打敗巴菲特的10個(gè)方法

2011年09月21日 20:56
來(lái)源：而華爾街日?qǐng)?bào)

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Darren Gygi

可以用E.F. Hutton證券公司那句著名的廣告語(yǔ)來(lái)形容沃倫·巴菲特(Warren Buffett)：當(dāng)他開(kāi)口說(shuō)話時(shí)，人們總是洗耳恭聽(tīng)。

當(dāng)他呼吁調(diào)高對(duì)富人的稅收時(shí)，聽(tīng)眾可能同意，也可能不同意。但他總能引起人們的關(guān)注。

當(dāng)他警告說(shuō)衍生產(chǎn)品是金融業(yè)的大規(guī)模殺傷性武器時(shí)，人們會(huì)予以關(guān)注，但只是暫時(shí)的……然后就會(huì)忘得一干二凈，直到衍生產(chǎn)品在數(shù)年后讓經(jīng)濟(jì)崩潰。

當(dāng)巴菲特像上月那樣向美國(guó)銀行(Bank of America)注資50億美元時(shí)，他可以憑借一己之力引發(fā)股票的上揚(yáng)行情，改變這只陷入困境的銀行股的人氣，甚至可能改變?nèi)藗儗?duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的看法。

巴菲特先生擁有這種影響力并不奇怪。當(dāng)華爾街的其他人都在犯錯(cuò)的時(shí)候，他總能保持正確。足以證明這一點(diǎn)是：完全憑借投資，他積累了大約500億美元財(cái)富。

但是，這可不是在觀看體育比賽。你大可不必坐在看臺(tái)上，目瞪口呆地盯著別人的戰(zhàn)績(jī)。你也許無(wú)法積累500億美元的財(cái)富，但有許多方法可以讓你成為自己的沃倫·巴菲特。

1.還清你的信用卡欠款。

這可不是一句玩笑話。巴菲特的財(cái)富是多年穩(wěn)步積累的成果。自20世紀(jì)60年代中期以來(lái)，他的伯克希爾口哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)每股賬面價(jià)值的平均年增長(zhǎng)率約為20%，考慮通貨膨脹因素后約為16%。

今天，大多數(shù)信用卡收取的利率都達(dá)到或超過(guò)這個(gè)水平，而且你要用稅后收入來(lái)償還利息。但是，有無(wú)數(shù)人還是繼續(xù)每個(gè)月保持信用卡欠款。這意味著向你提供貸款的銀行每個(gè)月從你這里賺取了相當(dāng)于巴菲特水平的回報(bào)率。

2.充分利用公司的401(k) 養(yǎng)老金對(duì)等繳費(fèi)計(jì)劃。

你的雇主每年根據(jù)你的繳費(fèi)金額為你繳納等額的養(yǎng)老金嗎？即使不考慮減稅額或投資回報(bào)，這種等額繳納的養(yǎng)老金也能為你存入401(k)賬戶的資金帶來(lái)100%的回報(bào)率。

巴菲特先生，來(lái)打敗我們吧！你那20%的回報(bào)率還差得遠(yuǎn)呢。真是令人難以置信，但許多員工就是白白錯(cuò)失了這么高的回報(bào)。

3.獲得一筆30年的按揭貸款。

你可以借到一筆利率為4.1%的30年期固定利率房屋貸款。這可是很劃算的交易。今年夏天，伯克希爾·哈撒韋的一家子公司借了8億美元，期限為30年，利率大約為5%。

4.購(gòu)買(mǎi)康菲石油公司(ConocoPhillips)的股票。

石油巨頭康菲公司目前的股價(jià)為每股67美元。巴菲特當(dāng)年是以每股70美元的價(jià)格收購(gòu)了該公司價(jià)值20億美元的股權(quán)。他承認(rèn)自己在2008年石油行業(yè)繁盛時(shí)期及股市崩盤(pán)前買(mǎi)進(jìn)這些股票是犯了個(gè)大錯(cuò)。然而，他一直持有這些頭寸。現(xiàn)在，康菲公司的股票估值看起來(lái)很便宜，僅相當(dāng)于未來(lái)12個(gè)月預(yù)測(cè)收益的8倍，股息收益率近4%。

5.購(gòu)買(mǎi)賽諾菲(Sanofi)的股票。

巴菲特?fù)碛羞@家法國(guó)制藥公司大約2%的股權(quán)，該公司的產(chǎn)品包括睡眠輔助藥物安必恩(Ambien)。他為該公司的每份美國(guó)存托憑證支付的價(jià)格為40美元。你現(xiàn)在則可以按35美元的價(jià)格買(mǎi)入。賽諾菲目前的估值便宜，僅相當(dāng)于未來(lái)12個(gè)月預(yù)測(cè)收益的8倍，股息收益率為3.6%。

