛腳”。標普在本月5日宣布下調美國主權債信評級，這也是美國歷史上第一次遭遇降級，而且存在進一步被降級的風險。

標準普爾宣布下調美國信用評級AAA至AA+，評級展望為負面，這是美國首次被調低評級，而這也意味這美國未來國債利率總體趨向上升，美元走軟趨勢加強。美國財政部也不甘示弱，立即提出質疑稱，標普的評級計算“存在2萬億美元的錯誤”

有分析師認為，標普之所以下調美國評級，第一點是因為美國債務規模在金融危機后日益膨脹，并于今年5月份突破14.29萬億美元的上限。截至8月2日債務上限被提高前，美國政府一直在“拆東墻補西墻”。第二點由于美國債務規模龐大，而控制措施一直缺位，不少市場人士早已在心中認定“美國實際上已經失去了最高信用評級”

股神巴菲特上周五表示，“我不明白。標準普爾下調美國AAA評級根本說不通。如果有4A等級，我會頒發給美國債券。”他對美國信用質量仍然有信心。“伯克希爾哈撒韋眼里，美國國債還是3A等級。事實上，如果有4A等級，我會頒給美國債券。

美國財政部也針對標普作出了行動，根據美國總統奧巴馬簽署的法案，美國政府決定在未來10年內削減2.1萬億至2.4萬億美元的財政赤字，削減規模與標普此前期待的4萬億美元相去甚遠。所以美國財政部認為標普的行徑是不對的，理應恢復美國信用評級。

但是，美國財政部的這些言語似乎并不奏效，另外兩大評級機構穆迪和惠譽雖然在奧巴馬簽署提高債務上限法案后，均確認保持美國信用等級為最高級，但同時都把評級展望定為“負面”

而在本周末，西方國家領導人展開密集磋商，希望給予市場明確信息，以避免世界經濟再次陷入衰退。從5日下午開始，歐洲主要國家領導人就開始了緊急磋商。從此可以看出大家對美國的評級并不看好，都相信美國經濟復蘇會變得更加遲緩。

隨著標普評級下調的重挫，數據同時顯示，美國7月失業率小幅下降，不過仍維持在9.0%上方。美國7月份失業率降至9.1%，預期為9.2%；6月未作修正，仍為9.2%；美元正在喪失其避險功能，當然美元當前下跌筆者認為是暫時的短期下挫，今日仍在上述區間內震蕩，走勢會下挫考驗73.8或73.55一線。

其實美元不僅僅是美國的貨幣，美元的市場特征對于美元應對美國的消息總是習慣體現相反的特性，所以美國信用評級被降級，從而使得美元遭受影響，而美元的波動亦會影響其他貨幣的走勢。所以盡管美國不滿標普的決定，但是現在美元已經開始受其影響，但是目前最重要的還是救市，其他的還是其次。

標普降級拉開危機帷幕美聯儲臨危不懼亮出“底牌”

面對標普下調美國國債評級，美聯儲毫不示弱，拿出了自己的一套辦法。

美聯儲也許會拿出幾種方案來，第一，繼續給美國財政部支付利潤，為美國財政部貢獻收入；第二，重新定價黃金儲備資產；第三，提高美聯儲資產組合久期，即提高美聯儲持有美國國債資產的平均到期期限；第四，明確推出新一輪QE政策。

標普的絕情令的美國十分尷尬，標普曾反復聲明，如果美國想保住AAA評級，未來十年至少需要削減4萬億美元赤字。當天稍早時美國總統奧巴馬簽署了提高美國債務上限和削減赤字法案表明：提高美國債務上限至少2.1萬億美元，并在10年內削減赤字2萬億美元以上。

近期公布的數據顯示，美國7月供應管理協會制造業指數遠低于預期，6月份個人支出意外下滑，儲蓄率則創出9個月以來的新高，個人消費支出下降顯示美國經濟增長動力不足。美國勞工部5日公布的數據顯示，7月份美國非農就業人數環比增長11.7萬，失業率由9.2%小幅下降至9.1%。

面對直線上升的政府債務，美國本應政府裁員、削減福利、增加稅收，以維持預算平衡。然而，美國卻反其道而行之，為自己經濟復蘇，不顧債務激增，主動使美元貶值，以轉移美國公眾和他國財富為政府和華爾街填窟窿。奧巴馬的行為無異于欲蓋彌彰，實在不可取。

由此可以看出，在可以想見的未來，美聯儲不僅將有QE3，還會有QE4、QE5……這終究有一天會徹底耗盡世人對美國國債的信心，這也會導致標準普爾這種尚保持尊嚴的評級公司不斷降低美債評級。

綜合看來，在削減財政支出、加稅增加財政收入、違約、貨幣化幾個方面，美國國債“貨幣化幾將是美國最有可能采取的措施。從而QE3也許是唯一可以行得通的道路。

目前，美國在政治、經濟、貨幣金融等方面對全球的控制力降低到了二戰以來的最低點——連標準普爾都要與其劃清界限了。其軍事霸權在中俄戰略靠攏的制衡下也大打折扣。

美國的情況實在不可恭維，各方皆不看好美國經濟，未來美國會不會心存僥幸，就像羅馬帝國晚期那樣，用其仍然超強的軍事能力，引發天下大亂，以試圖挽回帝國的余暉，這是未來幾年全人類面臨的最大挑戰。美元作為國際貨幣，也許在不久的將來就將失去“霸主地位”，不論從什么方向來看，就算美聯儲還有“底牌”沒有拿出，美元統治的地位亦將不保。