新華人壽過會：償付能力三年不達標 天價保單案未決

2011年11月18日 14:15
來源：理財一周報 作者：蔡燕蘭

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新華人壽過會：償付能力三年不達標，天價保單案未決，關國亮案留下4.3億負債

旗下共有4家控股子公司，其中2家控股子公司連續兩年出現虧損

繼中國平安、中國太保、中國人壽之后，11月16日，新華人壽保險股份有限公司(以下簡稱“新華人壽保)通過發審委審核，將成為A股市場第四家上市保險公司。

新華人壽此次擬采取“A+H”方式上市，發行不超過1.585億股A股和4.12億股H股。

此前有消息稱，新華人壽原先預計在兩地合計上市融資約40億美元,但由于市場波動等原因，公司的上市融資額由此前的40億美元，一下子縮減至24億美元，折合人民幣156億元。

就在本周一，還有媒體報道稱，新華人壽此次上市融資，A股融資規模甚至不到50億元，遠遠小于此前的市場預期。

對于此次募集資金的用途，新華人壽也語焉不詳，僅在其招股書中一語帶過：“扣除發行費用后，將全部用于充實公司資本金，以支持未來業務發展。”募集資金將用于哪些實際項目、業務計劃或市場投向，公司方面均未給出具體說法。

據悉，新華人壽最近3年最低償付能力始終低于保監會指定要求。而此次募集資金后，公司凈資產不但能有明顯增加，還將直接提高公司的償付能力。

招股說明書顯示，新華人壽2010年、2009年和2008年歸屬于母公司股東凈利潤分別為22.49億元、26.6億元和6.49億元、

資本大鱷扎堆

在新華人壽的眾多股東中，諸多資金大鱷及PE風投公司的身影閃現其中。

從公開資料來看，聯想集團掌門人柳傳志旗下控股的創投公司，資本大鱷戴志康所在的上海證大，以及2009年胡潤房地產富豪黃如論，國內金六福酒業創始人吳向東等，均在新華人壽股東名單中占有一席之地。

從公司股權結構來看，排名前三位的分別為中央匯金投資有限責任公司(持股比例39.815%)，寶鋼集團有限公司(持股比例18.775%)，蘇黎世保險公司(持股比例15%)。

排名第四位的股東為河北德仁投資有限公司(以下簡稱“河北德仁投)，招股說明書顯示，河北德仁是一家從事投資管理及進出口業務的公司。該公司股權直接持有人為北京弘毅貳零壹零股權投資中心(有限合伙)，其持股股權為80.284%。而北京弘毅貳零壹零股權投資中心(有限合伙)的普通合伙人則為弘毅投資管理(天津)(有限合伙)。

河北工商局公開資料顯示，河北德仁于1999年5月19日成立，公司注冊地址為河北石家莊，注冊資本為6億元，公司法定代表人為趙令歡。其經營范圍主要以自有資金對國際非限制的或非禁止的項目進行投資，并涉足自營和代理一般經營項目商品和技術的進出口業務。

通過北京工商局記者了解到，持有河北德仁80.284%股權的北京弘毅貳零壹零股權投資中心(有限合伙)，于2010年8月12日成立，注冊資本73.0006億元，法定代表人為弘毅投資管理(天津)(有限合伙)。

公開資料顯示，這家弘毅投資管理(天津)(有限合伙)的法定代表人為弘毅投資(天津)有限公司，而其幕后的實際掌控人即為聯想集團掌門人柳傳志。

新華人壽招股說明書顯示，柳傳志旗下的這家孫公司——河北德仁持有新華人壽1.2699億股，持股比例4.8841%，目前排名新華人壽股東第四位。

資本大鱷戴志康所在的上市公司——上海證大投資管理有限公司(簡稱“上海證大投)也出現在新華人壽股東名單之中。

公開資料顯示，上海證大持有新華人壽4686.5萬股，持股比例1.8025%。同時，上海證大的控股股東朱南松，也擔任新華人壽公司監事。

另有福布斯2010年慈善榜首位的房地產巨鱷黃如論、國內金六福酒業的創始人吳向東等人的控股公司，也紛紛躋身新華人壽股東之列。

其中，黃如論控股的世紀金源投資集團有限公司持有新華人壽7800萬股，持股比例3%。而吳向東控股的華澤集團有限公司則持股3174.5萬股，持股比例1.221%。

除了國內風投、資本大鱷現身新華人壽股東層之外，境外投資機構身影也頻頻現身。

新華人壽招股說明書顯示，渣打銀行全資子公司渣打股權投資公司、日本野村證券株式會社以及新加坡淡馬錫控股的全資子公司富登管理私人有限公司，悉數出現在新華人壽股東之列。

截至目前，這三家總部分別位于英國、新加坡、日本的境外投資公司，在新華人壽的股權占比分別為3%、2.5%和1.5%和1.

