鄭萬春：健全中小企業金融服務和信用擔保

2011年09月01日 17:03
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 9月1日，2011年第十二屆中國金融發展論壇在北京舉行。鳳凰網財經頻道對本屆論壇進行圖文專題報道，以下為長城資產管理公司總裁鄭萬春在論壇上的發言實錄：

鄭萬春：各位來賓、各位朋友、女士們、先生們大家下午好。我很高興應邀參加2011第十二屆中國金融發展論壇，在此我代表中國長城資產管理公司對金融展的舉辦以及論壇召開表示熱烈的祝賀。對組委會表示衷心的感謝。本屆金融展以創新融合、穩健提升為主題，充分展示了金融業在我國深化金融體制改革，推動金融業創新發展中所取得重大成就。金融資產管理公司，作為我國金融創新產物，既是金融創新受益者也是金融創新推動者。

借此機會我想從三個方面談一下金融創新推動資產管理公司發展的情況，與大家交流。

一，金融資產管理公司通過有效金融創新，較好履行國家賦于的使命。金融資產管理公司發展是一部創新的歷史，99年為應對亞洲金融危機，化解金融風險，支持國有企業改革發展，促進國有企業脫困，國家先后成立四家金融資產管理公司。這本身就是金融制度的創新，在實際運行過程中資產管理公司不斷創新，不良資產收購管理、組織方式，組合運用各類業務運作手段，積極探索具有中國特色的經營發展模式，很好履行國家賦于歷史使命。為國家金融穩定和經濟發展作出積極貢獻。在處置國有商業銀行不良資產方面，通過全面實施精細化的處置戰略，在凈值調查，營銷談判，重點項目經營，項目后評價方面探索形成一整套不良資產運作模式。國有商業銀行兩次大規模不良資產剝離中，資產管理公司先后處置2.69萬億元不良資產，減輕國有商業銀行的包袱。今天四家國有銀行有1萬億利潤，國有企業也有一萬億利潤，與國有資產管理公司當初做的貢獻有很大關系。幫助國有銀行有效抵御亞洲金融危機和近年來全球金融危機沖擊，推動四大國有銀行股改上市。通過創新全面托管，并購重組，混合上市等方式對包括證券公司、信托公司，金融租賃公司、城市商業銀行，保險公司、創業投資公司等戰略一大批金融機構以及一批風險嚴重的關聯企業集團進行托管經營，停業整頓，關閉清算和重組，促進我國金融市場體系健全和完善，有效化解系統性金融風險。

通過開展財務顧問，上市輔導，代理組織，代理金融租賃，積極探索債轉股，政策性破產，債務重組和置換多種手段，有效幫助一大批企業減輕債務負擔，推動國有企業改革發展，支持產業結構調整和升級。四家資產管理公司先后對500多戶國有重點企業2000多億元貸款實施債轉股，使企業資產負債率由原來80%降到60%以下。有效帶動企業經營機制轉換，一批有發展前景企業，通過重組改造成功上市。落后產業項目和企業通過創新債務重組，落實資產保全后，實現有序退出，優化資源配置。進入商業化轉型時期，應該說資產管理公司06年以前做的都是政策性業務，07年開始逐步做商業化的業務。資產管理公司之所以創造利潤也是這兩年的事，歷史上它是完成政策性資產組織任務，不存在創造利潤的問題。

通過推動金融創新和體制改革，充分運用重組并購投行手段，四家資產管理公司構建多元化的金融服務平臺，逐步形成以資產管理業務為主，以銀行、證券、租賃、信托、投資等業務為依托的金融集團經營模式，形成了具有中國特色的不良資產管理處置技術。提升盈利發展能力和綜合經營服務能力和開創商業化轉型發展新模式。去年四家資產管理公司共實現凈利潤126.3億元，同比增長100%，平均凈資產收益率14.26所有債券達到891億元，比國家投入400億資本金增加122.7%，為商業化轉型發展創造較好條件。

