降級(jí)風(fēng)暴席卷風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 環(huán)球貨基再現(xiàn)資金流入潮

2011年08月16日 04:03
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：王宙潔

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降級(jí)、各種傳聞及不佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，令剛剛過(guò)去的一周五味雜陳。伴隨金融市場(chǎng)出現(xiàn)強(qiáng)烈震蕩，環(huán)球投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好受到進(jìn)一步打壓。股票及債券基金紛紛遭遇“大失血”，貨幣市場(chǎng)和貴金屬基金則廣獲資金追捧。

來(lái)自專(zhuān)業(yè)資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR(新興市場(chǎng)投資基金研究公司)上周末公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10日的當(dāng)周，貨幣市場(chǎng)基金大舉吸引到498億美元資金凈流入。

作為對(duì)比，環(huán)球股票基金遭遇261億美元資金贖回，這是該類(lèi)基金自2008年二季度末以來(lái)最差表現(xiàn)。而新興市場(chǎng)股票基金、環(huán)球發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票基金及債券基金等類(lèi)別均創(chuàng)下自2008年以來(lái)最差單周表現(xiàn)。此外，有104億美元資金從債券基金中撤離，為創(chuàng)紀(jì)錄水平。

海外媒體評(píng)論認(rèn)為，美國(guó)的“3A”主權(quán)債信評(píng)級(jí)史上首次遭遇下調(diào)，這令投資者對(duì)政府管理財(cái)政的能力抱以擔(dān)憂。而依然未平息的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)更是加重了市場(chǎng)的悲觀情緒。

債券基金方面，美國(guó)債券基金僅遭遇15億美元資金贖回；歐洲債券基金的資金流出量為11.3億美元，在過(guò)去32周內(nèi)，該類(lèi)基金有28周都處于“失血”狀態(tài)。

即使是在新興市場(chǎng)，資金亦現(xiàn)恐慌撤離。數(shù)據(jù)顯示，新興市場(chǎng)債券基金連續(xù)19周的資金流入潮在上周宣告結(jié)束，有6.07億美元資金撤離該市場(chǎng)，硬通貨債券基金則遭遇4.59億美元資金贖回。不過(guò)，新興市場(chǎng)本幣債券基金吸引到1.08億美元資金凈流入。

股票基金方面，新興市場(chǎng)股票基金遭遇超過(guò)70億美元資金贖回，為2008年1月第三周以來(lái)最多，所有四類(lèi)基金都遭遇資金贖回。

其中，覆蓋歐洲、中東及非洲新興市場(chǎng)地區(qū)的股票基金遭遇9.39億美元資金贖回；拉丁美洲股票基金流出6.92億美元；俄羅斯股票基金遭遇4.12億美元資金贖回，為2006年6月第一周以來(lái)最差表現(xiàn)；印度股票基金的單周表現(xiàn)為超過(guò)三年以來(lái)最差，這也導(dǎo)致該類(lèi)基金今年以來(lái)的“失血”量超過(guò)20億美元關(guān)口。

摩根士丹利資本國(guó)際新興市場(chǎng)指數(shù)上周自其5月2日高點(diǎn)一度暴跌多達(dá)20%，市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)在放緩且歐洲債務(wù)危機(jī)正在惡化。“在拋盤(pán)、投資者非常看跌并恐慌時(shí)，這無(wú)疑是個(gè)增持的良機(jī)，”德國(guó)商業(yè)銀行在倫敦的新興市場(chǎng)研究主管表示，“人們顯然在爭(zhēng)論重估在新興市場(chǎng)的投資，因?yàn)槟壳肮乐捣浅７浅１阋恕?/p>

發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票基金亦面臨嚴(yán)峻形勢(shì)，其中美國(guó)股票基金遭遇117.3億美元巨額資金贖回，歐洲股票基金遭遇46.2億美元資金流出，就連通常被視作是歐洲避險(xiǎn)天堂的德國(guó)資產(chǎn)也受到連累，德國(guó)股票基金遭遇6.35億美元資金贖回。不過(guò)，日本股票基金吸引到6.23億美元資金流入。

投資于各大行業(yè)的基金方面，商品基金吸引到4.04億美元，自今年7月初以來(lái)，該類(lèi)基金已經(jīng)累計(jì)吸引到超過(guò)90億美元資金凈流入。房地產(chǎn)基金則遭遇其近4年來(lái)最差表現(xiàn)，遭遇超過(guò)10億美元資金贖回。此外，科技、電信、公用事業(yè)及健康醫(yī)療/生物保健基金的“失血”量在0.26億至6.38億美元間不等。

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