4家控股子公司2家虧損

截至10月30日，新華人壽旗下共有4家控股子公司，其中2家控股子公司連續兩年出現虧損。

這4家控股子公司分別為新華資產管理股份有限公司(以下簡稱“新華資產管)、新華夏都技術培訓(北京)有限公司(以下簡稱“新華夏都技)、云南新華保險代理有限公司(以下簡稱“云南新華保)及重慶新華保險代理有限責任公司(以下簡稱“重慶新華保)、

根據未經審計的財務報表數字顯示，今年2011年1-6月，新華夏都和重慶新華這2家公司凈利潤總計虧損773.77萬元。

根據北京泳泓勝會計師事務所出具的審計報告，截至2010年12月3日，新華夏都的總資產為4.01億元，凈資產為-0.13億元，2010年的凈利潤為-429.3萬元。根據未經審計的財務報表，截至2011年6月30日，新華夏都的總資產為3.98億元，凈資產為-0.20億元，2011年1-6月的凈利潤為-659.78萬元。

根據重慶金翰會計師事務所出具的審計報告，截至2010年12月31日，重慶新華的總資產為184.34萬元，凈資產為-434.18萬元，2010年的凈利潤為-132.94萬元。根據未經審計的財務報表，截至2011年6月30日，重慶新華的總資產為257.49萬元，凈資產為-548.18萬元，2011年1-6月的凈利潤為-113.99萬元。

招股說明書顯示，新華人壽正打算解散這一不賺錢的控股子公司——重慶新華。據悉，今年11月4日，公司董事會已經審議通過，擬申請解散重慶新華保險代理公司。但是，這一決議還需等待公司股東大會及監管機構的批準。

除了上述兩家虧損子公司之外，以管理運作保險資金等為主的新華資產，在2011年1-6月為新華人壽帶來1778.23萬元的凈利潤。

另一控股子公司、以代理銷售保險產品等為主的云南新華，2010年凈利潤虧損15.9萬元。2011年1-6月，該公司也僅為新華人壽帶來40.47萬元的凈利潤。

三年償付能力均未達標

2008年、2009年和2010年三年間，新華人壽由于未能及時獲得外部融資，使得該公司在這三年中的最低償付能力充足率，始終低于中國保監會的要求。

據悉，按照中國保監會的要求，新華人壽的償付能力充足率不得低于100%。但在過去3年中，新華人壽的這一充足率，始終無法達到保監會的要求。

“由此導致公司在開設分支機構、分派股利和投資范圍等方面受到一定的限制。”新華人壽在其招股說明書中表示。

此后，在公司股東增資140億元后，新華人壽的償付能力才得以有了較大提升，但是，由于2011年第三季度以來國內資本市場的大幅波動以及本公司業務的持續發展，截至2011 年9月30日，新華人壽未經審計的償付能力充足率依然低于90%，未能達到最低監管要求。

根據《保險公司償付能力管理規定》的相關規定，對于償付能力不足的保險公司，中國保監會可采取接管、限制高管薪酬水平、限制資金運用渠道、限制增設分支機構等一系列監管措施。

也正由于新華人壽在2008年、2009年、2010年內的最低償付能力充足率未能符合中國保監會不低于100%的要求，該公司在開設分支機構以及分派股利等方面均受到限制。

此外，還連帶波及公司的其他投資。據新華人壽方面介紹，由于連續3年最低償付能力充足率未達到保監會的指定要求，公司投資于無擔保債券、不動產、基礎設施債權投資計劃及進行境外的投資計劃也均受到限制。截至2011年9月30日，新華人壽未經審計的償付能力充足率僅為86.58%。

原高管天價保單案至今未裁定

2008年11月，新華人壽管理層制定并下發了一份名為《<新華人壽保險股份有限公司員工退休保障實施計劃>操作細則》(以下簡稱“退休計劃”)。據此，當時包括時任董事、監事和高管在內的47名人員加入了退休計劃。

