搖晃的“網上錢莊”

2011年10月21日 03:06
來源：21世紀經濟報道作者：楊楊

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浙江人Vincent最近睡不好覺，“如果借我錢的人同時從多個人手里攬到一筆巨資然后跑路，那我怎么辦？”

Vincent在宜信(宜信P2P個人無抵押無擔保小額貸款平臺)上的出借資金總量超過60萬元。讓他不放心的是，關于借款人一方的資料，在宜信平臺上唯一能看到的只是一個公司名或一個人名，列表里對于資金用途的描述則只有四個字——“經營周轉”

這些借款人具體是些什么人、錢是否真的用到了公司里，對此Vincent一無所知。

“我甚至無法跑到對方公司去盯著，不認識公司老板，人家也不見得會見我?！鄙碓陲L暴中心的溫州，Vincent的不安感更為強烈而直接：他知道那些跑路的、倒閉的、跳樓的企業家們往往身家上億，壓倒他們的最后一根稻草恰恰就是“經營性資金一時周轉不靈”

融道網的一組數據也證明了這一狀況——浙江地區的中小企業2010年的短期需求只占到資金需求總量的13.57%左右，但2011年的這一數據上升到47.21%。這家總部位于上海的公司，其業務是對接“中小企業2和資金供給方。

“跑路潮對整個民間借貸產業的泛影響還沒有完全顯現出來?！鄙虾Ｅ呐馁J聯合創始人胡宏輝說，這是上海的一家P2P線上平臺。但出借人的不安情緒在蔓延，對此Vincent深有體會：2個月前若想在宜信平臺上買到出讓的債券“得排隊”，現在沒那么緊張了。

P2P(peer to peer，個人對個人)這樣的網絡借貸平臺上，近期貨幣政策收緊引發的風云變幻歷歷可見。

Vincent覺得，應該要求宜信每隔一段時間公開總體違約率，“相對于那些跑掉的大企業老板，借我們錢的中小企業會不會更容易出問題”？

通過這個全國最大的P2P網絡借貸平臺，Vincent選定借款對象，此后若急需用錢，還可以通過這個平臺把自己手里的債券轉讓給其他人，套現資金。按照其與宜信的約定，Vincent每年的收益率預計將超過10%。

宜信等P2P機構都設置了風控手段：首先是單筆的借款額不能超過60萬元，而諸如拍拍貸等的單筆借款額則只有30萬元；借款來源于多個出借人，借款利息則是由借貸雙方議價確定。其次要從這些網絡平臺借到錢必須經過嚴格的審核制度，比如上傳家庭成員的身份證、駕駛證、借貸款紀錄等等。宜信內部還設置了一個“資金池”，在出現違約時用來補償出借人的損失。

但“跑路潮”仍激發了市場對這類P2P機構的新一輪質疑：宜信對外的放貸年利率據估算超過20%，是否觸及高利貸紅線？有沒有人從銀行貸款然后再通過這類平臺放貸呢？按照茅于軾的理解，后者所帶來的“跨界風險事實上更大”

有業內人士指出：在這類P2P平臺上議定的年利率有的超過30%；“而確實也有資金掮客存在”，其從其他路徑獲得的資金在P2P借貸平臺上借出，“不排除有銀行的錢在其中”。一旦違約率達到一定比例，同樣也會引發提前追回借款的浪潮，就像銀行擠兌一樣。

據宜信CEO唐寧此前的介紹，其平臺上目前有6萬借款人。其同行估算，宜信目前的月放貸金額超過1個億。而據北京大學金融信息化中心教授周偉民的了解，市場上與宜信同類規模的P2P公司約有20來家。以此估算，這類借貸平臺的年貸款總量當以百億計量，相當于一個中型城商行。

對于網絡借貸平臺，監管層迄今尚未出臺明確的監管辦法，只在今年8月，由銀監會下發《關于人人貸有關風險提示的通知》，要求銀監分局和各家銀行采取措施，做好對這類P2P公司的風險預警檢測和防范工作。

多家P2P公司對記者表示：他們在啟動公司時曾拜訪過“各類監管機構”。“央行方面和我們保持著密切溝通?！焙贻x說，幾乎每個季度都有信息上的往來。在他的理解里，可能是由于P2P目前的交易體量過小，所以監管力量尚未有強勢介入。

