美債降級驚擾融資市場 美國銀行業擔憂再起

2011年08月10日 06:42
來源：東方早報 作者：早報記者 是冬冬

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早報記者 是冬冬

由于標普對美國主權信用的降級，投資者擔憂銀行業能否扛得住降級后的市場動蕩以及經濟增速放緩，美國銀行業成為8日美股暴跌的“主力軍”，美國銀行類股票價格平均重挫11%，為2009年4月份以來最大單日跌幅。

當天，美國銀行股價暴跌20.3%，花旗集團下跌16.4%，摩根士丹利下跌14.5%，高盛集團下跌6.79%。與此同時，以美國銀行為標的的信用違約掉期(CDS)價格飆升50%，至2009年5月以來最高點。

政府暫不擔憂

盡管標普8日表示，主權信用降級不會對銀行的評級造成直接影響，但銀行股的暴跌或讓美國政府坐立不安。

據《華爾街日報》報道，美國銀行業監管人員周一主動聯系大型金融企業，以確保美國國債評級被下調沒有驚擾融資市場。除此以外，監管人員還關注回購市場，銀行業公司和貨幣市場基金以美國國債和其他證券作為質押貸出隔夜現金，第二天再返還這些證券。

有美國官員透露，財政部官員主動聯系國內外的投資者和其他人，以監控市場動向，財政部長蓋特納也定時獲取最新動態。不過，在標普降級后，美國財政部尚未采取任何措施來穩定金融市場。

不過，美國政府的態度并不悲觀。《華爾街日報》援引與官員接觸的銀行人士的話稱，交流之中傳遞出的感覺是他們的擔憂比近幾周任何時候都更強烈，但遠遠不及2008年和2009年初金融危機時近于恐慌的水平。

但下調評級對于美國銀行業來說肯定是個壞消息。

法國農業信貸集團證券公司分析師梅奧預計，隨著股東們憂心美國監管改革、監管機構提高資本金要求以及貸款需求疲軟的影響，美國銀行業面臨著1938年以來最低的收入增幅。

按照巴塞爾III協議，全球商業銀行在2019年1月前必須將一級資本充足率的下限上調至7%，并對系統性重要銀行要求額外再增加1%-2.5%，美國銀行、摩根大通、花旗銀行等美國多家銀行預計都將被列為系統重要性銀行。

銀行態度悲觀

相比美國政府官員的樂觀，投行則是稍顯悲觀。

股價遭受重創的多家美國銀行在提交給美國監管機構的季度報告中都稱，降級將對銀行造成沖擊，甚至預計影響比目前所遇見的還要大。

高盛在季度報告中稱，下調美國政府信用評級對金融市場產生了不利影響。雖然高盛無法預測市場和參與者長期內將受到的影響，“但這種影響可能會是實質性的、負面的。

而另一家投行摩根士丹利8日警告稱，降級對于該行和金融市場造成的“實質不利沖擊”可能比目前所見的還要大，“美國長期債信評級被降是前所未見之事，因此對全球市場、我們的業務、財務狀況和流動性所將帶來的沖擊也難以預期，而且可能要一段時間后才會顯現。

不過，由于目前美國銀行的流動性并不差，融資也不存在問題，不缺大客戶，遠比2008年金融危機時的境況要好得多。《華爾街日報》稱，美國網點規模第二的美國銀行，吸納了7300億美元獲得聯邦擔保的消費者存款，這就給它帶來了豐富而廉價的融資。

研究公司Bianco Research LLC總裁比安科說，如果說銀行的功能是輔助信貸，那么這就使它們更難實現這一功能。

但對美國銀行來說，麻煩事似乎不止一件。

美國國際集團(AIG)8日起訴美國銀行，追討與抵押貸款投資有關的逾100億美元的損失，并對美國銀行提出的與其他抵押債券投資者和解的建議提起了反對訴訟。

AIG指控美國銀行及該行所收購的美林和Countrywide涉嫌大規模欺詐，稱美銀所打包的證券涉及大量的問題房產抵押貸款，令其蒙受了超過100億美元的損失。

保險業錯失3A評級

盡管標普8日表示主權債降級不會對銀行的評級造成直接影響，但多家與美債相關聯的金融機構遭到了標普下調評級。

房利美和房地美兩家按揭貸款機構不出意外地被下調評級至AA+，12家聯邦住房貸款銀行中的10家也被下調了評級，這些銀行同樣為住房貸款提供融資，還有包括紐約人壽和哥倫布騎士會在內的五大保險公司同樣也失去3A評級，

但上述被降級的金融機構都對此表達了不滿，標普則安慰稱，并非因為這些公司自己的什么問題導致了此次的評級下調，它還指出，此次評級下調并未改變這些公司旗下存管和結算業務的基本面情況。

值得注意的是，8月7日華爾街資訊服務機構Wall Street Transcript公布的長達202頁的美國銀行業報告中，多位接受訪談的投資人士對美國銀行業并不擔憂。

在這份完成于美國債務協議談判前的報告中，前美聯儲官員Christopher Mutascio稱，降級對美國銀行業意味深遠，不過當時他依然堅信美國主權信用不會遭到降級，美國主權債務是零風險。然而現在，這些投資人士一定會為此前自己的結論而后悔。

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