金融危機(jī)之下 各國(guó)尤須加強(qiáng)國(guó)際金融合作

2011年08月10日 04:47
來源：證券日?qǐng)?bào) 作者：侯捷寧

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金融危機(jī)之下 各國(guó)尤須加強(qiáng)國(guó)際金融合作

編者按：在國(guó)際評(píng)級(jí)公司標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)之后，全球股市連遭重挫，投資者恐慌情緒蔓延。雖然七國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)發(fā)表了聯(lián)合聲明，稱將采取一切必要措施確保金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但這個(gè)聲明并沒能遏制住市場(chǎng)的激烈反應(yīng)。

那么，美歐債務(wù)危機(jī)究竟會(huì)給全球資本市場(chǎng)帶來什么？本報(bào)從今天起，將刊出系列采訪和評(píng)論文章，從應(yīng)對(duì)措施、債務(wù)安排、匯率博弈、監(jiān)管合作等方面，回答投資者關(guān)心的問題，解析美歐債務(wù)危機(jī)沖擊波。

- 本報(bào)記者 侯捷寧

歐洲債務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用等級(jí)，終于誘發(fā)了本周一全球股市的哀鴻遍野。大西洋兩岸領(lǐng)導(dǎo)人坐不住了，8日，七國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)發(fā)表聯(lián)合聲明，表示將以合作與信任為基礎(chǔ)，在未來數(shù)周密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，加強(qiáng)合作與聯(lián)系，確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定與流動(dòng)性充足。

此間觀察家認(rèn)為，“合作”成為4年前爆發(fā)美國(guó)次貸危機(jī)后，各國(guó)再次頻頻使用一個(gè)關(guān)鍵詞。因?yàn)榇蠹以絹碓秸J(rèn)識(shí)到，任何一個(gè)國(guó)家，都無法靠單打獨(dú)斗解決金融危機(jī)帶來的種種問題。

在過去一周里，全球股市遭受重挫，美國(guó)股市遭遇了2008年金融危機(jī)以來最慘痛的一周，三大股指接連重挫。歐洲國(guó)家主要股指跌幅也均超過3%。受此影響，亞太股市也普遍大跌，全球市場(chǎng)哀鴻一片。市場(chǎng)的這種表現(xiàn)也是投資者對(duì)美歐政府投下的不信任票。

在此巨大的壓力下，全球都在試圖為金融市場(chǎng)穩(wěn)定注入“強(qiáng)心劑”。七國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)8日召開了緊急電話會(huì)議，并在會(huì)后發(fā)表聯(lián)合聲明稱，承諾將采取一切必要措施，共同維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。聲明強(qiáng)調(diào)，將以合作與信任為基礎(chǔ)，在未來數(shù)周密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，加強(qiáng)合作與聯(lián)系，確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定與流動(dòng)性充足。在二十國(guó)集團(tuán)框架下，促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁、可持續(xù)和均衡發(fā)展。

無疑，美歐國(guó)家該如何加強(qiáng)國(guó)際間的合作并提供有效的解決方案成為各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)。

14年前爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，促成了亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)財(cái)政金融的合作，形成了“10+3”地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)合作的重要論壇。4年前爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)，把20國(guó)集團(tuán)推上了世界經(jīng)濟(jì)合作的重要論壇。

特別是在由美國(guó)次貸危機(jī)之后，國(guó)際間金融監(jiān)管合作的必要性更加凸顯。隨著全球化的深入發(fā)展，國(guó)際間貿(mào)易和資本流動(dòng)更加自由，但全球化在加速資源優(yōu)化配置的同時(shí)，也擴(kuò)大了危機(jī)的傳導(dǎo)范圍，加速了危機(jī)的傳導(dǎo)速度。這次金融危機(jī)很大程度上反映了金融全球化條件下金融國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的不足。

目前，國(guó)際貨幣基金組織強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)政府金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)；歐盟已著手加強(qiáng)成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作；國(guó)際上，原金融穩(wěn)定論壇升級(jí)為“金融穩(wěn)定委員會(huì)”，體現(xiàn)了世界向國(guó)際統(tǒng)一監(jiān)管方向努力。一些大型跨境金融機(jī)構(gòu)還采取了監(jiān)管團(tuán)制度：金融機(jī)構(gòu)母國(guó)監(jiān)管者為主導(dǎo)者，聯(lián)合其他東道國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管。

而對(duì)于在世界經(jīng)濟(jì)中占有越來越重要地位的中國(guó)，也在不斷地?cái)U(kuò)展國(guó)際金融監(jiān)管合作的范圍和水平。上世紀(jì)90年代以來，我國(guó)先后重返國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行，加入了亞洲開發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行、金融特別工作組等，鞏固和發(fā)展了與其他國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局的雙邊或多邊合作關(guān)系，加強(qiáng)了彼此的交流與協(xié)作。今年3月中旬，在第五次中美銀行監(jiān)管磋商會(huì)議上，雙方代表就系統(tǒng)重要性銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、國(guó)際金融改革以及跨境危機(jī)處置和跨境監(jiān)管合作等交流意見。

7月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)財(cái)政部與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)、美國(guó)證券交易委員會(huì)就資本市場(chǎng)跨境審計(jì)監(jiān)管合作問題進(jìn)行了討論，雙方均認(rèn)為通過加強(qiáng)兩國(guó)在資本市場(chǎng)審計(jì)監(jiān)管領(lǐng)域的合作，將有助于提升公眾公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)一步保護(hù)投資者的利益，維護(hù)兩國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。雙方都表示，今后一段時(shí)間內(nèi)采取一系列措施和步驟，增進(jìn)互信、加強(qiáng)互相諒解與合作。

　面對(duì)著風(fēng)云變幻的國(guó)際金融形勢(shì)，面對(duì)著建立各國(guó)金融業(yè)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作是勢(shì)在必行，只有加強(qiáng)國(guó)際金融合作和國(guó)際金融監(jiān)管，才能建立一個(gè)新的、有效的全球金融體系，這無論對(duì)西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體來說都已是一個(gè)普遍共識(shí)。

因此,各國(guó)、各個(gè)經(jīng)濟(jì)體必須認(rèn)清形勢(shì)、攜手合作、共克時(shí)艱,進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的對(duì)話與協(xié)調(diào),增進(jìn)金融監(jiān)管當(dāng)局間的交流與協(xié)作,并采取更加有力的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)措施,采取更加合理的改革舉措,推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)和本國(guó)的經(jīng)濟(jì)盡快走出困境。

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