券商力挺中國北車和南車分別給予買入增持評級

2011年08月12日 06:44
來源：東方早報作者：早報記者劉欣

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在高鐵事故利空因素影響下的中國北車(601299)、中國南車(601766.SH，01766.HK)卻成了券商力挺的“香餑餑”

早報記者劉欣

在高鐵事故利空因素影響下的中國北車(601299)、中國南車(601766.SH，01766.HK)卻成了券商力挺的“香餑餑”。近日，海通證券、華泰聯合證券分別給予了中國北車、中國南車買入、增持/維持的評級。

8月9日晚間中國北車公告稱其生產的CRH380BL型動車組被鐵道部運輸局要求暫停出廠后，海通證券發布了“買入”的研報。海通證券稱，無論中國北車是否直接受該事件影響，2011年盈利預測是否調整，目前股價對應于2011年動態PE僅為較低的13.2-15.7倍，且再過數月市場將以2012年動態市盈率進行估值判斷。若中和考慮本次訂單受影響與不受影響，2011年EPS取中間值0.35元，18倍動態市盈率；2012年EPS為0.44元，15倍動態市盈率，目標價6.5元，因此維持買入”評級。

8月11日，華泰聯合證券發布的研報分析，中國南車訂單充足，海外市場和城軌是潛在成長點。中國南車訂單大部分將在明年交貨，鎖定明年動車、城軌和海外市場的高增長。因高鐵事故而導致動車需求減少及海外市場受阻的憂慮至少在今明兩年不存在。預計中國南車2011年-2013年EPS分別為0.37元，0147元和0.65元(假設定增成功)，對應動態市盈率14.5倍，11日5倍和8.2倍，為歷史最低。近期股價因高鐵事故連續下跌，預計在8月底9月初公布高鐵事故調查結果前見底回升，10月份鐵道部再次定調高鐵建設規劃也將成為股價上升催化劑，維持“增持”評級。