全球市場哀鴻遍野“債神”“股神”同時做多有何動機

2011年08月09日 13:51
來源：《財經網》

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巴菲特和格羅斯，股市和債市的兩大至尊天王，都選擇做多頭，試問，現在的全球市場大跌，是否有點極端情緒化？

【財經網專稿】記者徐斌標普宣布下調美國國債評級之后，引發全球市場暴跌，然而值得注意的是，無論是巴菲特還是格羅斯，之前都選擇增持美股和美債。市場在大部分時候都是有效的，但在某些極端時候，因為投資者的恐懼和貪婪，又是無效的。如果對照債市和股市兩個大神天尊的行為，我們試問，現在是否就是市場最極端、最失效的時刻？

標普取消美國國債評級一個A之后，市場一片哀鴻遍野，從美國到中國，從德國到韓國，無論是股市還是期市，除了黃金和美元之外，其他金融資產價格都呈現崩盤態勢。與2008年的情形有些類似。是否就是2008年故地重游？此時，我們盯著市場標桿人物的投資行為，通常比他們的言行更重要。因為過往的戰績證明，這些投資大師確實具備超乎尋常的市場和經濟的洞察力。

首要是債券天王格羅斯的舉動。

盡管一貫唱空美國國債，但太平洋投資管理公司(PIMCO)周一稱，該公司聯席首席投資官、有“債券之王”的比爾-格羅斯(Bill Gross)在7月份提高了所持美國國債數量，這個月中美國國債價格創下自2010年8月份以來的最高月度漲幅，當時美國正面臨著債務違約的可能性。太平洋投資管理公司今天在其網站上公布數據稱，格羅斯將Total Return Fund基金7月份的美國國債數量在該基金中所占比例從上個月的8%提高至10%；與此同時，格羅斯將所持現金等價物和貨幣市場證券所占比例從29%下調至15%，創下自1月份以來的最低水平。

很有趣，是吧？唱空美國國債的調門喊得最高，然后買得卻是誰都快。當然，一有變化，格羅斯賣得也比誰都快，他是債市的炒家，而不僅僅是投資者。但在7月，也就是標普宣布下調美債評級之前，債券天王是在買美債。起碼在目前，他是多頭！

另一個多頭是股神巴菲特。根據伯克希爾的財報，伯克希爾在二季度大舉增持了股票類資產。數據顯示，在截至6月30日的3個月中，該公司買入總市值約為36.2億美元的股票，是2008年第三季度該公司斥資39.4億美元購買股票以來的最大單季買入額。同時，這也是2009年以來伯克希爾公司季度股票購買金額首次超過固定到期日證券買入額。除了對股市保持青睞，巴菲特依然積極并購再保險資產。伯克希爾公司5日向再保險公司Transatlantic發出收購要約。后者7日披露，伯克希爾公司已出價約32.5億美元，希望以此終止這家再保險公司之前與聯合世界保險控股公司進行的合并交易。

巴菲特以上舉動，是在標普宣布下調美債評級之前。現在巴菲特賬面上還趴在400億美國短期國債，這次美股崩盤，很難想象二季度大肆吃貨的巴菲特，會再次無動于衷，因為歷史證明，說到撿便宜貨，巴菲特的功夫天下無敵。有趣的是，就在巴菲特公開宣布鄙視標普之后不久，標普周一宣布下調股神巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋(BRK)公司的評級前景為“負面”——這是斗氣呢？還是市場斗法？

你信數十年股市無敵的股神老天尊呢？還是信任2008年之前給次按衍生品3A評級的評級公司？不管你信不信巴菲特，反正我是信了。如果不信巴菲特，那格羅斯呢？起碼在短期，這個美債死空頭，卻做多了。債市股市兩大至尊天王，都扣動扳機做多，那么現在全球市場大跌，是否有點意氣用事？