高鐵“適當(dāng)”減速 多家上市公司再融資受阻

2011年08月11日 06:30
來源：東方早報(bào) 作者：早報(bào)記者 葛佳

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高鐵“適當(dāng)”減速：多家上市公司再融資受阻，暫停列車交付

中國(guó)南車大股東南車集團(tuán)解禁股再鎖三年至2014年解禁 中國(guó)中鐵因“國(guó)家 宏觀政策調(diào)整”取消非公開發(fā)行

早報(bào)記者 葛佳

繼中國(guó)南車推遲再融資方案之后，昨日中國(guó)中鐵以公告形式宣布終止再融資。

國(guó)務(wù)院總理溫家寶昨天主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定開展高速鐵路及其在建項(xiàng)目安全大檢查，適當(dāng)降低新建高速鐵路運(yùn)營(yíng)初期的速度，對(duì)擬建鐵路項(xiàng)目重新組織安全評(píng)估。受此影響，多家高鐵建設(shè)融資或建設(shè)項(xiàng)目受阻。

中國(guó)北車股份有限公司(中國(guó)北車，601299)前天公告暫停部分高鐵動(dòng)車建設(shè)后，昨天表示將進(jìn)行高鐵列車全面普查；中國(guó)南車股份有限公司(中國(guó)南車，601766.SH，01766.HK)的再融資審議時(shí)間推遲，或許是為再融資清障，該公司昨日公告大股東承諾繼續(xù)鎖定限售；中國(guó)中鐵股份有限公司(中國(guó)中鐵，601390.SH，00390.HK)昨日公告稱，其非公開發(fā)行A股股票方案終止。

南車再融資受困

中國(guó)南車的再融資本應(yīng)該很圓滿，其受到全國(guó)社保基金的青睞，在中國(guó)高鐵建設(shè)熱潮中，眾機(jī)構(gòu)只能羨慕望著社?；皙?dú)享大餐。

但現(xiàn)在一切都不一樣了。中國(guó)南車昨晚發(fā)布公告稱，該公司控股股東中國(guó)南車集團(tuán)公司(南車集團(tuán))及其一致行動(dòng)人中國(guó)南車集團(tuán)投資管理公司(南車集團(tuán)投資公司)分別所持公司的64.22億股股份及9308.57萬股股份，將于8月18日起解除限售并上市流通。上述股份此前已經(jīng)鎖定了三十六個(gè)月(即三年)。

與此同時(shí)，中國(guó)南車的母公司南車集團(tuán)及南車集團(tuán)投資公司的承諾稱，為支持中國(guó)南車的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，本著對(duì)全體股東負(fù)責(zé)的態(tài)度，上述股東分別持有的將于8月18日解禁可上市流通的全部有限售條件流通股，自8月18日起自愿繼續(xù)鎖定三年(即自2011年8月18日至2014年8月17日)。

出現(xiàn)上述承諾，或許是為了增強(qiáng)社?；饏⑴c再融資的信心。8月2日，中國(guó)南車宣布將原定于8月5日召開的中國(guó)南車2011年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，延期至9月29日，該股東大會(huì)原定審議內(nèi)容包括向社?；鸷湍宪嚰瘓F(tuán)非公開發(fā)行籌資110億元等8項(xiàng)議案。

根據(jù)中國(guó)南車此前公告，議案主要內(nèi)容為中國(guó)南車以6.02元/股的價(jià)格向南車集團(tuán)和社保基金定向增發(fā)18.27億股股票，募集資金不超過110億元，其中社?；饘⒄J(rèn)購(gòu)50億元。

但自7月23日動(dòng)車事故發(fā)生以來，中國(guó)南車A股股價(jià)還是經(jīng)歷了滑鐵盧，自7月23日收盤時(shí)的6.63元一路下跌至昨日的5.37元，累計(jì)跌幅達(dá)19%。分析人士稱，按照目前中國(guó)南車的股價(jià)，社?；鹑缋^續(xù)以6.02元/股的定增價(jià)格買入中國(guó)南車，將承受社會(huì)壓力。

在股東大會(huì)推遲之后，中國(guó)南車公布了多個(gè)利好消息。8月6日，中國(guó)南車公布了2011年上半年亮麗的業(yè)績(jī)報(bào)告，報(bào)告顯示，中國(guó)南車上半年業(yè)績(jī)保持著較快的增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)同比增幅85.08%；但中報(bào)中同時(shí)還透露出中國(guó)南車經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流赤字暴增14倍，以及其500億動(dòng)車訂單未完工等情況。兩日后，中國(guó)南車在其官網(wǎng)宣布該公司再獲中東地區(qū)25.4億元地鐵大單，這是中國(guó)南車目前最大的地鐵車輛出口訂單；而在昨日，《證券時(shí)報(bào)》又獲悉中國(guó)南車株洲所旗下南車時(shí)代電動(dòng)獲得北京公共交通控股(集團(tuán))有限公司180套無軌電車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)中的150套合同。

