美證交會查標普是否秋后算賬？

2011年08月16日 07:36
來源：深圳商報作者：鐘國斌

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【深圳商報訊】(記者鐘國斌)據境外媒體近日披露，美國證券交易委員會(SEC)目前正對評級機構標普下調美國主權信用評級一事展開調查，調查直指標普及其市場機構是否涉嫌內幕交易。

目前SEC已經要求標普披露其在8月5日正式宣布下調美國評級之前已獲知這一決定的職員名單，以便研究是否有人涉及內幕交易，因為提前得到這一消息可能會做空股票獲利。截至目前，尚無證據表明標普內部人士利用內幕消息操作或者進行不法交易。

標普下調美國主權信用評級前夕，全球股市遭遇了2008年金融危機以來最大股災，標普公司是否存在內幕交易呢？一些分析人士認為，標普很有可能在調降美國評級之前“走漏風聲”，從而導致部分資金在上周出逃。

玫瑰石顧問公司董事、經濟學家謝國忠昨日接受記者采訪時表示，如果標普的確存在內幕交易行為，標普肯定會受到美國證交會處罰。但在調查結果沒有出來之前，現在猜測標普有無內幕交易沒有意義。即使調查發現標普存在內幕交易，只要不是公司整體行為，個人犯法不等于公司犯法。比如標普內部有個別員工，利用信息的先知權，告知親友在市場上獲利，這種行為跟整個公司的行為是不能相提并論的。

英大證券研究所所長李大霄表示，標普涉嫌內幕交易的可能性很大。美國證交會不能調查標普評級，但可以調查標普是否涉嫌內幕交易。只要某公司被調查往往會有事，尤其是標普這次扮演的是“落井下石”角色。美國證交會調查直指標普內幕交易，也許是對美國信用被降級的反擊，但標普被查出違規的可能性非常大。

財經評論員葉檀認為，如果美國證交會能夠掌握切實證據，比如調查出來標普在技術上存在瑕疵，專業能力不夠或者是調查出來有內幕交易，那么對于標普獲得SEC的認證是十分不利的，有可能喪失它的地位。

如果美證交會對標普的調查成立，那么標普將面臨暫停評級資格以及取消評級資格的風險。分析人士表示，SEC的調查也面臨一定難度，那便是如何取得知情人泄露信息或是通過內幕信息來提前進行交易獲利的確鑿證據。

建銀國際高級策略分析師劉紅哿則分析認為，如果美國證監會找不到強有力的證據證明標普存在內幕交易行為，可能很難對其進行實質性干預和處罰。反過來，如果在缺乏證據情況下強行處罰標普，美國政府將在全球投資者面前失去信譽。