6.購(gòu)買(mǎi)富國(guó)銀行(Wells Fargo)的股票。

富國(guó)銀行是巴菲特最?lèi)?ài)的銀行股。多年來(lái)他一直在增持這只股票，他對(duì)這家總部位于舊金山的金融機(jī)構(gòu)的信心被證明是有道理的，因?yàn)樗诮鹑谖C(jī)中的表現(xiàn)遠(yuǎn)勝其他許多大型競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。正因?yàn)槿绱耍@家銀行才能夠以近乎白送的價(jià)格收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Wachovia銀行。

巴菲特在今年第二季度增持了富國(guó)銀行的股權(quán)，當(dāng)時(shí)，該股的平均價(jià)格為28美元。如今，受夏季市場(chǎng)暴跌行情影響，其股價(jià)只有24美元。這個(gè)價(jià)格僅略高于該股的賬面價(jià)值，從歷史指標(biāo)來(lái)看，非常便宜。

7.購(gòu)買(mǎi)卡夫食品(Kraft Foods)的股票。

巴菲特減持了這家公司的股票，但仍保留了價(jià)值超過(guò)30億美元的股權(quán)。他為該股支付的平均價(jià)格為每股33美元，但這是幾年以前的事了。如今，你可以按每股34美元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)卡夫食品。在考慮了通貨膨脹因素后，你支付的價(jià)格實(shí)際上要低于巴菲特。

卡夫最近宣布計(jì)劃將其北美食品雜貨業(yè)務(wù)和全球零食業(yè)務(wù)分拆為兩家公司，希望藉此來(lái)釋放股東價(jià)值。(巴菲特支持這一舉動(dòng)。)此前，該公司于去年斥巨資收購(gòu)了英國(guó)糖果公司吉百利(Cadbury)，這提高了卡夫在快速增長(zhǎng)的新興市場(chǎng)的占有率。

同時(shí)，這家公司的股息收益率為3.4%，看起來(lái)和它生產(chǎn)的三角牌巧克力(Toblerone)的味道一樣好。卡夫的產(chǎn)品還包括：趣多多軟曲奇(Chips Ahoy cookies)、Cheez Whiz奶酪和Oscar Mayer午餐肉。

8.購(gòu)買(mǎi)美國(guó)合眾銀行(U.S. Bancorp)的股票。

按資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算，總部位于明尼阿波利斯的美國(guó)合眾銀行是美國(guó)第六大銀行，這是巴菲特喜歡的又一只金融股。(他持有的股權(quán)價(jià)值超過(guò)20億美元。) 這家銀行一直保持著從金融危機(jī)的陰影下復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)：最近一個(gè)季度的收益增長(zhǎng)了三分之一，因?yàn)樵撱y行放出了更多貸款，而且壞賬沖銷(xiāo)大幅減少。

USB從今年開(kāi)始大幅提高派息。巴菲特是以每股31美元的價(jià)格買(mǎi)入這些股權(quán)的。如今你可以按每股22美元的價(jià)格買(mǎi)入，僅相當(dāng)于12個(gè)月預(yù)測(cè)收益的9倍。

9.在家也能成為奧馬哈先知。

任何時(shí)候只要你能找到一種方法讓你獲得超過(guò)20%的回報(bào)率，你就是打敗巴菲特了。好吧，我這是在說(shuō)傻話，果真如此嗎？

舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)：你可以花50美元買(mǎi)個(gè)適配器，然后替換掉你的座機(jī)，直接通過(guò)手機(jī)接入互聯(lián)網(wǎng)。即使此舉每年只能為你節(jié)省10美元，也是20%的收益率。(實(shí)際上它可能為你省下多得多的錢(qián)。)這樣的省錢(qián)方式既無(wú)風(fēng)險(xiǎn)又不用納稅。

你會(huì)說(shuō)，這點(diǎn)錢(qián)還不夠塞牙縫的。那好吧，按照20%的收益率來(lái)算，每年節(jié)省10美元，40年后，就能省下74,000美元。如此看來(lái)，這還不算太傻。

10.購(gòu)買(mǎi)伯克希爾·哈撒韋的股票。

如果你不能打敗他，就投靠他。伯克希爾·哈撒韋的B股對(duì)投資者來(lái)說(shuō)比較容易負(fù)擔(dān)得起，每股只要69美元，已經(jīng)從今年春季接近90美元和2007年接近100美元的高點(diǎn)回落。它的估值不到12個(gè)月預(yù)測(cè)收益的15倍，從歷史標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看偏低，幾乎和股市崩盤(pán)時(shí)期差不多。

Brett Arends

[責(zé)任編輯：wenxd] 標(biāo)簽：巴菲特 股票 康菲石油公司 

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