基金業“捕鼠” 要堵也要疏 行動正在不斷升級

2011年09月07日 10:05
來源：國際經濟時報

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基金業的“捕鼠”行動正在不斷升級！

上周傳得沸沸揚揚的前交銀施羅德基金經理鄭拓，經證實雖曾被警方調查，但目前尚未被采取強制措施，仍然保持自由身；而曾經的“基金業大佬”李旭利則是目前涉嫌因“老鼠倉”被刑拘的“公轉私”第一人，也是目前涉案人員第一位曾任職公募基金投資總監級別的人。

從最初的唐建、王黎明到現在的李旭利，這樣算來，這已是迄今為止第四輪基金經理“老鼠倉”系列調查了。

基金老鼠倉，它不僅損害廣大投資者的利益，也嚴重危害看資本市場的健康發展，因此，打擊基金業的“碩鼠”，絕對不能手軟。

為打擊資本市場日益猖獗的內幕交易，去年11月起，證監會、公安部、監察部、國資委、預防腐敗局五部委聯手發布《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》。意見提出，要充分認識內幕交易的危害性，加強內幕信息管理，對涉嫌內幕交易的行為，及時立案稽查，從快作出行政處罰，保護投資者合法權益。

我們看到，在監管層的嚴厲打擊之下，今年已有原光大保德信基金經理許春茂、原國海富蘭克林基金經理黃林因涉嫌“老鼠倉”被依法查處，其中許春茂已被移送公安機關，黃林則被取消基金從業資格，并被處以30萬元罰款及市場禁入。

“捕鼠”行動，成效顯現。但是，從現實角度來看，粗糙簡單的內幕交易會減少，但是隱秘的交易還是會有，并不能完全杜絕整個行業“老鼠倉”現象。因此，對于資本市場的“碩鼠”，我們需要持之以恒嚴厲打擊。

在這方面，監管層明確提出過：“任何機構和個人都不能觸犯‘老鼠倉’、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線，否則將受到嚴厲的查處”；”對于老鼠倉等違法行為的態度是鮮明的，發現一起，嚴厲查處一起，堅守三條底線不動搖。對于基金行業要加強監管、放松管制。

與此同時，對這些基金經理的處罰力度也在逐漸加大：從最初的“取消基金從業資格、沒收違法說得、罰款50萬、七年市場禁入”，到第二批的“取消基金從業資格、沒收其違法所得、罰款400萬、終身市場禁入”，再到第三批的“有期徒刑一年、沒收其違法所得、罰款31萬”

應該說，這將在業界起到良好的警示作用。

當然，在為嚴厲打擊“老鼠倉”的叫好的同時，筆者認為也應該加以正確疏導，這樣才能防范于未然。在嚴打老鼠倉的同時，對于基金從業人員的正常股票投資需求應該加以疏導實施陽光監管，而不是“一刀切”地禁止，“一刀切”結果往往會適得其反。

“老鼠倉”，想要讓其真正消失，還是需要從制度上解決基金從業人員的正常證券投資需求并加以陽光監管才能從根本解決問題。

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