被叫停的“青島模式”

山東人李繼高的郁悶則比Vincent來得更為直接：他所創導的“青島模式”直接被當地政府叫停。

“領導們怕青島步溫州的后塵?！彪娫捓锢罾^高的聲音聽起來有些疲憊，因為這段時間他一直忙于“準備報告”，試圖說服當地政府機構，包括當地金融辦、中小企業信息處以及房管局的領導；他們也曾去找過地方銀監局，但“對方說并沒有管理權限”

2003年，李繼高在青島開出了一家叫做“五色土”的民間借貸公司，在此次高利貸危機前，公司業務已經拓展到了上海、江蘇等省市?！芭苈烦薄卑l生后，對其不信任的不僅是地方政府，還有很多老客戶。盡管五色土在上海、江蘇的業務還沒有實質性的下降，但很多老客戶都表達了顧慮：這種模式的風險是否真的可控？從青島市融資擔保商會辦公室了解到的情況，僅青島一地去年通過“五色土”們的借貸總量就超過100個億。

“青島模式與溫州模式有著明顯的不同?！崩罾^高申辯說，五色土就像是線下版本的P2P公司。它把一個區域內的資金需求、出借信息匯集到這個平臺上，通常一邊是有閑錢的個人、家庭，另一邊則是從銀行拿不到錢的中小企業。

搖晃的“網上錢莊”

“利率水平他們雙方撮合、資金直接從出借人的賬戶打到借款人的賬戶”。五色土作為平臺并不接觸資金，更不吸儲，只是通過為雙方提供法律文件，委托和評估房產抵押物等服務收取一定的服務費用。

利息也遠沒有溫州瘋狂，青島市面上目前百萬元以上的借款月息在3%左右，50萬元以下的一般只有2%。

在青島市融投資擔保商會副秘書長、綜合協調部部長楊潤國看來，青島不太可能會步溫州后塵，“首先錢沒那么多，其次老百姓的參與度不高”

據他的研究，金融危機后溫州資金大量回流溫州，刺激了民間借貸利率攀高：問題爆發前一般月息就有2到6分，高的則達1毛、1毛5。

“若政府遲遲不重啟青島模式，我們只能尋求公司轉型?！鼻鄭u另一家與五色土類似的公司表示，他們會尋求和銀行合作，運用手里掌握的借貸雙方資源去做“委托貸款”

逆風生長？

盡管有很多擔心，“但我還是會持續、謹慎地在宜信上做投資。”Vincent說，即便宜信下一步不向出借方做進一步的信息披露，即便他內心仍惴惴不安，他也不打算撤離宜信。

他的理由很直接，“你能給我一個更好的投資渠道么？”股市、樓市都沒有出路，到哪里再去找年利率超過10%的其他投資品種？

這點在拍拍貸的平臺上也得到了印證，“總體的投資數據最近一段時間內沒有太大變化，還略有上浮。”胡宏輝介紹說，出借人確實變得更為謹慎，“淘寶賣家以及有多次借款成功經驗的融資方，基本上被出借人一搶而空；新進借款人則會被更長時間地觀察”

監管層也一直在釋放正面信息?！霸胄懈毙虚L吳曉靈參加了這兩天在北京舉行的小額信貸聯盟年會，同時央行調研局的局長也到位分享了拉美這方面的經驗。”一家與會企業說，大家的共識是P2P應當更多地指向微小企業，這個領域的需求一直未被銀行滿足；而且“由于網絡平臺的開放性，大量出借方和借入方介入競價，所以不太可能出現高利貸”

“需求”則是另一面的刺激?！耙哉憬瓰槔?，‘跑路潮’并沒有改變中小企業的資金饑餓。”融道網CEO周漢說，該公司在沒有在浙江地區做推廣的情況下，截至2001年9月底統計到的來自浙江地區的融資需求企業仍有2652家，其中可以接受月息在2.6%即普遍所說的高利貸的企業，“2010年我們網站上統計到的有62家，2011年則猛增到503家”

另一項統計或許可以讓Vincent略微安心，中國中小企業的平均壽命僅為2.9年，每年有近100萬家中小企業倒閉，占到總數的2.38%；以溫州36萬家中小企業的總量計算，也就是說每年有8500家會被市場淘汰，而4月以來出事的溫州企業總共才30家。