第二，金融資產管理公司在商業化轉型中要以新的使命引領改革和創新，金融是現代經濟的核心，黨中央國務院一直高度重視深化金融體制改革，推動金融業創新發展的問題，資產管理公司作為實踐金融創新推動者，其自身改革創新得到了國家高度關注。國家十二五規劃明確提出，要促進金融資產管理公司商業化轉型，積極穩妥推進金融業綜合經營試點等一系列的指導方針。今年4月，國務院專門召開會議，研究金融資產管理公司改革發展問題，決定進一步加快金融資產管理公司轉型發展步伐。支持資產管理公司在突出主業前提下，積極探索綜合經營和多元化發展的經營。同時也對資產管理公司提出新的使命課題和新的要求。過去資產管理公司三大使命，就是化解金融風險、幫助國有企業脫困，最大限度處置不良資產減少損失，提高收益率。長城公司為例，化解金融風險、提升資產價值，服務經濟發展新的三大使命。

首先化解金融風險對原有使命集成，過去教訓告訴我們，面對周期性波動和資產價值的漲跌，不良資產大量出現是難以避免的。因此，化解金融風險是長期而艱巨的，另一方面資產管理公司擁有最專業人才隊伍，最成熟技術和最寶貴經驗，擁有覆蓋全國分支機構和網絡，配套管理運作能力，被在全國范圍內管理處置不良資產，市場化運作能力，這種優勢應該長期發揮，是資產管理公司是新使命的歷史使命之一。

提升歷史價值，商業化轉型之后經營資源已由銀行機構擴大到包括金融機構、國有部門相關企業等市場上一切適應經營運作各類不良債權和其他可運作資源。金融目標定位由政策性安排的剝離性收購向以市場開發為途徑，主動管理為特征的服務轉變。由單純的收購轉讓，專業技術為依托的資產創新以提升資產價值。

第三，服務經濟發展，是對原有使命拓展。近年來四家資產管理公司逐步構建銀行、證券、信托、保險、金融租賃等多元化的金融服務平臺，特色鮮明，功能互補，資產管理公司應該利用這方面優勢，積極探索促進國民經濟的優化調整和金融產品。找準服務金融結構，長城資產管理公司因為長期以來開始99年成立四大資產管理公司，長城公司大部分跟中小企業打交道，比較有經驗。所以它的定位是以解決中小企業融資難問題為突破口，充分發揮自身在資產管理優勢，推出一系列的創新服務，實現商業銀行中小企業和資產管理公司三方共贏，取得較好成效，四家資產管理公司以新的使命為引領，緊密結合自身設計，加快商業化轉型發展過程中明確各自的發展定位和戰略規劃。按照國家原則，加大改革創新力度，不斷提升金融服務水平，更好履行新的歷史使命。

以長城公司為例，圍繞三大使命，不良資產管理，中小企業為特色，多種綜合經營服務為手段現代金融服務企業。力爭通過5年左右時間努力，將公司發展成為功能多元，特色鮮明，品牌一流金融資產服務商。

圍繞以上定位和目標，我們提出兩步走發展戰略，第一步用2年左右時間打基礎，使公司形成基本穩固的可持續的經營發展模式。第二步用三年左右時間上臺階，進一步鞏固發展成果，完善體制機制，做大做強作用，爭創一流品牌。三年金融資產管理公司加快改革和創新中，明確創新重點，便有效防范風險。首先要通過資產經營管理主業改革創新，更好發揮優化資源配置作用。因為資產管理公司在成立初期這十幾年來主要作用發揮很好優化資源配置作用。過去參與資源優化配置，接受銀行不良貸款管理組織進行，今后三個方面加快改革創新。一是資源來源上拓寬參與資源優化的渠道，不再局限于傳統的銀行不良貸款，而是拓展到市場上適合經營運作和提升價值的金融資產。金融機構、實體企業的不良債權，廣闊參與到運作當中去。二是在今年定位上參與金融的主動性，不再被動接受國家安排，不良資產剝離收購和應急拓寬任務。而是以市場開發為途徑，主動管理為特征價值創造，通過市場方式更加主動為客戶提供全方位的資產增值和管理方面服務。三是運作模式上創新參與資源優化配置手段，不再局限于單純收購組織轉讓不良資產經營交易模式，而是拓展到以專業技術為依托各類資產管理的創新，包括對不良資產投資再完善和企業并購重組。資產證券化等多種手段，提升資產價值的方式方法，不斷作大資產經營管理的規模。不斷提高參與資源配置能力和水平。

