2011年四大災難背后的那些牛股們(名單)(2)

2011年09月06日 07:41
來源：21世紀網 作者：陸曉輝

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動車事故：航空、安全防護企業最受益

陸曉輝

21世紀網訊 7月25日，受溫州動車追尾事故影響，上證指數大幅下跌2.96%，各股一片慘綠。當天，高鐵板塊成為重災區，天馬股份、寶利瀝青、鼎漢技術、時代新材、晉億實業和南方匯通6只高鐵概念股均放量跌停。同時，“高鐵雙雄”中國南車和中國北車也分別重挫8.90%和9.69%，日成交額分別達到15.92億元和12.53億元，較前一個交易日環比驟然上升642%和505%，放量下挫態勢十分明顯。

但是航空股以及高鐵事故受益概念——鐵路安全卻受到了投資者追捧。

當天早盤，南方航空、東方航空、中國國航和海南航空4只航空股開盤漲幅悉數超過2.4%，盡管此后以上航空股均受大盤下挫拖累而回落，但東方航空收盤時依舊逆市上漲。防雷概念股明家科技(300242)逆勢漲停，主營紅外交通夜視設備的高德紅外(002414)早盤一度沖高4%。

競爭對手—航空板塊

如同蹺蹺板一般，在資本市場上，溫州動車追尾事故的最大和最長遠的受益者無疑是航空板塊。

海通證券分析師表示，自從京滬高鐵開通后，航空就受到高鐵分流影響。但目前，大眾對高鐵的安全性質疑漸起，天平再次向航空傾斜。通過重新分配京滬及其他航線的運力等方式，京滬線客座率仍保持在較高的水平，整體的運力沒有出現下滑的現象。這也從基本面上支撐了航空股的反彈。

事實上，自溫州動車追尾事故后，航線的票價近期已有了明顯的回升。

據了解，京滬高鐵6月30日15時正式開通運營。由于高鐵車票影響，國內上座率最高的京滬航線，機票慘遭“迫降”。7月1日至14日，京滬機票的最低價格僅為400元，7月15日至30日期間最低票價略漲，在450元至510元，即4折至4.5折的之間。而今，3日內的京滬線機票折扣約在9折與7折之間，回升明顯。

中信證券研究員張宏波表示：占據京滬線近60%份額的東方航空(600115)初期受高鐵沖擊最為嚴重，動車事故業績反彈最為明顯，高鐵沖擊導致東航京滬沿線航空收入下降約3成左右。但近來京滬高鐵頻發故障和溫州動車事故使得公眾對高鐵安全性產生質疑。加上京滬高鐵發生故障頻率超出預期，預計高鐵旅客或將回流航空，高鐵對航空分流作用將有明顯減弱。東方航空前期受到京滬高鐵沖擊最為嚴重，后期隨著旅客回流，航空票價水平和客座率有望大幅提升，預計東方航空的業績反彈將最為明顯。

中信證券預測：前期高鐵沖擊預期嚴重打壓東航估值水平,動車事故或致高鐵分流作用明顯減弱,東航估值有望向上修復。東方航空的對應目標價6.54元,維持“增持”評級。

事實上，自動車事故發生后，在資本市場上，航空板塊表現較為堅挺。其中，東方航空甚至在大盤大幅回調的背景下，出現了大幅上漲。7月25日，上證指數從2759.64點開始調整，一路下跌至8月26日的2616.64點跌幅達5.15%。同期，東方航空股價卻從5.21元起步，至8月26日東方航空已上漲至5.67元，漲幅達8.82%。此外，中國國航與南方航空跌幅與上證指數相差無幾，表現好于其他板塊。

張宏波表示：全民航上半年利潤大增27%，預計行業三季度業績有望進一步提升。6月份，我國民航RTK和ATK分別為45.58和62.35億噸公里，分別同比增5.12%和4.11%，運力供給落后于運量需求。2011年上半年，民航全行業利潤總額為183億元，同比增長27.3%。其中，航空公司利潤127.8億，同比增長26%。三季度為航空傳統旺季，預計國內市場價量有望齊升，拉動航空公司業績向上；預計國際市場隨著暑期旺季到來需求將有明顯恢復。

近日，民航板塊再次迎來了好消息。全國鐵路自8月28日零時起將實行新的列車運行圖。溫福、福廈以及昌九城際高鐵以及既有滬昆、武九鐵路上運行的動車組列車運行速度適度降低。

此外，根據鐵道部的安排，運營速度由時速350公里調整到300公里的線路,有京津城際、滬杭高鐵;運營速度由時速250公里調整到200公里,有合寧、合武、石太、昌九、海南東環、杭深線寧波至廈門段、長吉、秦沈8條線路;由時速200公里調整到160公里的,是以往提速的既有線。

平安證券分析師儲海表示，高鐵降速將使得高鐵對航空的影響范圍和影響時間全面縮小。儲海認為，在高鐵沖擊減小、油價下跌、市場需求保持良好、運力供給低速增長下，航空業未來3至5年將是黃金發展期。

安全防護

動車追尾事故引發公眾對于鐵路安全方面的關注，涉足交通安全以及安防設備的公司有望從中受益。

7月25日，防雷概念股明家科技(300242)逆勢漲停，主營紅外交通夜視設備的高德紅外(002414)早盤一度沖高4%。

動車事故受益上市公司簡表

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