市場萎靡“賬本”難看基金三季度虧損加劇

2011年10月26日 05:12
來源：上海證券報作者：丁寧

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截至今日，已有60 家基金公司陸續披露了三季報。翻看 “賬本”，基金經理們想必內心一定是五味雜陳。在罕見的“股債雙熊”的市場行情持續拖累下，三季度納入統計范圍的公募基金整體虧損2412.93億元，60家公司全軍覆沒，無一實現盈利。

從類型上看，偏股型基金依舊是虧損重災區。三季度股市普跌，上證指數重挫400點，跌幅高達14.59%，深成指下跌15.02%，滬深300指數下跌15.20%，中小板指下跌14.20%，受萎靡的大盤影響，偏股型基金出現大面積“賠錢”。天相投顧數據統計顯示，三季度股票型基金虧損1591.09億元，混合型基金虧損633.43億元。

“股債雙熊”行情下，債券型基金也頗感“賺錢壓力巨大”。三季度CPI漲幅持續走高，宏觀調控持續加碼，金融市場流動性進一步趨緊，債券市場大幅下跌，其中交易所的公司債、城投債、可轉債跌幅最大。黑天鵝頻襲之下，債券型基金也跟著遭殃，三季度大幅虧損69.91億元。

貨幣型基金依舊是唯一能讓市場稍感安慰的基金品種。受到資金面緊張、銀行間短期拆借利率持續處于高位的影響，三季度貨幣市場基金依舊走強。今年表現較好的貨幣基金，7天年化收益率自今年6月以后，大多保持在4%以上，最高時超過5%。統計顯示，三季度貨基實現利潤11.31億元，雖然較二季度“入賬”稍有減少，但其依舊是三季度唯一整體盈利的基金產品。

其他類型基金也在三季度遭遇不同程度虧損，其中QDII基金虧損122.66億，保本型基金虧損7.16億元。

從公司層面看，三季度60家基金公司都在“虧錢”，尤其是大型基金公司虧損嚴重。具體來看，華夏、易方達、嘉實、南方、廣發、博時和大成虧損都超過百億，虧損超過30億的基金公司有18家，其中“賠錢”最多的一家三季度虧損達262億元；中小基金公司虧損程度相對較小，金元比聯、浙商和紐銀梅隆西部3家虧損在億元以內。

分析人士表示，除了投研表現不同之外，弱市賺錢難度上升，使得大基金公司的規模“優勢”同時也成為“風險”，中小基金公司攤子小，即使都下跌同樣比例，其損失的絕對值也不可與大公司同日而語。

而從單只基金看，三季度盈利排名前位基本上為貨基所占據，華夏現金以1.04億元排名居首；排名靠前的諾安黃金三季度盈利0.93億，在QDII基金中排名第一；偏股型基金無一取得正收益，虧損較少的金元價值和盛利配置分別排名股票型和混合型基金首位，三季度虧損分別為558.44萬元和145.01萬元。

分析人士稱，今年前兩季度基金也分別出現359.91億和894.32億的虧損，但單季超過2000億的虧損規模應該是在公募基金歷史上較為罕見的，急劇擴大的虧損折射出當下基金投資所面臨的挑戰日益嚴峻，如果四季度行情難轉，基金全年的“賬本”可能會“不太好看”。