利用道瓊斯股指期貨信號(hào)買(mǎi)賣(mài)A股

2011年08月14日 22:29
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：文錚

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2011年8月5日，星期五。晚上，美國(guó)股市閉市后傳來(lái)震撼性消息，美國(guó)標(biāo)普評(píng)級(jí)公司下調(diào)美國(guó)主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)。受此影響，亞洲股市8月8日星期一開(kāi)盤(pán)全線大跌，但中國(guó)A股市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)僅下跌27點(diǎn)，跌幅為1.03%。我在股市尚未開(kāi)盤(pán)前，進(jìn)入美國(guó)彭博社網(wǎng)站，查看美國(guó)主要股票指數(shù)期貨行情。因?yàn)槊绹?guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)股指期貨(DJIA INDEX)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S&P500)、納斯達(dá)克100指數(shù)(NASDAQ100)在亞洲交易時(shí)間段仍連續(xù)交易，行情不斷變化，我發(fā)現(xiàn)道瓊斯指數(shù)期貨從下跌46點(diǎn)擴(kuò)大至122點(diǎn)，并且在中國(guó)股市開(kāi)盤(pán)一小時(shí)后迅速大跌166點(diǎn)，到下午3點(diǎn)閉市時(shí)，道瓊斯股指期貨已經(jīng)擴(kuò)大下跌點(diǎn)數(shù)到266點(diǎn)，這預(yù)示著晚上開(kāi)盤(pán)的美國(guó)股市可能會(huì)遭遇重挫。而A股在早上經(jīng)歷了一個(gè)小時(shí)的交易后才如夢(mèng)初醒，隨即擴(kuò)大跌幅，至收盤(pán)下跌99點(diǎn)，跌幅達(dá)3.79%。

A股中有相當(dāng)多的股票在早上開(kāi)盤(pán)后跌幅并不大，如果投資者能及時(shí)觀察道瓊斯指數(shù)股指期貨的變化，就會(huì)迅速將所持股票全部拋出，規(guī)避隨后到來(lái)的暴跌。我自己就將持有的多倫股份在早盤(pán)賣(mài)出。我預(yù)計(jì)美國(guó)的對(duì)沖基金會(huì)使用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行大規(guī)模的跨市場(chǎng)套利對(duì)沖。

8月9日，星期二，早上查詢美國(guó)股市收盤(pán)后的信息，美國(guó)股市暴跌634點(diǎn)，大跌6%，美國(guó)的金融網(wǎng)站報(bào)道稱對(duì)沖基金已經(jīng)大量賣(mài)出股票，特別是一些重要的藍(lán)籌股。我立即進(jìn)入彭博社網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)美國(guó)道瓊斯指數(shù)股指期貨在亞洲9點(diǎn)交易時(shí)段下跌144點(diǎn)，隨后滬深A(yù)股開(kāi)盤(pán)，道瓊斯指數(shù)期貨不斷快速收窄下跌幅度，在A股交易半個(gè)多小時(shí)后，道瓊斯指數(shù)期貨僅僅下跌40點(diǎn)，到中午休市時(shí)，已從最大下跌312點(diǎn)轉(zhuǎn)為上漲22點(diǎn)了。而A股在早上開(kāi)盤(pán)后于9點(diǎn)45分下跌至最低點(diǎn)2437點(diǎn)后開(kāi)始緩慢回升，下午1點(diǎn)45分翻紅，全天由暴跌到翻漲，振幅達(dá)3.7%，與道瓊斯股指期貨波動(dòng)幅度一致，但是道瓊斯股指期貨上漲時(shí)間至少比A股提前了30分鐘。這種劇烈波動(dòng)預(yù)示著美國(guó)股市在晚上的交易上漲概率很大。

基于這一提示，我開(kāi)始迅速選擇股票，選擇的標(biāo)準(zhǔn)是這幾天跌幅最大的股票，同時(shí)設(shè)定三個(gè)條件：首先是在一個(gè)月內(nèi)剛剛巨量暴漲過(guò)的股票；其次是這幾天急速下跌，期間未有停留或反彈，并且在下跌途中迅速縮量的股票；再次是使用二進(jìn)制等數(shù)學(xué)模型檢驗(yàn)與計(jì)算結(jié)果一致的股票。經(jīng)過(guò)對(duì)A股進(jìn)行全盤(pán)掃描，我選中了彩虹精化和科學(xué)城。

8月10日星期三，美國(guó)股市大漲429點(diǎn)，漲幅4%。隨后亞洲股市全線高開(kāi)，滬深A(yù)股早上高開(kāi)36.32點(diǎn)，科學(xué)城漲停板，彩虹精化也和預(yù)期一樣，出現(xiàn)大幅震蕩，先是創(chuàng)出新低14.35元，隨后緩慢上漲翻紅。

美國(guó)道瓊斯指數(shù)期貨在亞洲交易時(shí)段9點(diǎn)至9點(diǎn)50分上漲22點(diǎn)，但隨后下跌16點(diǎn)，到中午時(shí)已經(jīng)變化為下跌54點(diǎn)了，滬深A股指數(shù)在沖高后也亦步亦趨，跟隨道瓊斯指數(shù)期貨緩慢回落，但是在時(shí)間上仍然落后。鑒于美國(guó)對(duì)沖基金翻手為云、覆手為雨的快速多空變換，因美國(guó)道瓊斯指數(shù)期貨全天始終下跌43個(gè)點(diǎn)以上，為了保住收益，我將科學(xué)城以漲停板價(jià)格9.20元賣(mài)出，彩虹精化以15元賣(mài)出，兩只股票都取得了正收益。

上周，美國(guó)道瓊斯指數(shù)期貨的變化給投資者一個(gè)啟發(fā)，即美國(guó)道瓊斯指數(shù)期貨的變化會(huì)提前反映突發(fā)事件對(duì)市場(chǎng)的影響，觀察美國(guó)道瓊斯指數(shù)期貨在亞洲交易時(shí)段的變化并且與滬深A(yù)股指數(shù)走勢(shì)對(duì)比，可以幫助我們作出正確的投資決策。作為一個(gè)數(shù)學(xué)模型的忠實(shí)信徒，我對(duì)美國(guó)對(duì)沖基金抓住機(jī)會(huì)將這種暴漲暴跌趨勢(shì)放大的杠桿盈利手段感到莫名的驚懼，但我也認(rèn)為，上周是恐懼與機(jī)會(huì)并存的一周。

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