10月解禁市值564億元掘金17只業績預喜股(3)

2011年09月29日 03:35
來源：證券日報作者：任小雨

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機械設備 12家公司解禁市值近12億元

《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，2011年四季度共有219家上市公司限售股解禁, 共解禁3087607.2萬股。其中機械設備行業有12家上市公司今年10月解禁，解禁股份72202.64萬股，解禁市值達到1173793.09萬元，這些公司分別是徐工機械、杭齒前進、泰勝風能、南洋股份、山東墨龍、威海廣泰、國電南瑞、大金重工、威海廣泰、銳奇股份、山東章鼓、明家科技。

從解禁市值的情況來看，徐工機械(解禁市值628196.72萬元)、杭齒前進(解禁市值134584.06萬元)、國電南瑞(解禁市值102102.93萬元)、山東墨龍(解禁市值64209.50萬元)、大金重工(解禁市值63373.36萬元)、泰勝風能(解禁市值59488.57萬元)等6家上市公司10月份解禁市值超過5億元。從解禁股份的數量來看，機械設備行業10月份解禁股數超過5000萬股的上市公司分別為徐工機械(10月解禁股數32786.89萬股)、杭齒前進(10月解禁股數11206萬股)、泰勝風能(10月解禁股數5264.475萬股)、南洋股份(10月解禁股數5153.4萬股)。

機械設備行業中，10月解禁市值和股數最多的公司是徐工機械。2011年10月13日徐工機械的定向增發機構配售股份解禁32786.89萬股，解禁市值628196.72萬元。從公司基本面來看，目前的徐工機械主要從事工程起重機械、鏟土運輸機械、壓實機械、混凝土機械、路面機械、消防機械及其他工程機械、核心零部件的開發、制造和銷售業務。2010年公司主要產品的市場占有率及行業排名情況，起重機械市場占有率52.5%，行業第一；壓實機械市場占有率28.1%，排名第一；路面機械市場占有率21.8%，行業排名第一；混凝土機械市場占有率3.9%，行業排名第三；鏟運機械市場占有率6.8%，行業排名第五。2011年中報實現歸屬于上市公司股東的凈利潤較去年同期(調整后)大幅增長的主要原因：公司銷售收入較去年同期有較大幅度增長，主要產品毛利率同比有所提高。其中起重機械產品實現收入 99.23億元，同比增長42.61%，毛利率26.12%，比上年同期增加0.35個百分點；混凝土機械實現收入11.47億元，同比增長112.19%，毛利率31.22%，比上年同期增加5.03個百點。分析人士指出，目前公司的籌碼集中度下降，今年中期徐工機械的股東人數繼續增加，前十大流通股東7家基金合計持有9001萬股萬股，而上期7家機構持有9873萬股。

2011年10月21日國電南瑞解禁3011.886股，解禁市值102102.93萬元，是機械設備行業10月解禁名單中唯一一家10月解禁后實現全流通的上市公司。從公司基本面情況來看，國電南瑞是國內電力自動化領域的技術領先企業和市場龍頭企業，在高端電力二次設備市場占有率高達50%以上，在省電網調度高端自動化市場占有率達75%。根據國家電網規劃，到2020年我國特高壓電網基本建成，輸送電量將達到2億千瓦以上，占全國裝機總容量的25%，兩大電網公司在特高壓電網上的投入約4060億元，其中交流為2560億元，直流為1500億元。公司的電網OPEN-300 0產品等發展情況良好，已完全確立了技術領先的優勢，在調度自動化等核心領域，幾乎囊括了所有重大項目。未來隨著特高壓項目的全面鋪開，公司的產品市場空間也將繼續擴展。

方正證券認為，短期固定資產新開工投資增速數據趨好，工程機械估值接近歷史底部，未來9-11月銷售數據將成為工程機械板塊反彈的關鍵驅動因素；另外1-7月煤炭機械固定資產投資增速達22%，7月單月增速高達48%，行業景氣將提升，建議可開始布局煤機板塊。

《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，2011年交運設備行業有5家上市公司今年10月解禁，解禁股份65535.74萬股，解禁市值達到342808.20萬元，這些公司分別是宗申動力、金固股份、海馬汽車、北斗星通、世紀華通。

從解禁市值的情況來看，海馬汽車以解禁市值252095.81萬元而位居交運設備行業10月解禁市值之首。北斗星通以解禁市值38486.49萬元位列第二位，金固股份以22583.7萬元居第三位。而世紀華通(解禁市值17001萬元)和宗申動力(解禁市值12641.2萬元)則居于末位。從限售股解禁類型來看，10月份交運設備行業主要的解禁力量來自于定向增發機構配售股份。其中，海馬汽車的59880.24萬解禁股主要來自于定向增發機構配售股份的解禁，宗申動力2210萬解禁股是因定向增發機構配售股份的解禁，北斗星通1375.5萬解禁股亦是來自定向增發機構配售股份的解禁。

這五家10月份解禁的公司中，有三家三季度業績預告增長，分別是北斗星通(2011三季預告凈利潤變動幅度略增50%)、金固股份(2011三季預告凈利潤變動幅度略增30%)、世紀華通(2011三季預告凈利潤變動幅度略增20%)。

在10月份交運設備行業的限售股解禁的5家上市公司中，解禁最多的是海馬汽車，以252095.81萬股的解禁市值居首，占交運設備業的限售股比例高達73.84%。從公司的基本面來看，公司生產的海馬電動汽車已步入商業推廣和示范運營階段，目前已在海口、鄭州、杭州等城市示范運營。天相投顧指出，上半年公司綜合毛利率為13.81%，同比上升1.74個百分點。隨著公司逐漸完成發動機自配以及鄭州基地福仕達、海馬王子上量以及新版福美來旺銷，公司整車毛利率如預期提升。未來隨著公司整車銷量進一步形成規模以及新品乘用車陸續上市，預計公司整車毛利率將持續維持高位。考慮補貼減少公司業績略低預期，下調公司2011-2013年每股收益至0.28元、0月34元、0月41元，但當前收盤價計算對應的動態市盈率分別為17倍、14倍、11倍，公司估值偏高，但考慮公司整車銷量仍處于拓展期并且未來盈利持續改善預期，而且公司具有較高的資產安全邊際，維持高增持”投資評級。