利用道瓊斯股指期貨信號買賣A股

2011年08月14日 22:29
來源：中國證券報－中證網作者：文錚

0人參與0條評論

2011年8月5日，星期五。晚上，美國股市閉市后傳來震撼性消息，美國標普評級公司下調美國主權債務評級。受此影響，亞洲股市8月8日星期一開盤全線大跌，但中國A股市場開盤僅下跌27點，跌幅為1.03%。我在股市尚未開盤前，進入美國彭博社網站，查看美國主要股票指數期貨行情。因為美國道瓊斯工業平均指數股指期貨(DJIA INDEX)、標準普爾500指數(S&P500)、納斯達克100指數(NASDAQ100)在亞洲交易時間段仍連續交易，行情不斷變化，我發現道瓊斯指數期貨從下跌46點擴大至122點，并且在中國股市開盤一小時后迅速大跌166點，到下午3點閉市時，道瓊斯股指期貨已經擴大下跌點數到266點，這預示著晚上開盤的美國股市可能會遭遇重挫。而A股在早上經歷了一個小時的交易后才如夢初醒，隨即擴大跌幅，至收盤下跌99點，跌幅達3.79%。

A股中有相當多的股票在早上開盤后跌幅并不大，如果投資者能及時觀察道瓊斯指數股指期貨的變化，就會迅速將所持股票全部拋出，規避隨后到來的暴跌。我自己就將持有的多倫股份在早盤賣出。我預計美國的對沖基金會使用數學模型進行大規模的跨市場套利對沖。

8月9日，星期二，早上查詢美國股市收盤后的信息，美國股市暴跌634點，大跌6%，美國的金融網站報道稱對沖基金已經大量賣出股票，特別是一些重要的藍籌股。我立即進入彭博社網站，發現美國道瓊斯指數股指期貨在亞洲9點交易時段下跌144點，隨后滬深A股開盤，道瓊斯指數期貨不斷快速收窄下跌幅度，在A股交易半個多小時后，道瓊斯指數期貨僅僅下跌40點，到中午休市時，已從最大下跌312點轉為上漲22點了。而A股在早上開盤后于9點45分下跌至最低點2437點后開始緩慢回升，下午1點45分翻紅，全天由暴跌到翻漲，振幅達3.7%，與道瓊斯股指期貨波動幅度一致，但是道瓊斯股指期貨上漲時間至少比A股提前了30分鐘。這種劇烈波動預示著美國股市在晚上的交易上漲概率很大。

基于這一提示，我開始迅速選擇股票，選擇的標準是這幾天跌幅最大的股票，同時設定三個條件：首先是在一個月內剛剛巨量暴漲過的股票；其次是這幾天急速下跌，期間未有停留或反彈，并且在下跌途中迅速縮量的股票；再次是使用二進制等數學模型檢驗與計算結果一致的股票。經過對A股進行全盤掃描，我選中了彩虹精化和科學城。

8月10日星期三，美國股市大漲429點，漲幅4%。隨后亞洲股市全線高開，滬深A股早上高開36.32點，科學城漲停板，彩虹精化也和預期一樣，出現大幅震蕩，先是創出新低14.35元，隨后緩慢上漲翻紅。

美國道瓊斯指數期貨在亞洲交易時段9點至9點50分上漲22點，但隨后下跌16點，到中午時已經變化為下跌54點了，滬深A股指數在沖高后也亦步亦趨，跟隨道瓊斯指數期貨緩慢回落，但是在時間上仍然落后。鑒于美國對沖基金翻手為云、覆手為雨的快速多空變換，因美國道瓊斯指數期貨全天始終下跌43個點以上，為了保住收益，我將科學城以漲停板價格9.20元賣出，彩虹精化以15元賣出，兩只股票都取得了正收益。

上周，美國道瓊斯指數期貨的變化給投資者一個啟發，即美國道瓊斯指數期貨的變化會提前反映突發事件對市場的影響，觀察美國道瓊斯指數期貨在亞洲交易時段的變化并且與滬深A股指數走勢對比，可以幫助我們作出正確的投資決策。作為一個數學模型的忠實信徒，我對美國對沖基金抓住機會將這種暴漲暴跌趨勢放大的杠桿盈利手段感到莫名的驚懼，但我也認為，上周是恐懼與機會并存的一周。