基金三季報深度解讀：重倉換血行業失算贖回緩行

2011年10月28日 03:35
來源：證券日報作者：隋文靖

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基金三季度重倉股數量環比增長6.05%，重合率為38.33%

基金“換防”路線：增倉354股減倉279股

同時，基金新進223股。引人注意的是，國泰系5基金三季度均重倉持有*ST盛工

-本報記者隋文靖

三季度，基金艱難度日，業績全面告負的同時，整體倉位也有所下降，但基金持股范圍繼續擴大。

《證券日報》基金周刊根據WIND資訊統計數據顯示，納入基金三季度重倉隊伍中的個股由二季度末的826只增至876只，數量環比增長6.05%，占兩市全部A股的38.44%。其中，354只個股獲得基金增倉，279只個股遭基金不同程度的減持。另外，基金對20只個股的持倉數量與二季度末時未發生變動，還有223只股票三季度時，新晉加入到基金的重倉股的行列中。

據觀察，基金持股占流通盤比例逾20%的股票共計31只，占全部基金重倉股總數的3.54%。其中，90只基金共同重倉持有的伊利股份，被基金持股占其流通股的33.96%，是基金握有重倉股籌碼最重的一只個股。

與此同時，根據好買基金研究中心最新統計數據顯示，三季末重倉股的重合率為38.33%，比二季度末的36.67%略有上升。

重倉876股

WIND資訊數據顯示，今年三季度末，基金總計重倉持有876只個股，占全部A股的38.44%，較今年中期時的826只增加了6.05%。

《證券日報》基金周刊從持倉基金數目角度觀察發現，前十只基金重倉持有的個股分別是貴州茅臺、五糧液、招商銀行、民生銀行、興業銀行、浦發銀行、中國平安、中國神華、中信證券和伊利股份，三季度末時分別被186只、183只、177只、136只、112只、108只、102只、101只、93只和90只基金重倉持有。即貴州茅臺成基金三季度扎堆重倉的首選，而今年半年度時，最被基金看重的則是目前屈居第3名的招商銀行。

好買基金研究中心最新統計數據顯示，三季末重倉股的重合率為38.33%，比二季度末的36.67%略有上升，體現出基金操作的一致性增強。從單個基金公司來看，景順長城、海富通和大成的重合率都超過六成，而重合率較低的如寶盈和華富則只有不到一成。

另外，有321只個股被1只基金重倉持有，持股占流通盤比例超過10%的股票則有5只，包括上投摩根中國優勢重倉的S儀化、華商動態阿爾法重倉的華映科技、博時精選重倉的譽衡藥業、鵬華行業成長重倉的迪威視訊和廣發行業領先重倉的新華都。

新進223股

WIND資訊數據顯示，三季度共計354只個股獲得基金增倉，占40.41%。其中，基金增倉，康美藥業2.22億股，使該只股票成為被基金增倉最多的一只個股。相反， 279只股票在三季度遭基金不同程度的減持，其中，農業銀行遭遇基金9.31億股的減倉，是被基金減倉股數最多的一只重倉股。此外，遭基金減倉較多的股票還有招商銀行、國電電力和海螺水泥，三季度分別遭基金減倉3.77億股、3508億股和3.05億股。 2

值得注意的是，三季度中，共計223只個股新加入到基金重倉的隊伍中，其中的61只為今年剛剛上市的新股，占比27.35%。

以持股數量來看，基金新進重倉的個股中，基金持股較多的主要是方正證券和中國水電2只股票，上述股票分別被基金持有1.8億股和1.61億股，各占上市公司流通盤的21.87%和10.75%。

而三季度慘遭基金拋棄的個股有173只，即有173只股票在今年半年度時被基金重倉持有，但三季度時，被基金毅然剔除重倉隊伍中。

基金“控盤”31只個股

《證券日報》基金周刊根據WIND資訊統計數據顯示，在876只基金三季度重倉股中，基金持股占流通盤比例逾20%的股票共計31只，占全部重倉股數量的3.54%。其中，伊利股份被35家基金公司旗下的90只基金共計持倉5.39億股，持股占流通股的33.96%，是基金握有股票籌碼最重的一只重倉股。

具體看來，三季度重倉持有伊利股份的90只基金中，20只基金三季度增持該股、15只三季度減倉該股、13只基金三季度對該股持倉數量未發生變動，此外還有42只基金是三季度新進重倉持有伊利股份的。

此外，30%以上籌碼掌握在基金手中的還有瀘州老窖、以嶺藥業、國中水務、七星電子、匯川技術和東方園林等6只個股，三季度末時分別被62只、9只、5只、5只、15只和10只基金重倉，持股分別占其流通盤32.78%、31.24%、30%77%、30%5%、30%41%和30.31%。

國泰5基金抱團*ST盛工

《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示，在基金重倉持有的874只個股中，有5只ST股，這其中還有2只“披星”股中而在今年中旬時，今日基金重倉行列的ST股為4只。

具體看來，三季度進入基金重倉行列的個股分別是ST張家界、ST能山、ST黃臺、*ST盛工和*ST金馬。其中，ST張家界和ST黃臺兩只個股為基金三季度新進重倉持有，而其余3只ST個股在三季度時均被基金增持。

從重倉ST股的基金角度觀察，這5只ST個股三季度時共被14只基金重倉持有，涉及7家基金公司。其中，國泰系5只基金列席，是旗下基金最熱衷重倉持有ST個股的一家基金公司，需要指出的是，這5只基金三季度均重倉持有*ST盛工。