但國(guó)務(wù)院昨天的會(huì)議，或許又給中國(guó)南車的再融資增添了變數(shù)。

北車股價(jià)暴跌

事實(shí)上，中國(guó)南車只是未來之憂，同樣參與高鐵列車建設(shè)的中國(guó)北車就沒這么幸運(yùn)了。

前天，中國(guó)北車發(fā)布公告稱，京滬高鐵開通以來，公司及控股子公司長(zhǎng)客股份生產(chǎn)的CRH380BL型動(dòng)車組，存在由于自動(dòng)保護(hù)系統(tǒng)誤報(bào)而導(dǎo)致列車延誤的情況，且發(fā)生頻率較高，被鐵道部運(yùn)輸局要求暫停出廠(詳見8月10日東方早報(bào)A28版《北車暫停出廠部分高鐵列車》一文)。

據(jù)悉，中國(guó)北車集團(tuán)長(zhǎng)客股份公司供京滬線使用的CRH380BL動(dòng)車組在交付上海鐵路局的回送過程中，有兩列動(dòng)車組連續(xù)出現(xiàn)三起故障。故障發(fā)生后，北車長(zhǎng)客暫緩CRH380BL列車交付，對(duì)CRH380BL列車全面進(jìn)行普查。

根據(jù)中國(guó)北車前日公告，目前長(zhǎng)客股份本年度交付計(jì)劃中尚有17大列CRH380BL型動(dòng)車組未予交付，所涉合同金額約為67億元人民幣。長(zhǎng)客股份將盡快完成源頭質(zhì)量整改工作，其年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不變。與此同時(shí)，唐車公司所生產(chǎn)CRH380BL的交付不受該事件影響。

新華社昨天報(bào)道稱，北車長(zhǎng)客有關(guān)負(fù)責(zé)人說，預(yù)計(jì)一個(gè)月左右將完成普查實(shí)現(xiàn)正常交車。該報(bào)道還稱，CRH380BL動(dòng)車組是中國(guó)北車集團(tuán)在從德國(guó)西門子公司技術(shù)引進(jìn)的CRH3型動(dòng)車組基礎(chǔ)上，優(yōu)化設(shè)計(jì)和再創(chuàng)新而成。該集團(tuán)披露的數(shù)據(jù)顯示，他們迄今共獲得京滬高鐵車輛訂單240列，其中112列是由長(zhǎng)客公司生產(chǎn)，目前已交付24列。 北車長(zhǎng)客傳感器供應(yīng)商是某國(guó)外跨國(guó)公司，被檢查出來的主要問題是傳感器制作不夠精細(xì)而導(dǎo)致絕緣程度不夠。

資料顯示，京滬高鐵目前有CRH380BL和CRH380AL兩種車型，前者由北車集團(tuán)生產(chǎn)，后者由南車集團(tuán)生產(chǎn)。而今后陸續(xù)建成的四縱四橫直達(dá)高鐵也可能也會(huì)用CRH380BL這種車型。

中鐵放棄定增

事實(shí)上，與中國(guó)中鐵相比，中國(guó)南車的運(yùn)氣也算不錯(cuò)，其再融資方案僅僅是推遲審議，而中國(guó)中鐵則是終止定增。

中國(guó)中鐵昨晚發(fā)布公告稱，鑒于國(guó)家宏觀政策的調(diào)整，政府審批存在一定的不確定性，公司尚未實(shí)施的非公開發(fā)行A股股票方案因股東大會(huì)決議失效而自動(dòng)終止。根據(jù)此前中國(guó)中鐵于2010年6月發(fā)布的非公開發(fā)行預(yù)案，中國(guó)中鐵擬向特定對(duì)象非公開發(fā)行A股股票不超過15.18億股，發(fā)行價(jià)格不低于4.11元/股，原計(jì)劃募集資金62.39億元，擬分別投入深圳市地鐵5號(hào)線BT項(xiàng)目(建設(shè)-移交)和柳州市“雙擁大橋、維義大橋、廣雅大橋及北外環(huán)路”BT項(xiàng)目(建設(shè)-移交

2010年8月，因中國(guó)中鐵2009年度利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢，該公司調(diào)整非公開發(fā)行的發(fā)行底價(jià)和發(fā)行數(shù)量。公告顯示，本次發(fā)行的發(fā)行底價(jià)由不低于4.11元/股調(diào)整為不低于4.05元/股，發(fā)行數(shù)量上限由不超過15.18億股調(diào)整為不超過15.40億股，其中中鐵工認(rèn)購(gòu)數(shù)量調(diào)整為不超過8.64億股。

中國(guó)中鐵稱，調(diào)整原因是公司在本次發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間實(shí)施了2009年度利潤(rùn)分配方案，每10股派送現(xiàn)金紅利人民幣0.63元(含稅，共計(jì)分配利潤(rùn)人民幣13.5億元)。中國(guó)中鐵A股周三收?qǐng)?bào)3.21元，遠(yuǎn)低于非公開發(fā)行預(yù)案的底價(jià)。

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