與歐美政府矛盾激化標普“惹禍總裁”被下崗

2011年08月24日 06:16
來源：信息時報作者：徐嵐

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全球三大評級機構之一的標準普爾。(資料圖片)

□撰文/信息時報記者徐嵐

出來混總是要還的。在標普、穆迪、惠譽用下調評級的手段，將世界資本界攪得天翻地覆之時，各國質疑之聲也日漸高漲。穆迪和標普相繼被美國政府調查。而昨日標普“惹禍總裁”被下崗，以及穆迪前高管80頁長信揭驚天黑幕的消息，更是將評級機構卷入更大的漩渦之中。

評級機構深陷調查漩渦

長期以來，國際信用評級市場一直是標準普爾、穆迪和惠譽三分天下，它們掌握著全球金融市場的話語權，被視為“金融市場的看門人”。但在近年來相繼爆發(fā)的金融危機和歐債危機中，三大評級機構自身的信譽屢遭質疑。

從希臘到意大利，從歐盟到美國，今年這個夏天的評級風波席卷了全球，各國國債被拋售，資本市場一片腥風血雨，甚至金融體系將崩潰、全球經濟二次探底的呼聲也不絕于耳。

在歐洲深陷債務危機時，投資者將矛頭指向評級機構與美國政府的“狼狽為奸”，認為美國在轉移全球投資者的視線，將自身的危機“禍水東引”。誰知美國政府和評級機構“窩里反”，一紙調降美國主權信用評級的報告，令標準普爾公司遭到政府監(jiān)管方的“報復”性回擊。

據標普母公司麥克勞希爾集團昨日聲明稱，標普總裁夏爾馬(Deven Sharma)將在年底離開公司，花旗銀行首席運營官道格拉斯-彼得森將從9月12日起接替他的總裁職務，而夏馬爾在年底前將繼續(xù)留在標普充當戰(zhàn)略組合評估顧問。而在此之前已有消息傳出，美國證券交易委員會目前正在對標普評級機構下調美國主權信用評級一事展開調查。該機構已要求標普披露在正式宣布下調美國評級之前已獲知這一決定的職員名單。

與歐美政府矛盾激化

遭遇麻煩的并不只有標普一家，穆迪麻煩的則是來自“自己人”的舉報。8月20日，華盛頓郵報報道稱，近日一名前穆迪高管哈林頓致信美國證券交易委員會，稱公司高層向分析師施壓干預評級，以確保穆迪評級交易及收入的穩(wěn)定。在提交給SEC的這封長達80頁的信件中，哈林頓表示，穆迪存在的利益沖突眾所周知：發(fā)行人就評級向評級機構支付相關費用。“這種利益沖突在穆迪的運營中體現(xiàn)得淋漓盡致，它促使公司中的每一個人，包括分析師，給發(fā)行人想要的評級，否則客戶就會流失到其他評級機構。”這也是自去年4月美國永久調查委員會公布評級機構報告后，又一封揭露評級機構內部問題的信函。

事實上，早在一年前，美國監(jiān)管層針對三大評級機構的寡頭壟斷嫌疑，就曾萌發(fā)出打壓的念頭。這次歐美當局顯然已不甘“坐以待斃”。近日有消息稱，意大利檢方從穆迪和標普在米蘭的辦公室?guī)ё邫n案，調查這兩家公司的行為是否造成意大利股市異常波動。另有報道稱，美國證交會還考慮出臺新的監(jiān)管規(guī)則，要求評級機構公布其在評級過程中犯下的“嚴重錯誤”。更直接的舉動是，歐洲當局與多家金融機構正籌劃在德國建立歐洲評級機構。也就是說，國際評級機構的糟糕日子似乎才剛剛開始。

信用機構遭遇信用危機

實際上，就評級機構挑起的紛爭來看，被調查確實有其內在因素。

7月5日，穆迪的另一封報告更是對中國政府地方債進行 “發(fā)難”，并引起了第二天中資銀行H股的全線大跌。但內地及香港多位金融專家認為，穆迪的報告中引用的數據、測算方法都充斥著許多低級錯誤。摩根大通也表示，穆迪引用的眾多數據全是已經過期的舊資料。

7月11日，穆迪以“插紅旗”的方式對中國61家在港上市公司做出投資“高危”評級。此波未平，7月18日，惠譽也加入“討伐”中資企業(yè)行列，稱35家中資企業(yè)在公司治理或財務掌控方面存在不足。但是兩大公司的這次聯(lián)手卻再次遭到了市場的集體反擊。德意志銀行以實例對穆迪論點進行反駁，而麥格理也聯(lián)合9位不同行業(yè)的分析師，批評“紅旗模型”忽略了每個行業(yè)的特點。

“以盈利為目的的私有公司卻擁有法律認可的特殊地位，即處于金融體系的核心、發(fā)揮準監(jiān)管機構的職能，這令人無法接受，”美盛資產管理公司首席投資官比爾·米勒指出。無論是在東南亞貨幣危機，還是在歐洲債務危機中，歷史的“巧合”每每證明，每次評級機構倒戈的同時，都活躍著對沖基金的身影。7月8日意大利股市債市陷入恐慌，就在此時，評級穆迪放話稱，將關注意大利是否會實施緊縮計劃，以確定是否下調其評級。而市場消息最后證實，對沖基金的身影。金正大手筆做空意大利國債，并對意大利股市展開狙擊。短短幾天內，美國對沖基金空頭部位陡增，意圖趕在意大利政府啟動救助機制前賺得“盤滿缽滿”。