郭樹(shù)清：拿出一半外儲(chǔ)做投資對(duì)世界和中國(guó)都有好處

2011年11月10日 18:19
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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新任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 11月10日，新任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在國(guó)際金融論壇2011年全球年會(huì)上表示，如果把每年外匯儲(chǔ)備的四分之一拿來(lái)做直接投資，或者是二分之一拿來(lái)做直接投資，那就不得了了，這對(duì)所有國(guó)家都有好處，對(duì)中國(guó)也有好處。

以下為文字實(shí)錄：

郭樹(shù)清：女士們，先生們，大家下午好。非常抱歉，因?yàn)槲夜ぷ靼才诺脑颍瓉?lái)的題目我做了調(diào)整，本來(lái)是要談國(guó)際貨幣金融體系改革的，今天我們這個(gè)題目是關(guān)于世界經(jīng)濟(jì)再平衡。我想我也比較適合談這個(gè)題目，為什么？看到我的老首長(zhǎng)很高興，戴相龍行長(zhǎng)在人民銀行做行長(zhǎng)的時(shí)候，我有幸給他做過(guò)兩年的助手，我們一起工作非常愉快。由于工作的緣故，雖然都在北京，但是見(jiàn)面的機(jī)會(huì)并不多，所以我看到他非常高興。

今天講到的不平衡，我想世界很多場(chǎng)合，在過(guò)去10年中，經(jīng)常會(huì)討論這個(gè)問(wèn)題。在國(guó)際場(chǎng)合大家談到不平衡的問(wèn)題，實(shí)際上我感覺(jué)多數(shù)外國(guó)朋友暗指中國(guó)是一個(gè)重要的不平衡的根源。表面上看好象還是很有道理的，因?yàn)檫^(guò)去這些年，中國(guó)的貿(mào)易順差比較大，特別是外匯儲(chǔ)備在過(guò)去五年的時(shí)間里，平均每年增長(zhǎng)20%、30%，絕對(duì)額4000億美元，數(shù)量相當(dāng)大。但是我們覺(jué)得這個(gè)理解可能還不是太一樣，就是對(duì)世界經(jīng)濟(jì)不平衡的理解。

中國(guó)人說(shuō)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不平衡，和外國(guó)人說(shuō)中國(guó)經(jīng)濟(jì)不平衡不一樣，中國(guó)人自己講可能也有差別。我個(gè)人理解，我們經(jīng)濟(jì)的不平衡，可能并不表現(xiàn)為消費(fèi)的不充分，特別是物質(zhì)上消費(fèi)的充分。首先吃的東西，中國(guó)可能是世界上最大的消費(fèi)國(guó)，有可能也是最大的浪費(fèi)國(guó)，這方面和美國(guó)不相上下。地溝油不能說(shuō)再生資源，它再回到餐桌上是不對(duì)的。

在衣著方面的消費(fèi)，中國(guó)紡織品以前是不到70%，但是現(xiàn)在80%以上是中國(guó)自己消費(fèi)。交通方面，中國(guó)鐵路、公路發(fā)展最快，現(xiàn)在高速公路已經(jīng)是世界上數(shù)一、數(shù)二的了。汽車(chē)，我們前年剛剛超過(guò)美國(guó)，成為第一大汽車(chē)市場(chǎng)，去年已經(jīng)1800萬(wàn)輛了，今年增長(zhǎng)速度，前面很高，后面很低。即使這樣，新銷(xiāo)售的汽車(chē)也有2000萬(wàn)輛。什么概念呢？肯定是全世界第一了。新增加的汽油消費(fèi)，可能是全世界的1%，這個(gè)速度是不得了。住房，今年我們住房消費(fèi)，投資新建住房弄不好，世界上每新建成兩個(gè)單元的話(huà)，中國(guó)占一套。相應(yīng)的就是中國(guó)的鋼鐵、水泥、玻璃消費(fèi)都占了世界一半左右。我們還要提高到什么程度？有色金屬情況不一樣，但是平均也在30%到40%，銅現(xiàn)在消費(fèi)40%在中國(guó)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)不平衡確實(shí)是存在的，中國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)人，各個(gè)政府部門(mén)的官員，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也反反復(fù)復(fù)論證，我覺(jué)得這個(gè)不平衡，首先表現(xiàn)為城鄉(xiāng)差別，城鄉(xiāng)居民收入差別很大。城鄉(xiāng)居民收入差別大，消費(fèi)的差別也大，不光是地域。從農(nóng)村地區(qū)來(lái)的人，消費(fèi)水平也非常低。大家知道很多農(nóng)民工，在一個(gè)城市工作10年以上，夫妻倆就去過(guò)一次公園。我認(rèn)識(shí)一個(gè)農(nóng)民工，他夫妻倆在北京八年了，只去過(guò)一次天安門(mén)廣場(chǎng)，沒(méi)有其他消費(fèi)。城鄉(xiāng)居民的差別是非常大的。

