美股重挫股神趁機抄底失手

2011年08月22日 06:18
來源：人民網-國際金融報作者：宋璇

0人參與0條評論

美股近一個月以來的表現頗有金融危機重現之勢。三大股指連續4周下挫，美國政治僵局、歐洲主權債務問題和美國經濟惡化的擔憂，已然讓投資者信心跌至谷底。

重心下移

上周，道瓊斯工業指數、標準普爾500指數和納斯達克綜合指數分別累計下跌4.01%、4.69%和6.62%。

美國股市上周呈現“倒V”型走勢。由于市場預計，歐洲領導人可能達成某種協議來幫助解決不斷蔓延的債務危機。同時，雖然經濟增長放緩，但一系列的收購活動凸顯了美國企業的抗沖擊能力。上周美股開局表現強勁。

但這種樂觀情緒沒持續多久，由于對全球經濟增長的擔憂重燃，多家投行發出全球經濟增長警告和更廣泛的系統性金融問題促使投資者重新調整了預期，致使美股后半周出現大幅下挫。上周四，道指、標普500指數和納指的跌幅分別達到3.68%、4.46%和5.22%。

7月25日以來，標普500指數已經下跌約16%，這意味著美股市值蒸發約為3萬億美元。統計數據顯示，截至8月8日，標普500成分股的市盈率已經跌至12.3倍，接近2009年3月以來的歷史低點，當時的平均市盈率為12.2倍。

擔憂上升

“投資者信心原本處于搖擺不定中。全球經濟疲軟預期上升，讓投資者信心開始傾斜。”美國金融服務公司AMP首席市場策略分析師大衛·喬伊表示。

上周，摩根士丹利經濟學家削減了今年全球經濟增長的預測，并表示美國和歐洲正“危險地接近衰退”。摩根大通也指出，接下來兩個季度，美國住房市場和消費者信心數據將顯著低于投資者預期。與此同時，花旗集團也下調了對美國經濟增長的預估。

而對于歐洲債務問題，盡管有金融界人士認為，短期內，歐債危機并不會對歐元區之外國家的經濟增長產生較大沖擊，但美聯儲稱要加強對歐洲大銀行在美機構監管的消息，使美歐國家的主要銀行股都被市場拋棄。

大衛·喬伊指出，歐洲債務危機的蔓延，使投資者擔憂歐洲銀行業相關問題可能會蔓延至美國銀行系統。

不過，市場信心也并非一邊倒。招商證券(香港)董事總經理溫天納認為，歐債危機不會像次貸危機一樣全面失控。因為次貸危機時期，大規模的流動性凍結和資產負債表惡化大規模蔓延，是導致調整市況失控的主要原因，而目前的問題尚未達到這一地步。

大鱷失手

就在恐慌情緒蔓延市場、部分股票遭遇大面積拋售、估值持續走低之時，資本大鱷們開始反其道而行。他們用行動表示“機會來了”，但今時不同往日，大鱷們能否再度弄潮，仍充滿未知數。

近日，“股神”巴菲特在接受美國媒體采訪時表示，8月8日，受標普下調美國評級影響，標普500指數狂瀉近7%，創下自2008年12月以來最深跌幅，而當天巴菲特卻“在股市上投入了比今年以來其余任何一天更多的資金”。就在巴菲特大舉“抄底”以后，標普500指數反彈幅度一度達到8%。但8月16日以來的下跌，有可能讓這位“股神”失手。

一項對于對沖基金的調查數據顯示，因歐洲債務危機和經濟增長放緩預期，對沖基金看空全球股市的比例已經達到2009年7月以來的最高水平。截至8月16日，對沖基金全球資產配置指數由2011年2月的高點54.2下降至45.8月16日，

溫天納指出，美國經濟數據轉暖、歐債危機解決均需要時間，因此美股會在低位徘徊一段時期，持續反彈也需要等到經濟第二次探底的風險原則上解除。“這個時間最快也要在10月之后”

“事實上，經濟低迷和停滯，并不意味股市繼續下滑。隨著它們的估值回落，市場上具有吸引力的股票將浮出水面。”美國一家金融服務機構的首席投資官埃里克·迪爾表示，“目前，受輿論影響，市場沽空的股票主要是金融股，其他一些盈利狀況良好的公司，仍然值得關注。”