金安國紀IPO明日上會 杉杉股份收獲在望

2011年09月06日 00:28
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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⊙記者 施浩 ○編輯 祝建華

如果金安國紀IPO申請9月7日順利過會，將為境內(nèi)公司拆除紅籌架構(gòu)回歸A股再添新例，而對于2007年12月就“埋伏”其中的杉杉股份來說，將邁入該項目的收獲期。

金安國紀IPO申請將于9月7日上會。預披露材料顯示，該公司的前身上海國紀電子材料有限公司成立于2000年，2008年4月，上海國紀整體變更為外商投資股份有限公司并更名為“金安國紀科技股份有限公司”，公司主要從事印制電路用覆銅板產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本次擬發(fā)行7000萬股，募集資金將用于“年產(chǎn)960萬張高等級電子工業(yè)用系列覆銅板、1200萬米半固化片項目”

據(jù)披露，2006年，公司實際控制人韓濤計劃將其赴港上市，為此建立了相關(guān)境外上市、返程投資的架構(gòu)，分別成立了金安國際投資控股有限公司(BVI注冊)、金安國際集團有限公司(開曼群島注冊)、金安國際集團控股有限公司(BVI注冊)和香港金安。2006年12月12日，公司原股東東臨投資和香港品科分別將持有的75%與25%的股權(quán)以909.06萬美元和303.02萬美元的價格轉(zhuǎn)讓給香港金安。在上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的同期，香港金安還陸續(xù)收購了韓濤控制的境內(nèi)各公司(包括國際層壓板材、珠海國紀、上海國紀)100%的股權(quán)，使其同時成為香港金安的全資子公司。通過此番運作，公司海外上市的紅籌架構(gòu)基本搭建完畢。

不過，2007年A股的一片紅火讓公司迅速“調(diào)頭”，公司稱，鑒于境內(nèi)資本市場的發(fā)展態(tài)勢以及政府鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)在A股上市的政策導向，公司決定以國紀電子為主體在A股上市，隨后迅速拆除了搭建僅一年的紅籌架構(gòu)。2007年12月，香港金安分別與致安電子、東臨投資簽約，分別以36.36萬美元和715.13萬美元的價格將其持有的國紀電子3%、59%的股份轉(zhuǎn)讓給致安電子和東臨投資。在同時進行的增資中，寧波杉杉出資7000萬元獲國紀電子7%的股權(quán)，海齊投資等三家機構(gòu)各出資1000萬元，各獲國紀電子1%的股權(quán)。公司性質(zhì)也由外商獨資企業(yè)變更為中外合資企業(yè)，并在隨后進行了一系列的股權(quán)整合，以解決同業(yè)競爭和減少關(guān)聯(lián)交易，為順利登陸A股掃清障礙。

查閱A股市場在2007年的“風頭”，便不難理解該公司此番“折騰”的意義了。據(jù)統(tǒng)計，2007年的A股IPO家數(shù)為120只，合計募集資金高達4469.96億元，是2006年新股IPO募集資金量的2.7倍，不僅創(chuàng)下了滬深股市的歷史紀錄，在全球范圍內(nèi)更是成了融資“寶地”。清科集團數(shù)據(jù)顯示，2010年至少有12家企業(yè)紅籌架構(gòu)回歸A股的成功案例，而今年7月二次上會順利過關(guān)的海聯(lián)訊也屬紅籌回歸的情況。

值得一提的是，寧波杉杉為上市公司杉杉股份的全資子公司，如果金安國紀順利登陸A股，若以該公司今年上半年歸屬母公司所有者的凈利潤乘以2作為全年業(yè)績，按照電子器件目前60倍左右的平均市盈率計算，該筆投資有望為杉杉股份帶來近3億元的投資收益。

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