標普總裁9月離職這不是個意外

2011年08月24日 01:00
來源：21世紀經濟報道作者：劉蘭香

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在美國司法部調查標普對MBS評級是否恰當之際，8月23日，標普母公司、麥克勞希爾公司(McGraw-Hill Companies)發布聲明稱，標普總裁夏爾馬(Deven Sharma)將在年底離開公司，花旗銀行首席運營官彼得森(Douglas Peterson)將從9月21日起接替總裁職務。

“夏爾馬在年底前將繼續留在標普充當戰略組合評估顧問。”麥克勞希爾公司在聲明中表示，此次人事變動在標普8月5日宣布下調美國評級之前就已經展開數月。自2007年以來夏爾馬一直擔任標普評級部門總裁，他此次離開是為了“尋求其它機會”

盡管如此，由于距離標普下調美國主權信用評級僅有兩周時間，這一聲明發布時機之敏感仍令外界對其中隱情頗多揣測。目前，美國司法部和美國證券交易委員會(SEC)都在對標普展開調查，主要調查其是否曾對房地產抵押債券評級不當而引發全球金融危機。

離職與政府調查無關？

盡管時機敏感，但據外電報道，夏爾馬的離職與標普調降美國評級或美國司法部的調查均無關，而是受標普將數據、定價及分析業務從評級業務中拆分出來的決定影響。

這一說法在麥克勞希爾公司的聲明中似乎得到印證。麥克勞希爾公司主席、總裁兼CEO麥克勞三世(Harold McGraw III)表示，在2010年底標普宣布分拆為兩個部門——信用評級機構標普和麥克勞希爾金融，以更有效地為投資者和客戶服務。“夏爾馬幫助實現這兩家公司的創建和高速增長，然后他準備迎接新的挑戰，因此標普便開始物色新的領導人選。

不過，標普下調美國主權評級備受美國政府指責，作為總裁的夏爾馬無疑壓力巨大。在8月5日晚正式宣布降級決定前，標普先將這一決定告訴了美國財政部，但財政部堅持認為標普計算錯誤，關于可自由支配開支的估算結果比實際高出2萬億美元。最后，標普不得不從分析報告中刪除相關數字，但仍堅持自己的降級決定。

“我們無非把事實又說了一遍，甚至總統也承認，我們的債務水平確實在不斷攀升。”夏爾馬近日在接受CNBC專訪時表示。

在麥克勞希爾公司的聲明中，夏爾馬表示，作為標普總裁他一直感到非常榮幸，同時對公司過去4年所取得的成就感到驕傲。隨著麥克勞希爾繼續展開投資組合評估，他將繼續與公司領導層密切合作，創造更多的股東價值。

在對夏爾馬表示感謝的同時，麥克勞三世對即將上任的彼得森贊許有加?！氨说蒙且幻谌蚪鹑诜?、風險管理和資本市場方面有著超過25年經驗的資深執行官，是一名杰出的全球領導，橫跨金融和資本市場，在日本、拉美和美國等市場都獲得過創建業務的成功。

評級公司利益沖突

不過，彼得森上任后，亦將繼續面臨美國政府的調查。此外，在標普下調美國評級后，SEC也已經要求標普披露，公司內部有哪些人提前得知了下調美國信用評級的決定。

對此，中歐國際工商學院經濟學和金融學教授許小年在其微博中指出，美國聯邦政府財政赤字對GDP比率為11%，國際警戒線3%；國債余額/GDP接近100%，國際警戒線60%~70%?！皧W巴馬政府還要再多借。標普下調評級是有道理的。美國政府調查標普，屬流氓手段，意在震懾另兩家評級公司。

而穆迪日前繼標普之后也遭美國司法部調查，盡管其目前仍維持AAA的美國主權評級。與此同時，一位曾擔任穆迪衍生品部門高級副總裁的分析師在提交給SEC的信件中“爆料”，稱穆迪為獲取最大回報，給予被評級公司的評級有失公正性。

這位名叫威廉·哈林頓的分析師在1999年至2010年間供職于穆迪衍生品部門，并從2006年起擔任該部門高級副總裁。他這封長達80頁的信件于8月9日被掛到SEC網站上。

哈林頓認為，穆迪存在的利益沖突眾所周知，即發行人向評級機構支付評級相關費用。“這種利益沖突在穆迪的運營中體現得淋漓盡致，它促使公司中的每一個人，包括分析師，給發行人想要的評級，否則客戶就會流失到其他評級機構。

由此帶來的后果是，形勢好的時候，評級無關痛癢，但在不好的時候，卻相當有害。哈林頓稱，在房地產泡沫風險加大時，穆迪很清楚自己在做什么，并會導致哪些后果，但最終給出的評級結果比分析師的判斷高得多。

“穆迪的管理層和董事會應該為此前穆迪低劣的評級引發金融危機而負責?！彼毖?。