內幕消息玩家潛水更深：機構提前獲知利好分散賬戶買入

2011年09月10日 11:32
來源：深圳商報

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深圳商報記者傅盛寧

內幕消息如同幽靈，在股市中游蕩。記者近日采訪了解到，監管重壓依然擋不住暴利的誘惑，在通過內幕消息撥弄股價方面，參與各方都做得遠比過去隱蔽。

ST國祥背后的“潛伏者”

大盤跌得慘不忍睹，大部分持股者都被深度套牢或者虧損累累，但一些“幸運兒”卻喜見自己的股票股價翻番。

ST國祥(600340)就是這樣一只股票。它4月18日從6.44元開盤開始波段上沖之路，到昨日最高價19.34元，股價翻了整200%。而這期間，上證指數下跌18.1%。

記者發現，這個股票從今年1月下旬開始進入上升通道，股東變化顯示有一部分人早已“幸運”地潛伏其中。該公司今年一季報“十大流通股股東”名單中，新進了三位最幸運的個人：錢素文，新買入268.44萬股，王亞男，新買入211.49萬股，李曉容，新買入74.97萬股，王懷宇，新買入73.55萬股。李曉容在原持有120萬股基礎上，增持9.15萬股。而于秀榮、楊益群、鄭小麗、高美林、李愛平幾位，更于去年年底提前進入。

像ST國祥這樣的“樣本”，近期還有蘇寧環球、天業股份等。

臨停牌重組前漲停常有貓膩

“一切秘密都反映在股價中。”深圳信和投資總經理關鐵良說，所有這些逆市飆升、令人羨慕的股票，都有一個共同點，那就是在臨停牌重組前，股價都會放量漲停。說明有一部分人事前得到了重大重組消息，而且比較可靠，才可能以大筆資金押寶重組成功。

關鐵良長期從事私募投資，他說，根據他的經驗，股市中最能使股價興奮的是重組題材，因為環節很多，重組消息最容易泄漏，不可能做到密不透風。

另外，上市公司為了控股人和高管自身的利益最大化，有時也會故意向一些擁有大資金的機構如基金公司透露，希望利用其力量把股價做起來。因ST上市公司中有較多重組題材，這幾年很多ST股票的十大股東里也有了公募基金的身影。

根據今年中報，共有20只ST股票被基金公司參與持有。ST匯通的持股人里基金公司眾多，共計持有1578萬股，而且自去年7月份就開始進入，到現在股價也已經翻番。

關鐵良認為，ST股票里重組傳言多，是基金公司感興趣的主要原因。但敢于拿大筆資金押寶重組，如果沒有可靠的消息，誰敢？可靠的消息從哪里來？最大的可能是公司最高管理層。因此，不排除這些公司高管與基金公司達成了某種默契。

記者發現，重組題材股票中，獲益更多的是各類私募基金，他們通常以“投資公司”的名義進入。比如鼎基資本管理有限公司就早早持有ST國祥的流通股，并且一路增持。另外浙江春暉集團有限公司也是長期持有1304萬股，獲益豐厚。

內幕消息玩家手段日益隱蔽

記者2008年初曾隨一家私募基金到廣東某上市公司調研，但得到有價值的內幕消息并不多。其后一年半該股股價漲了3倍。對此，關鐵良說，可能是這家私募的實力不夠強，或者關系不夠深，公司不便透露。至于散戶得到的消息，多數已經沒有價值，因為股價早就漲到天上去了。

今年春節，關鐵良回東北老家，有朋友告訴他，ST××將要注入礦業資產，叫他關注。關鐵良不敢信，也沒有采取行動。不久，該股公布重大資產重組并停牌。雖然錯過了一只可能翻幾倍的股票，但關鐵良并不特別后悔，他說，這個市場太詭詐、太多陷阱，在沒有掌握第一手資料之前，不敢依據傳言配置資產。

作為股市投資者，他認為上市公司提前將某些重大重組信息對特定人群泄漏，對其他投資者是不公平的，應當依法查處，如此才能樹立市場的信譽。

關鐵良認為，從現實出發，雖然不能完全保證信息公平，但起碼監管部門要依法查處有關上市公司。臨時停牌前放量漲停的股票，就很好查。查上市公司高管，查買入者是誰。這不是什么太難的事，就看監管部門的決心。

一家上市公司董秘與記者交往多年，他私下透露，上市公司有時也難免要自我炒作，對來探聽信息的人，對不同級別的對象，泄露的程度不同、提前量也不同，其中詳情不便細說，但總體而言，監管部門對上市公司的監控是比過去嚴密多了，董秘壓力很大，不敢隨便對外說話。一旦有重大信息先于公告被傳媒報道，當天或第二天證監會就會來電話質問。

據記者了解，由于監管日益嚴密，現在一些機構提前獲知重大利好后，會分散賬戶買入，避免進入十大股東“光榮榜”里，以逃避公眾視線。這方面，各種投資公司已經做得很嫻熟。