40多只股創新高：重倉五糧液基金由36只增至119只

2011年08月13日 08:30
來源：新聞晨報

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編者：今年以來，滬深兩市的大盤走勢基本是震蕩走低，趨勢向下，特別是本周A股受外圍沖擊出現大幅破位下跌，與此同時，仍有一批股票在重壓下展現出超強韌性，股價不斷震蕩向上并創出新高，卻有一部分個股的股價甚至比上證指數1664點時更低。

從板塊上來看，創新高股基本上來自大消費概念，白酒、醫藥、家紡成為絕對主力，并以小盤股居多。大消費是弱周期行業，中長期來看成長性相對確定，我國人均GDP已超4000美元，目前處于消費增速快于GDP增速的階段，因此大消費類上市公司仍處于高增長且業績有支撐的階段。

創新低板塊中，大盤股居多，流動性不足在很大程度上制約了大盤股的表現。大盤股往往缺乏業績彈性，因此在股性上也就沒有小盤股活躍，市場這兩年是典型的結構性行情。此外，鋼鐵、電力等大盤股多半屬于周期性行業，在經濟增速放緩的預期下，市場對其業績下滑的預期也是導致股價低迷的重要原因。

在具體操作中，強勢股和弱勢股的應對策略不一樣。目前市道下，如果強勢股的行業基本面不發生明顯改變，估值不太離譜，也許強勢股后市會更高更強；弱勢股由于股價趨勢向下，宜結合基本面變化情況，分批建倉。

晨報記者陳重博

本周，在大盤創出近年來的新低之時，卻有一批股票表現異常堅挺。據WIND數據統計，近一個月來，共有40多只股票在上證指數2500點的低位附近股價創出歷史新高。

白酒股整體狂歡

值得一提的是，在創新高群體中，白酒類個股可謂一枝獨秀。貴州茅臺，昨日最高價為217.6元，也是目前兩市唯一的一只超過200元的股票。該股從上市以來，復權漲幅已接近3000%，是一只名副其實的超級大牛股。此外，山西汾酒、ST皇臺、古井貢酒也紛紛創出歷史新高。

白酒股走強的背后，亦與機構的調倉有關。在行業配置方面，基金今年二季度增持幅度最大的行業就是食品飲料。數據顯示，食品飲料所占基金凈值的比例已經從一季度末的6.95%提升至7.69%，基金持股市值也從1146億元，增至1205億元，二季度基金對該行業的增持比例達0.75%。而貴州茅臺也翻身成為基金行業第一大重倉股，在歷史上還是首次，具有標志性意義。

具體來看，兩大白酒龍頭貴州茅臺和五糧液，受到基金大舉增持。其中重倉貴州茅臺的基金，從一季末的67只增加到二季末的166只，重倉五糧液的基金從一季末的36只大幅增加到二季末的119只。而貴州茅臺也成為幾家大基金公司的前三大重倉股。從貴州茅臺、山西汾酒、ST皇臺、古井貢酒等酒類股的走勢上看，由于基金的高度認同，白酒類個股二季度以來保持了獨立的上升通道，目前股價復權后均接近歷史高點。

醫藥股卷土重來

除了白酒股外，不少醫藥股也躋身創新高的群體行列。

醫藥生物行業持續走強，主要得益于行業景氣度不斷提升、新醫改方案的推進、基本藥物目錄和醫保目錄陸續出臺等。另外，醫藥生物類公司的資產重組如火如荼進行。

不過，醫藥股走強的背后亦有分化，中藥、化學原料藥、生物制品、醫療器械等子行業均有個股創出了歷史新高。中藥股中的同仁堂、天士力，這兩者走強的背后，亦得到了多數機構的認可。

從同仁堂的十大股東名單可以發現，公司今年一季度重新獲得基金的看好，有四只基金成為其新的十大流通股股東。作為百年老品牌的同仁堂，也被眾多研究機構同時看好。興業證券認為，同仁堂對渠道的擴展比較成熟，盈利能力遠優于行業平均水平。而且同仁堂將在2011年完成對265家門店的整合，加強對終端的控制力度。

如果從二季度機構增持角度，亦能為醫藥股活躍找出理由。另外，不少私募基金也對醫藥股青睞有加。已披露的上市公司半年報顯示，陽光私募重倉進入了金城醫藥、北陸藥業、西南藥業、智飛生物等4只醫藥股的前十大流通股股東名單。其中陽光私募二季度買入最多的醫藥股是西南藥業。該股走勢也不負眾望，近階段創出新高后依然穩步盤升。

尋找下階段新高個股

“外圍市場的麻煩，對于A股來說，或許并不糟糕透頂。經歷了美國主權信用評級下降的沖擊波打擊之后，A股市場內生性的修復力量逐漸顯現，恐慌情緒逐漸平復。結合當前的市場估值水平，積極的投資者可把握‘巴菲特式’的買入機會。”富國基金的觀點指出，中國當前仍然處在結構調整的關鍵時期，新能源、新產業等新經濟要素正在蓄積能量。

匯添富深證300ETF擬任基金經理吳振翔表示，從財務指標上來看，深證300指數成份股為深市貢獻了超過70%的營業收入和利潤，同時由于深市已逐步成為以信息技術、生物醫藥為代表的新興產業與高新企業的上市平臺，七大戰略新興產業上市公司在深市上市的比例接近80%。深證300指數作為最能代表深市整體特征的指數，其成長性更為突出。

從選股角度看，下階段有望創新高的個股，有望集中在食品飲料、生物醫藥、新能源、低碳環保等行業中，因為這些行業每年凈利潤的平均增速均能突破20%，是孕育“黑馬”的天然“搖籃”。也有分析人士指出，捕捉未來創新高的個股，對于多數散戶投資者而言難度較大。不妨關注中證500、深證300等中小盤股指數ETF及相關指數基金，這樣也能取得成長股所帶來的超額收益。