新華人壽周三上會 融資規模低于預期

2011年11月14日 04:35
來源：京華時報 作者：牛穎惠

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市場傳聞已久的新華人壽保險公司IPO終于進入審核程序。上周五晚間，證監會發布信息稱，將在11月16日審核新華保險的IPO事宜。據悉，新華保險此次擬采取“A+H”方式發行不超過1.585億股A股和4.12億股H股(全額行使超額配售權)，募集資金全部用于補充資本金。若發行順利，新華保險將成為首家同時A+H發行的保險公司。

新華保險發布的預披露招股書顯示，新華保險此次兩地上市募資總體規模約在160億元至256億元之間。其中，A股IPO集資規模約在40億元至60億元之間，遠低于此前市場預期的200億元左右融資規模。

記者采訪了解到，融資規模降低主要有兩方面原因。首先，進入今年三季度，境內外資本市場波動影響較大，保險股振幅明顯，目前中資保險股的估值水平很低，對新華人壽預計的發行價格產生了很大影響。另外，A股市場投資者對新股發行的謹慎觀望態度，也使得A股發行比例調整。

新華保險近年來業務快速增長，但由于歷史原因，公司長期以來面臨償付能力不足的困擾，距離保監會要求的償付能力充足率達到150%的二類監管要求仍然有較大的差距。

新華保險招股說明書中顯示，2011年第三季度以來國內資本市場大幅波動以及該公司業務發展的影響，該公司截至三季度末的償付能力充足率為86.58%。由于償付能力不足，可能會面臨保監會的一項或多項監管措施。

據了解，保監會對保險公司的償付能力分為三個等級，采取不同的監管措施。新華保險方面表示，根據保監會的相關規定，保險公司償付能力未達到100%的，保監會可以限制其向股東分紅。

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