中國6月減持美國“兩房”類債券27億美元

2011年08月17日 01:39
來源：第一財經日報

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嚴婷

在美國遭標普降級之后，“兩房”債券便唇亡齒寒般遭遇同樣命運。中國持有的數千億“兩房”債券再一次走到了聚光燈下。

盡管周一美國財政部的數據顯示，中國6月份凈增持美國國債57億美元，但同樣來自美國財政部的數據卻顯示，盡管中國今年連續5個月增持美國“兩房”類機構債券125.19億美元之后，但6月卻凈減持此類債券26.85億美元。

在美國主權信用評級被標普下調后，包括房地美、房利美在內的數家金融機構隨即被撤銷“AAA”級別至“AA+”。標普在聲明中指出，下調后兩房”評級反映了它們與美國政府的依賴關系。

美國財政部網站公布的“海外購買和賣出美國國內和海外長期證券”月度數據顯示，盡管自今年1月起，中國持續凈增持包括“兩房”債券在內的美國政府“機構債券”共計125.19億美元，但今年6月中國凈減持“兩房”類債券26.85億美元。

“機構債券”包括“兩房”債券和證券，但是還包括其他美國政府機構債，比如政府國民抵押協會(Ginnie Mae，吉利美)。

這似乎暗示，中國在連續加倉后，已經隱約“嗅”到了潛在風險。

事實上，8月8日公布半年報的房地美在向美國證監會提交的文件中就表示：“債務信用評級下調，會給我們流動性及其他業務帶來不利影響。

數據顯示，6月當月，中國共買入美國政府機構債券17.27億美元，賣出44.12億美元，即凈減持26.85億美元。

今年前六個月，中國買入美國政府機構債券的總額為244.80億美元，賣出總額為146.46億美元。因此，中國在6月的凈減持后，今年上半年仍然凈增持此類債券98.34億美元。

不過，這一數據僅包括中國向美國直接買賣的債券，并不包含中國向其他國家間接交易的數據。因此并不能直接從月度變動得出中國實際持有“兩房”類機構債券的存量變化。

美國財政部也會對此類債券的存量發布調查報告。但目前為止的最新數據只截至到2010年6月30日。截止2011年6月30日的數據將于美國當地時間2012年2月29日下午4點發布。

根據截至2010年6月30日的數據，中國內地(除香港、澳門和臺灣外)持有的美國政府長期機構債券總額為3600億美元，其中長期機構資產支持證券(ABS)為2980億美元，其他長期機構債券為620億美元，總額比2009年6月底時的4540億美元減少了940億美元。

機構ABS主要是住房抵押貸款支持的證券。外國持有的美國長期機構債中有66%的比例，即7130億美元，是以ABS的形式存在。中國內地一直是美國長期機構資產支持債券的最大持有者。

不過自從美國政府宣布要逐漸讓“兩房”淡出美國住房融資市場后，對于減持此類債券的呼聲不斷高漲。這兩家機構“不爭氣”的業績更是讓投資者失望。

8月5日，房利美率先發布2011年第二季度財報。報告顯示，該公司當季虧損達28.93億美元，較去年同期12.18億美元虧損翻倍；但已優于今年一季度的凈虧損87億美元。

標普下調評級后，房地美8月8日也公布二季報：二季度21億美元凈虧損，盡管好于去年同期47億美元凈虧損，但卻完全抹殺了今年一季度的盈利6.76億美元。

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