美債降級重創環球股市 空頭“二羅”暗喜

2011年08月09日 03:37
來源：21世紀經濟報道

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曹詠 浦汀

美國遭遇降級的消息釀成新一輪風暴，迅速席卷全球股市。

8月8日，恐慌性拋售率先在亞洲展開，包括中日韓在內的亞太主要股市無一幸免；隨后開市的歐洲股市看起來同樣糟糕，截至記者發稿，歐洲三大股指短暫沖高后先后回落，跌幅均超過1.5%。

新一周剛開始，全球投資者又將面臨動蕩。

美債降級卷走三地股市百億美元

標準普爾上周五宣布，將美國長期主權信用評級下調一檔至“AA+”，終結后者維持94年之久的“AAA”最高借貸形象；雪上加霜的是，標普還將美國前景維持負面展望，這意味著未來六個月至兩年間，美國評級可能再次下調。

投資者不得不重新面對改變了的現實：曾被視為“金邊債券”的美債不再是全球最安全投資選擇。恐慌瘟疫般在世界范圍蔓延，周末交易的中東股市成為第一個受害者。

8月6日，該地區最大股市——沙特阿拉伯證交所率先下跌，投資者爭先拋售股票，當日換手率是前一交易日的兩倍。

截至收盤，沙特阿拉伯股市指數暴跌5.46%，該指數上次大跌是今年3月2日，因利比亞局勢而跌落8%。

7日，以色列特拉維夫證券交易所開始新一周的交易。

誰料，僅在開始前交易時段，其基準指數TA-25跌幅已超6%。交易所立刻宣布暫停交易，發言人Idit Yaaron表示，交易倒退45分鐘，“讓參與者有時間做出理智回應，而不是壓力之下的倉促抉擇”

截至收盤，基準指數TA-25大跌6.99%，刷新2008年11月以來的最差表現，伴隨的還有高達80.68億美元的股票市值蒸發。

或許因為相對來說，以美兩國關系更密切。

以色列出口協會的研究顯示，美國是迄今以色列最大出口市場，其購買力超出排名第二的英國六倍；該協會6日出版的報告稱，目前以色列的出口情況已因美經濟問題受影響。

7日晚間，以色列財政部聯合交易所緊急發布聲明表示，基于該國的宏觀經濟形勢，國外債務危機對其影響有限。

“盡管我們對美國雄厚的經濟實力和從危機中恢復的能力有信心，但其遭遇信用評級機構降級卻給我們警告，以財政還在暴風驟雨中航行。”以色列財政部長表示。

不過，真正的挑戰剛剛開始。

8月8日，周一。亞歐美資本市場開始經受考驗，沒有意外，中日韓等亞太主要股市均以下跌報收。

韓國股市扎實地撞上“黑色星期一”。 當地下午1點左右，韓國創業板KOSDAQ指數一度跌至10.41%，觸發熔斷機制，交易所宣布停止交易20分鐘；此后，主板市場下挫達5.86%，從而暫停交易5分鐘。

當日，韓國綜合股價指數KOSPI收盤跌3.82%；KOSDAQ指數下跌6.63%；兩個市場合計市值蒸發約4.15億美元。

和美國關系緊密的日本也未能獨善其身。

8日收盤，東證股價指數(TOPIX)和日經225指數(Nikkei 225 Stock Average) 各跌2.26%、2218%。東證交易所數據顯示，周一該所市值蒸發8.07億美元。

綜合上述數據，僅以色列、韓國和日本三地股市，就已有約百億美元市值煙消云散。

空頭狂歡債券大王格羅斯反手做多

意外的是，內憂外患的歐洲股市8日開盤卻漲跌互現。

歐洲央行決定購買西班牙、意大利債券的刺激下，意大西兩國股市開盤一度飆升4%。歐洲三大股指卻悉數低開，英國金融時報100、法蘭克福DAX 30和法國CAC 40指數分別跌1.2%、008%和1%。

如此局面已是歐洲各國領導人周末不眠不休的結果。

8月5日開始，包括法德意西等主要歐元區國家領導人密集電話磋商，力爭在周一全球股市開盤前，采取措施避免可能的崩盤。

最終，歐洲央行在當地時間8月7日發布聲明，承諾會有效執行債券購買計劃，以穩定歐元區價格；股市開盤前，市場又傳出歐洲央行開始購買西、意國債的消息。

利好只是曇花一現。

截至8日晚間20點20分，英國金融時報100指數跌1.87%，道瓊斯歐洲STOXX50指數跌1.63%，而德國DAX指數跌2.87%，

哀嚎遍野中，也有人為美國降級歡呼，例如吉姆·羅杰斯(Jim Rogers) 和比爾·格羅斯(Bill Gross)的“二羅”組合。

這位一貫以批評美國經濟政策著稱的投資家，早在今年5月透露出正做空美國國債并增持美元的消息。

7月25日，美國債務大限前一周，羅杰斯再度喊話，稱美國AAA的主權信用評級早已喪失。

“我不會以3%、4%、5%還是你可以列出的任何利率買入美國30年期國債，把手中的美元借給財政部。正如我們說到的，我在做空美國國債。”羅杰斯在媒體公開表態。

另一個可能從這場危機中獲利的是“債券大王”比爾·格羅斯(Bill Gross)，他一手打理全球最大債券基金太平洋投資管理(PIMCO)。

去年8月起，PIMCO一直減持美國政府債券，今年初甚至將包括美國國債和機構債在內的美國相關債券持倉減至零。

今年3月開始，格羅斯頻繁發布做空美國國債言論；6月希臘危機爆發期間，格羅斯稱，美國所有未來授權計劃的支出及其他債務金額加到一起，累計負債接近100萬億美元，財政狀況要比希臘更糟糕。

但最新數據暗示，格羅斯或許言不由衷。

該公司網站7月12日公布的報告顯示，格羅斯今年6月進一步看空美國經濟前景，但旗下規模達2430億美元的總回報基金(Total Return Fund)，持有美國國債及相關證券的比例從5月底的5%升至8%，美國以外發達市場的債券持有比例從10%升至13%，現金及其等價物從35%減至29%。

[責任編輯：liliang] 標簽：美國 股市 格羅斯 以色列 

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