新華人壽ＩＰＯ成功過會融資規模低于預期

2011年11月17日 07:40
來源：深圳商報作者：鐘國斌詹鈺葉

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新華人壽IPO申請昨日獲證監會審核通過。新華人壽將成為第四家A股上市保險公司。新華人壽H股聆訊今日進行，預計今年底前實現A＋H同步上市。或許出于對保險公司再融資的擔憂，昨日A股保險股早盤集體承壓。截至收盤，中國太保大跌5.21%，中國平安跌4.58%，中國人壽跌3.76%。

融資規模低于預期

據新華人壽招股書，新華人壽本次以A＋H股形式發售，擬發行1.5854億A股，并同步通過香港公開發行和國際配售發行不超過3.5842億股H股；如全額行使H股發行的超額配售選擇權，則發行不超過4.1218億股H股。新華人壽此次發行所募集資金將主要用于充實公司資本金，以支持未來業務的發展。

招股書雖未提及此次募資的規模，但有業內人士以目前A股上市的中國人壽、中國平安、中國太保為參照，初步估算A股融資規模約50億元，H股融資規模或超100億港元。而早前新華人壽計劃融資額超過200億元。

值得注意的是，新華人壽招股書對此次發行后公司的股利分配政策進行了詳細闡述，承諾公司在符合法律法規和監管規定的前提下，每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的10%。

這一承諾使得新華人壽成為證監會分紅新政的首批實踐者。證監會日前要求從首次公開發行股票開始，在公司招股說明書中細化回報規則、分紅政策和分紅計劃，并作為重大事項加以提示。

頗受PE青睞

新華人壽收到諸多資本青睞，多家PE機構踩點入股。

2010年11月20日，淡馬錫控股(私人)有限公司的全資子公司富登管理私人有限公司接盤新華人壽3600萬股權；渣打股權投資公司接盤新華人壽1800萬股權。2010年12月13日，世紀金源投資集團有限公司、華澤集團有限公司分別以42.75元／股、43.09元／股受讓新華人壽3600萬、3249萬股權。

2011年3月28日，河北德仁投資有限公司以33.5元／股的價格受讓新華人壽1.08億股權。中信產業投資基金管理有限公司全資擁有的天津信商投資管理有限公司于2011年6月9日，以21.03元／股的價格接盤河北德仁投資公司持有的4280.49萬股新華人壽。

目前，中央匯金投資有限責任公司持有新華人壽10.09億股，占總股本的38.8150%；寶鋼集團有限公司持股4.88億股，占比18.7750%；蘇黎世保險公司持股3.9億股，占比15%，而其他股權則多為投資公司持有。