專家：民間借貸負面影響或被夸大

2011年10月12日 04:10
來源：中國證券網－上海證券報作者：唐真龍

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山雨欲來風滿樓！國慶長假以來，溫州民間借貸危機不斷演化。而在市場層面，市場普遍擔心民間借貸危機會牽連到銀行，進而影響到銀行的資產質量。有市場人士還擔心這場始自溫州的民間借貸危機會向其他民間借貸較為活躍的城市如鄂爾多斯、青島等城市和地區蔓延從而引發系統性風險。

對于民間借貸這一問題，今年7月份，本報記者曾兵分四路，對鄂爾多斯、青島、浙江以及福建等民間借貸較為活躍的地區進行調研。在溫州爆發危機之后，記者再度對青島等地的民間借貸市場進行回訪，根據記者目前了解的情況，目前在青島并未出現如溫州這樣的危機。

青島五色土抵押貸款有限公司負責人李繼高告訴記者，目前青島的民間借貸市場比較穩定，沒有出現象溫州那樣的違約率上升現象。“青島模式與溫州不同，在青島正規的民間借貸模式中，大都要求有足額的房產做抵押，這與溫州的高利貸模式完全不同。”根據記者了解，在青島模式的民間借貸，核心的風控措施是以房產作為抵押，這種借貸形式融資方的成本在年息10——12%之間。“只要房價不崩盤，這種形式的民間借貸就不會出現大的風險。”李繼高表示。不過，除了“青島模式與的民間借貸之外，青島也存在年息高達60%以上的高利貸形式。

“目前對溫州民間借貸危機的負面影響確實有些言過其實了。建設銀行高級研究員趙慶明表示。他表示，溫州目前爆發的民間借貸危機只會對當地的金融機構產生一定影響，不會引發系統性風險。“也許在溫州之后，像鄂爾多斯這樣民間借貸非常活躍的地方也會爆發這樣的危機，但只是在局部地區。”趙慶明表示。

中金公司日前發布的一份研究報告預計中國民間借貸余額在2011 年中期同比增長38%至3.8 萬億元，占中國影子銀行體系總規模約33%，相當于銀行總貸款的7%。

“中小企業違約的總體情況并沒有媒體報道的那樣嚴重，但未來違約率可能會上升。”中金公司在這份研究報告中指出。根據中金公司的調研，已經發生的違約事件多與過度舉債或涉足投機領域有關，即便是在溫州，出問題的中小民營企業只占全部中小企業的一定比例。目前溫州民間信貸平均利率大致在24%-25%，利率達50%-60%的民間信貸并不多。

中金公司指出，民間借貸的違約并不會直接導致銀行的不良貸款上升，但是存在數種間接傳遞的渠道。中金公司估計銀行業小企業不良貸款將上升1550 億元，相當于公司貸款總額的0.46%。實際上，銀行自今年中期以來就注意到民間借貸的潛在風險，并且進行了客戶排查。因此，中金公司認為銀行受到牽連的風險基本是可控的。