第二，地區(qū)之間差別非常大。

第三，商品和服務(wù)之間差距很大。如果我們消費(fèi)不足成立的話(huà)，首先是服務(wù)的消費(fèi)，相對(duì)于商品嚴(yán)重不足。世界銀行的行長(zhǎng)佐立克先生問(wèn)過(guò)我，他說(shuō)中國(guó)有什么產(chǎn)業(yè)你認(rèn)為是很有前景的新興產(chǎn)業(yè)？我當(dāng)時(shí)沒(méi)有聽(tīng)懂他這個(gè)問(wèn)題，在中國(guó)幾乎所有產(chǎn)業(yè)都很有前景。包括我們說(shuō)的農(nóng)業(yè)和食品，說(shuō)到服務(wù)業(yè)，所有的服務(wù)業(yè)差不多都是短缺的，從醫(yī)療、教育、衛(wèi)生、旅游這些方面。所以中國(guó)的產(chǎn)業(yè)都是非常有前途的。但是比較起來(lái)，服務(wù)業(yè)的差距更大。

第四，公共服務(wù)欠缺就更多了，地區(qū)之間差別也很大，均等化水平非常低。盡管這些年有改善。

第五，大家都看到中國(guó)的物質(zhì)財(cái)富、金融財(cái)富都在增長(zhǎng)。但是我們的知識(shí)財(cái)富增長(zhǎng)是很緩慢的。人力資本增長(zhǎng)是很緩慢的，生態(tài)財(cái)富是負(fù)增長(zhǎng)的，非常嚴(yán)重。我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)一個(gè)判斷，如果說(shuō)外匯儲(chǔ)備有3.2萬(wàn)億美元的話(huà)，那么我們的環(huán)境自然生態(tài)要修復(fù)到歐洲和美國(guó)的水平，可能需要10倍的投入才能解決問(wèn)題。這是我說(shuō)的第一個(gè)問(wèn)題，就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)不平衡的情況。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外的不平衡的表現(xiàn)，主要表現(xiàn)在什么方面？前面幾位嘉賓都做了精彩的演講。我想核心的問(wèn)題是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的程度比較落后。制造業(yè)很發(fā)達(dá)，占比也很高，占到現(xiàn)在GDP的48%。但是高度集中于低附加價(jià)值，集中在低端產(chǎn)業(yè)。我們是靠低端的產(chǎn)品和其他國(guó)家交換，來(lái)獲得貿(mào)易順差的。這個(gè)順差，剛才成思危委員長(zhǎng)的PPT上顯示的很清楚了，08年最高峰，然后逐年縮小。貿(mào)易順差今年也有1000多億美元，占GDP比重2%左右。全部經(jīng)常項(xiàng)目的順差加在一起，可能是3%左右，和前些年的水平不可同日而語(yǔ)，已經(jīng)發(fā)生了很大的變化了。

