希臘觸碰“退出歐元區”禁忌

2011年11月05日 00:49
來源：中國證券網－上海證券報

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-歐債筆記

二十國集團峰會期間，希臘債務危機發生著戲劇性的變化。

希臘總理帕潘德里歐的一句要公投令歐洲伙伴震怒，全球緊張。

迫于國內外各方壓力，帕潘德里歐有望收回成命、取消公投，懸于一線的歐盟新救助計劃以及整套歐債危機應對方案得以保全，市場暫時松了一口氣。

盡管這場公投風波的結果可能是虛驚一場，但它卻給市場和投資者留下了一個揮之不去的陰影：希臘離開歐元區并非絕無可能。

在過去兩年希臘債務危機跌宕起伏的過程中，不放棄希臘是歐洲領導人堅守的政治信條。盡管歐洲內部也不乏把希臘踢出歐元區的聲音，甚至有市場人士建議，與希臘這個“毒瘤”做“切割”是控制危機蔓延最痛快的方式，但歐洲領導人一再強調，歐元大家庭不會分。

如今，因為帕潘德里歐捅了馬蜂窩，這條政治禁忌最終被打破。

法國總統薩科齊明確表態，不遵守歐債危機最新解決方案的國家必須離開歐元區，他還坦言當年吸收希臘加入歐元大家庭“是個錯誤”。德國總理默克爾也表示，拯救希臘固然重要，但拯救歐元更重要。

兩位歐洲重量級領導人的表態意思很明確，如果希臘一意孤行，不顧歐元大局，那么在歐債這盤棋局中，希臘將成棄子。

放棄希臘固然可以甩掉一個越來越沉重的救助包袱，但危害也不小，這正是歐洲領導人此前絕口不提讓希臘退出歐元區的原因所在。中國社會科學院歐洲研究所研究員趙俊杰認為，希臘退出歐元區至少會帶來三大負面影響。

首先，希臘是在自跳火坑。退出歐元區并不能解決希臘的債務問題，無力償債的希臘只有無序違約，失信于國際社會，其國內經濟將面臨崩盤的危險，至少需要數年才能走出混亂，而過去數十年所享受的歐洲一體化“福利”也將付諸東流。歐盟委員會已發出警告，如果希臘退出歐元區，那么其歐盟成員國資格也將難保。

其次，歐債危機將再掀狂瀾，并有可能演變成一場全面的金融危機。希臘退出歐元區以及必然導致的無序違約將引發市場恐慌，意大利和西班牙等歐元區國家的債務形勢將驟然加劇，銀行業會面臨重大損失，如不做好應急準備，2008年的金融危機將重演，全球經濟恐受災。

最后，這是對歐元以及歐洲一體化進程投不信任票，其政治代價高昂。雖然默克爾表示，希臘退出并不影響歐元區繼續存在，但這意味著歐洲一體化進程的重大倒退，如果有成員出現危機就通過退出甩掉包袱，歐元的長期信譽何在？

希臘退出歐元區的概率到底有多大？有著“債券天王”之稱的全球最大債券基金——太平洋投資管理公司首席投資官比爾·格羅斯認為是50%。

歷時近兩年的希臘債務危機有著太多的不可預測性。最新的變化告訴人們：希臘退出歐元區已經成為一個選項，但絕不是最優選項，相信希臘民眾和歐洲的政治家們會做出自己正確的選擇。

(新華社)

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