新華人壽無險過會

2011年11月17日 05:39
來源：國際金融報作者：黃晶華

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不出預料，新華人壽保險股份有限公司(以下簡稱新華人壽)IPO申請已于11月16日通過了中國證監會主板發行審核委員會的審核。按照一般規律，在下周走完相關程序之后，未來一個月之內，該公司A+H同步上市計劃將得以實現。

此前預先披露的該公司招股說明書顯示：新華人壽擬采用A+H股同步發行的方式，發行規模不超過發行后總股本的18%。其中，計劃發行A股不超過1.5854億股；計劃通過香港公開發行和國際配售發行不超過3.5842億股的H股(未考慮行使H股發行的超額配售選擇權)，若考慮全額行使H股發行的超額配售選擇權，則發行不超過4.1218億股H股。

有投行人士測算，新華人壽此次A股發行規模預計在45億元到50億元之間。也有分析稱，該公司A+H股總發行規模將會帶來不到200億元的資本增長。

對于上述猜測，該公司高層昨日在接受《國際金融報》記者采訪時并未給出精確回應，只解釋稱，即將發行的5億多股是在不同市場，分配不同、價格也不同，因此，目前很難估算出規模。

但他指出，在此次A+H股上市融資完成之后，新華人壽償付能力充足率將肯定可以達到150%以上。招股說明書顯示，本次A股、H股發行募集資金，在扣除發行費用后將全部用于充實該公司資本金，提高償付能力水平，增強盈利能力，以支持未來業務發展。

記者注意到，該公司在2008年、2009年和2010年各年度內業務快速發展的同時未能及時獲得外部融資，使得上述年度內該公司未能符合中國保監會不低于100%的最低償付能力充足率的要求，由此導致新華保險在開設分支機構、分派股利和投資范圍等方面受到一定的限制。在股東增資140億元后，該公司的償付能力已經獲得較大提升。但是，由于2011年第三季度以來國內資本市場的大幅波動以及該公司業務的持續發展，新華保險截至2011年9月30日未經審計的償付能力充足率為86.58%，未能達到最低監管要求。

據了解，在昨日IPO審核通過之后，新華人壽H股的聆訊將于本月17日進行。“按照一般規律，在下周走完相關程序之后，未來一個月之內，應該就可以上市了?！痹摴靖邔诱f。

上市后的新華人壽是否會給市場帶來較大影響？昨日有分析人士對記者發表看法認為，以目前普遍猜測的50億元融資規模來看，對A股市場影響不會有太大沖擊，只相當于一個大的中小板。此外，對于A股的其他3只保險股，在他看來，同樣不會有大影響。