當(dāng)然我們估計(jì)順差，無(wú)論是貿(mào)易還是經(jīng)常項(xiàng)目還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但是沒(méi)有那么大的差距。這是一個(gè)什么原因呢？這些年差別一直調(diào)整，最主要的調(diào)整有數(shù)量的，出口相對(duì)增長(zhǎng)慢一點(diǎn)，進(jìn)口增長(zhǎng)快一點(diǎn)，更重要的是價(jià)格在調(diào)整。出口產(chǎn)品的價(jià)格上漲幅度非常小，而進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格上漲非常快，在過(guò)去20年里，只有個(gè)別一兩個(gè)年份有改變，絕大多數(shù)貿(mào)易條件都是惡化的。中國(guó)賣(mài)什么產(chǎn)品什么產(chǎn)品就便宜，買(mǎi)什么東西什么東西貴，這是一個(gè)總體的趨勢(shì)。

給世界做出的貢獻(xiàn)，利用這種不平衡，應(yīng)該說(shuō)給所有的發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家都做出了巨大的貢獻(xiàn)，表現(xiàn)在什么方面？所有的工業(yè)資產(chǎn)價(jià)格都逐漸下降。所有的原材料、能源產(chǎn)品價(jià)格都上升。最典型的就是鐵礦石，漲了五六倍。出現(xiàn)這樣的變化也是必然的。今年上半年以來(lái)，我們進(jìn)口能源和大宗商品價(jià)格也是很高的，最近幾天在不斷，但是總體水平還是很高的。

另外我們看到人民幣的匯率出面了雙向的調(diào)整，特別是離岸市場(chǎng)在香港就已經(jīng)實(shí)行人民幣貶值，美元升值幅度比較大。開(kāi)始有一個(gè)雙向的調(diào)整，我覺(jué)得這是一個(gè)市場(chǎng)化重要的一個(gè)標(biāo)志，也是我們對(duì)外經(jīng)濟(jì)平衡關(guān)系開(kāi)始好轉(zhuǎn)的一個(gè)重要標(biāo)志。

但是這也帶來(lái)一些問(wèn)題，帶來(lái)什么問(wèn)題呢？第一，中國(guó)如果繼續(xù)保持這樣的進(jìn)口速度，特別是能源原材料，會(huì)對(duì)世界造成很大的壓力。現(xiàn)在大家老覺(jué)得中國(guó)進(jìn)口還是少，中國(guó)能進(jìn)口更多更好，可能用不了多久大家就該批評(píng)中國(guó)了。因?yàn)橹袊?guó)石油和鐵礦石現(xiàn)在的對(duì)外依存度都超過(guò)50%了，接近60%了。據(jù)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，石油的消費(fèi)和生產(chǎn)，到2020年，增長(zhǎng)4%。現(xiàn)在是40億噸的產(chǎn)出，增加4%，也就是1.6億噸，一年4000萬(wàn)噸，如果增長(zhǎng)1%，就是4000萬(wàn)噸。前面說(shuō)到中國(guó)光新增加的汽車(chē)就會(huì)消耗這么多，加上其他使用的原油，大概一年現(xiàn)在增長(zhǎng)速度是5000萬(wàn)噸。

未來(lái)10年中國(guó)至少要增加10%，相當(dāng)于世界產(chǎn)量的10%。現(xiàn)在是10%，再加一個(gè)10%，可能20%還不夠。那意味著世界其他國(guó)家要把6%減下來(lái)，美國(guó)和歐洲少消費(fèi)，但是人均我們還是低的很。所以這是很大的壓力。

另外，環(huán)境的問(wèn)題、排放的問(wèn)題，這個(gè)不用說(shuō)了。還有一個(gè)是產(chǎn)成品價(jià)格上漲，全球的通貨膨脹可能會(huì)重新上揚(yáng)。二戰(zhàn)時(shí)期是通貨膨脹壓力最低的時(shí)候。