第二通過探索特殊化的金融服務更好的促進國民經濟的結構優化調整，四家資產管理公司可以根據各自差異，尋找市場化定義，作出各自特色。比如長城資產管理公司，堅持以重點服務中小企業為特色，我們認為促進中小企業的發展是近期結構調整重要內容。十二五規劃用專門章節來闡述。創造良好環境，激發中小企業發展環境，建立健全中小企業金融服務和信用擔保一系列的政策導向。中小企業作為推動國民經濟發展的重要力量，對我國的GDP貢獻超過60%，對稅收貢獻超過50%，提供80%的城鎮就業崗位和82%的創新產品的開發。但是多年來，融資難等問題成為制約中小企業的瓶頸，近年來長城公司一直將重點服務中小企業發展為己任，重點解決中小企業融資難問題為突破口，充分發揮自己在中小企業凈值調查和資產評估調查，經營和運作以及風險控制等方面經驗，通過積極探索和創新，陸續推出很多中小企業服務產品，并且打造若干家中小企業服務平臺。陸續推出中小企業財務顧問和遠期收購。這樣中小企業從商業銀行融資就增加了可信度，提升它的信用等級。

第二中小企業集合債券和中小企業票據綜合管理，另外我們平臺搭建有中小企業擔保公司，中小企業融資租賃公司以及其他中小企業的服務的平臺。這些特色的金融服務，將資產管理公司資產管理和遠期不良資產收購結合起來，既可以滿足商業銀行風險管理要求，提供各種風險管理的工具。可以有效緩解中小企業融資難的問題，實現中小企業商業銀行資產管理公司三方互利共贏，取得成效。

第三通過整合鞏固金融平臺功能，進一步增強為經濟發展提供綜合金融服務能力。近年來四家資產管理公司集合向商業銀行轉型發展，通過重組陸續設立多家平臺公司，其中涉及到銀行、證券、保險、信托、期貨、租賃、擔保、金融咨詢、信用評級、金融資產交易所等多個平臺。很大程度上增強綜合經營能力和綜合服務功能，下一步應該著眼于為轉變經濟發展方式和經濟持續發展提供一條龍綜合金融服務，對現有平臺進行優化整合，進一步明確發展的定位，加大業務創新形成各自鮮明特色和功能互補。同時應將資產管理公司下屬辦事處成為綜合代理的前臺，運用資產管理公司具備投資投行手段，開展投融資業務和金融中間業務，促進集團協調發展，功能互補。更好發揮和綜合服務網絡不斷完善，使客戶進入集團服務網絡，就能獲得集團全方位的金融服務。

第四，要以有效的風險防范為前提，為金融資產管理公司改革和創新提供堅強保障。金融資產管理公司改革和創新堅持創造效益與防范風險有機統一。資產管理公司要重點關注來自兩方面的風險，一是要適應集團化綜合經營要求，防范集團管控風險。資產管理公司的母子公司、分公司的管控模式全面風險管理與控制轉變，同時建立科學治理結構和嚴格的管控機制，加強集團控制風險隔離。二是防范經營操作風險，業務開拓和創新中要吸取國際金融危機教訓，按照風險可控，成本可算，注重效益，絕不違規原則進行經營，確保風險在可控、可測可承受范圍內，對監管部門禁止事情不做。我相信只要以科學發展觀為指導，不斷加強改革創新步伐，金融資產管理公司就一定能夠有更加美好的明天。為社會發展作出更大貢獻，實現自身轉型發展與經濟發展方式轉變的有機統一。

最后預祝本屆國際金融展取得圓滿成功，謝謝大家。