馬克.讓：現在若沒把歐債危機解決會導致歐元崩潰

2011年11月10日 11:33
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 11月10日，新布雷頓森林體系委員會執行長官馬克.讓在國際金融論壇2011年全球年會上表示，如果構建金融架構體系需要一定的時間的話，如果我們現在沒有把歐債危機解決，會產生什么負面影響呢？首先是歐元的崩潰。

以下為發言實錄：

馬克.讓：非常感謝，感謝能夠給我提供這次機會，邀請我到這個大會做嘉賓討論。我覺得就構建新的布雷頓森林體系，實際上已經醞釀了15年，從墨西哥危機發生之后，他們就討論一個新的架構。后來在亞洲金融危機、美國金融危機，還有2008年的大蕭條等等，這一系列的事情，警告我們金融危機發生的頻率越來越高，而且危害性越來越大。幾天之前在加拿大，在加拿大20國峰會上，大家也在討論這個問題，他們所發布的所謂戛納宣言，大家共同討論的一個問題，大家對于危機的全球性觀點來講，可能沒有達成一個一致意見，特別是關于流動性，包括在國際現有貨幣體系中存在的問題，大家很難達成一致性的觀點。

今天我們面臨歐債危機，歷史上第一次必須要了解一些歐債危機的影響，從全球基礎架構角度來分析一下，我覺得這些問題不光值得我們去思考，否則的話，可能歐元將會崩潰。因為大家知道我們需要了解一下歐債危機發生之后，如果不加阻止的話會有一些什么樣的影響和結果。首先最大的危機，就是歐債危機。歐債危機最后演化為銀行的危機，現在甚至轉化為政治危機。現在從歐元區危機轉化為歐洲的危機。剛才也有人提到了這點。

如果構建金融架構體系需要一定的時間的話，如果我們現在沒有把歐債危機解決，會產生什么負面影響呢？首先是歐元的崩潰。比如說這個問題沒有解決的話，可能會把一些國家，把小的國家從歐元區剔除出去。另外一方面，如果說在歐元國家退出的話，相當于在歐元區有一些退出機制。但是對那些退出國家，他們的銀行系統，可能會陷入快速的簫條。因為他們現在財政赤字非常之高，整個銀行系統，國內就坍塌了，沒有辦法獲取相應的流動性。這時候就會出現銀行的擠兌、信譽違約。剛才已經提到了，因為現在主要的一些歐元區國家，都出現了大量的財政負擔，因此他們會出現整體主權債務違約的特點。因此他從這個層面來講，整個歐洲銀行要做相應的一些這個方面的重組。如果說沒有辦法得到解決的話，歐洲銀行只能通過加印鈔票法方式來解決流動性短缺，這樣可能會導致歐元進一步貶值。

另外一方面，我們會對整個歐洲區會產生一些負面的影響。在20國峰會上德國總理也提到了相應的情況，如果說歐元區國家對自己的現有金融政策不進行緊縮的話，可能最終導致為了維護歐元區存在，把他們剔除出去。這也是做出的一些犧牲。

那些退出歐元區的國家，由于自己的資產負債表出現問題，沒有辦法對那些主權債務國家進行積極履約，德國和法國進行的討論，以便給他們提供更多的流動性。到目前為止，大家對這個方面，特別對全球基礎架構，特別是歐元區的基礎架構的建立還是非常悲觀的。在90年代的時候，大家已經開始構架全球的基礎架構了。比如說金融危機發生之后，我們應該用什么方式來解決？哪個機構應該承擔起構建全球金融穩定性方面的重要角色？討論歸討論，最后大家還是沒有采取具體的措施。到目前為止，在整個全球金融架構要進行相應的調整的話，可能新興發展國家做出了一些努力，到底我們的經濟是否能夠進入更大的蕭條，這樣取決于我們是否有非常強有力的央行，包括對財政體系進行重組和構建。要確保歐元區的一些國家承擔一些歷史責任來對自己的財政進行削減。但是目前為止，歐元區整個債務危機，包括發展總額已經達到了歷史非常高的水平。