第三，廉價(jià)儲(chǔ)蓄和資本會(huì)減少供應(yīng)。前五年，中國(guó)每年提供世界凈儲(chǔ)蓄是4000億美元。

最后一個(gè)問(wèn)題，世界經(jīng)濟(jì)的再平衡的穩(wěn)定增長(zhǎng)。世界經(jīng)濟(jì)的再平衡問(wèn)題，其實(shí)說(shuō)不平衡，實(shí)際上是發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)向更高水平的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，就是發(fā)達(dá)國(guó)家向后工業(yè)化、非物質(zhì)生產(chǎn)主導(dǎo)，這個(gè)過(guò)程當(dāng)然對(duì)美國(guó)和歐洲都是痛苦的，但是這種不平衡很難改變，可能也不需要改變。最要緊的是廣大發(fā)展中國(guó)家，特別是最不發(fā)達(dá)國(guó)家的，像亞非國(guó)家如何能夠得到更多的經(jīng)濟(jì)資源，在未來(lái)發(fā)展中不至于被甩的更遠(yuǎn)。現(xiàn)在發(fā)達(dá)國(guó)家資源是極度過(guò)剩，而發(fā)展中國(guó)家嚴(yán)重不足。

中國(guó)應(yīng)該做一些什么事情？有能力做什么事情呢？確實(shí)中國(guó)可以做很多事情，我們國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人，胡錦濤主席在G20會(huì)議上都做出了明確的表示，溫家寶在其他場(chǎng)合也做出表示，中國(guó)愿意和世界上其他國(guó)家同舟共濟(jì)，在既有的體系里進(jìn)行改革，積極參與，為世界的經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。

現(xiàn)在中國(guó)有大概4萬(wàn)億美元的海外資產(chǎn)，70%都是外匯儲(chǔ)備，都是證券類(lèi)投資和組合投資，直接投資比重非常低。最近一些年，在國(guó)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)，包括開(kāi)發(fā)銀行也做了大量的工作，到去年中國(guó)是全世界第五位投資大國(guó)，但是絕對(duì)額很小。如果把每年外匯儲(chǔ)備的四分之一拿來(lái)做直接投資，或者是二分之一拿來(lái)做直接投資，那就不得了了，這對(duì)所有國(guó)家都有好處，對(duì)中國(guó)也有好處。

中國(guó)有一個(gè)學(xué)習(xí)積累經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程，了解各種風(fēng)險(xiǎn)和學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程，外國(guó)也有開(kāi)放市場(chǎng)，共同合作配合的過(guò)程。很遺憾，我們?cè)谶@些方面，在發(fā)展中國(guó)家的投資方面，做的比在發(fā)達(dá)國(guó)家還多，還好。當(dāng)然發(fā)展中國(guó)家還有很大的潛力，發(fā)達(dá)國(guó)家在提倡投資和貿(mào)易自由化方面的聲調(diào)很高，但是落實(shí)起來(lái)很難。比如說(shuō)有的國(guó)家，給我們商業(yè)銀行、大的企業(yè)，包括我們貿(mào)促會(huì)的會(huì)長(zhǎng)，發(fā)放簽證都要很?chē)?yán)格的條件，要等待六七個(gè)小時(shí)才能拿到一個(gè)簽證。這樣的話(huà)，對(duì)于促進(jìn)投資是很不利的。類(lèi)似的這些問(wèn)題，落實(shí)到具體的時(shí)候，有很多的批評(píng)、很多指責(zé)、很多苛刻的要求，我覺(jué)得不利于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不利于所謂的恢復(fù)平衡、穩(wěn)定增長(zhǎng)的。

最后一點(diǎn)，國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)提出了很多要求，讓中國(guó)承擔(dān)更多的責(zé)任和權(quán)利。我覺(jué)得是有道理的，但是責(zé)任和權(quán)利必須對(duì)等，現(xiàn)在要求我們承擔(dān)的義務(wù)太多了，一說(shuō)到權(quán)利，很難了。中國(guó)是禮儀之邦，比較講禮貌，讓我們承擔(dān)義務(wù)，我們也積極地參與，不讓我們承擔(dān)，也沒(méi)有提過(guò)多的要求。但是如果大家能夠更好的一起來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的挑戰(zhàn)，在可持續(xù)發(fā)展方面，特別是綠色發(fā)展方面，能夠一起來(lái)應(yīng)對(duì)的話(huà)，希望中國(guó)能夠發(fā)揮應(yīng)有的積極作用，我想中國(guó)應(yīng)該有更多相應(yīng)的權(quán)利在國(guó)際機(jī)構(gòu)中。謝謝大家。