方方：金融機構動物精神會改善資源分配效率

2011年11月10日 14:39
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 11月10日，摩根大通亞洲區副主席方方在國際金融論壇2011年全球年會上表示，那些金融機構的動物行為或者動物精神，將會最終改善資源分配的效率，從而減少交易成本，以及全球金融市場的交易成本，但是在很大程度上要取決于整個市場中警察局或者是申訴機構、仲裁機構的一些法令。

以下為文字實錄：

方方：我對丁教授剛才的講話做相應的反饋。有人提到對全球金融機構監管的必要性，這些規則可以適用于金融機構，適用于全球的金融機構。我覺得要構建那些金融監管框架的基石，我們怎么實現這個目標？在市場中需要很多要素，使得市場能夠建立有序的運作。首先第一個要素是需要全球統一接受并且是人們有信心的貨幣，當然到現在為止不一定能夠實現。如果想運轉的話，必須要對全球的貨幣體系進行相應的修正。來確保貨幣體系能夠給所有的市場參與者提供足夠的信心。這樣的話，必須要求對全球的貨幣體系進行大范圍的改革。

第二個要素，我們需要一個透明的和全球接受的評級系統。人們也正在討論，評級機構怎樣把整個信貸，包括資產方面泡沫的情況進一步加劇，甚至有一些時候在金融危機發生背景下，他們起著推波助瀾的作用。甚至有一些人說他們是故意搞出的金融方面的泡沫。因此，我覺得有必要對評級機構，包括對監測機構進行相應的改革，這樣一個改革能夠幫助我們建立一個全球金融框架體系，然后我們通過這個體系來識別風險。而且能夠以透明的方式來識別這些風險。這是第二個構建金融框架體系的基石。

第三點，如果說想在我們國家來建立分支機構或者是銀行，那我必須讓我的銀行享受雙向優惠的待遇，因為雙邊的監管框架將會有助于兩個國家的銀行體系之間的透明。有人提到在20世紀90年代韓國的這種做法，在一些大的國家來講，可能他們會采取單邊的優惠措施，而不是雙邊的優惠，這種方法不是特別公平，因此要建立整個框架體系的對等，那么必須要有雙方互惠互利的政策。

最后一個基石，我們需要警察。大家知道在任何市場中，一旦出現失序，或者說不太明確、不太公平的一些交易的時候，我們要去找警察。對于一個新的全球監管框架體系的建立，我們必須要建立一個全球統一的一個所謂的警察局。這個警察局并不是對所有市場商人進行檢查，而是要有相應的授權和機制來解決爭端，解決那些商業在市場中不可預期的問題，這也是構建一個新的全球金融體制非常重要的一個基石。

國際貨幣基金組織、歐洲貨幣組織、亞洲開發銀行都在此過程中有非常重要的角色，他們已經扮演了非常重要的角色，他們還遠遠不夠。如果缺乏相應的一些權威和機制的話，很難使所有人能夠接受這種判斷和這種監管以及這種法令，最終會帶來市場的失序。這就是基石。這些基石到位之后，我們就能夠讓市場和競爭雙方去進行彼此的競爭，另外一方面能夠限制所有的金融機構在一些市場中的動物精神。那些金融機構的動物行為或者動物精神，將會最終改善資源分配的效率，從而減少交易成本，以及全球金融市場的交易成本，但是在很大程度上要取決于整個市場中警察局或者是申訴機構、仲裁機構的一些法令。這樣的話，大家對信用機構的評級信息就非常了解了，那么這個評級就是非常公正、透明的，更重要的是結果被所有利益相所接受，無論是大商人還是小商人，他們之間的關系必須是雙向的。