這47名高管中，就包括時任新華人壽總裁的孫兵。

據公開資料顯示，孫兵曾為中國平安保險的常務副總經理。1994年離開平安，之后參與并創辦了新華人壽，一直擔任總裁一職。

有媒體報道稱，在新華人壽第二任董事長關國亮執政的八年中，孫兵一直作為二號人物，甚至被關國亮視為威脅而被放逐深圳。關國亮執內部人控制”事發下臺后，孫兵成為替代關的理想人選。

不過，隨著匯金的入主，原本還帶著“民營企業”帽子的新華人壽，也繼而借著匯金入主之名，搖身一變轉而成為國有企業。作為公司董事長的最佳人選，孫兵卻并未如愿登上此位。

新華人壽在其招股說明書中表示，由于這一退休計劃涉及公司高管的福利，但卻未按公司章程規定履行有關程序，因此2009年公司新一屆董事會成立后，決定對該退休計劃不予追認，并終止該退休計劃。

記者了解到，新華人壽的這一退休計劃最早出臺于2002年。當時，新華人壽為公司部門經理級別以上高管設立了一項養老保障計劃。按照該項計劃，員工可以根據自己入司年齡系數和職務級別悉系數，到期領取一定的退休補助。

2007年和2008年，新華人壽又分別下發了針對上述這項養老保障計劃的補充養老計劃以及《實施細則》。最終，公司包括孫兵在內的47名高管參加了養老保障計劃。據悉，按照這一養老計劃，前總裁孫兵退休后，每月可以領取9.28萬元的巨額養老金。

據當時媒體報道稱，2009年3月，由新華人壽總裁辦公室會議決定購買此份保單，但是沒有經過董事會的集體研究，而是由前總裁孫兵通過召開辦公會的方式決定。

有市場傳聞稱，2009年初，隨著匯金公司的接盤，孫兵把原本投保在自己公司的這份天價養老金保單，轉到了中國人壽，并且對退出附加了不少苛刻的條件，包括支付違約金等，其叫停成本高達兩三億元。

2009年12月28日，在新華人壽的第八次臨時股東大會上，康典成為新華人壽的新任董事長。

就在同一天，公司原董事長孫兵，原總精算師、產品中心總經理楊智呈，原銷售中心總經理高煥立，原運營中心總經理趙子良等多位高管集體出走。

在孫兵等新華人壽高管出走后不到一年，2010年10月，國家審計署在審計中國人壽時，查到了這份天價保單。但據媒體報道稱，當時新華人壽為這一退休計劃已經支付了3500萬元的保費成本。而參加這一退休計劃的47名高管中，也已有12名退休的高管從中受益。

對于該退休保障計劃的終止，公司原總裁孫兵、前任監事長武聚仁非常不滿。

2011年9月，孫兵和武聚仁分別向北京市朝陽區人民法院遞交了《起訴書》

據悉，孫兵要求新華人壽自2010年11月起至他身故時為止，每月向他支付補充養老金9.2848萬元。按照這一數字計算，新華人壽每年需為他支付養老金111.4176萬元。如以30年來計算，公司至少需要支付給他3342.528萬元。

武聚仁則要求，新華人壽需按照退休計劃，支付其養老保險金和醫療健康保險金共計54.4608萬元。

今年10月，北京市朝陽區人民法院就上述兩起起訴出具民事裁定書，認為兩原告訴訟請求涉及退休后養老保險，不屬于人民法院受理范圍，因此駁回兩原告起訴。

此前曾關注此案的北京中聞律師事務所合伙人沈斌倜律師11月16日接受理財一周報記者采訪時表示，雖然新華人壽之后有了匯金的加入，成為國有公司，“但是在孫兵購買這份保單時，它還是民營企業，所涉及的也是商業保險，應當由法院受理”

11月10日有消息稱，孫兵、武聚仁已經向北京市第二中級人民法院提出上訴，要求撤銷北京市朝陽區人民法院作出的民事裁定書。

陳年舊案留下4.3億負債

新華人壽是由關國亮一手創立于1996年8月開業的一家全國性股份制保險公司。

2006年，新華人壽資金運用違規的事實開始浮出水面。同年9月23日，保監會正式派出檢查組調查，調查發現，關國亮任新華人壽董事長的8年間，累計挪用公司資金130億元。

這些資金或被拆借給形形色色的利益伙伴入股并最終控制新華人壽，或用于大規模違規投資房地產等領域，到案發時尚有27億元未能歸還。

此前，關國亮雖向保監會承諾歸還挪用資金，但在3個月的寬限期內一再食言。到2006年12月底，關國亮被正式免除董事長職務。

此后，保監會于2007年5月24日宣布，由保險保障基金以市場價收購新華人壽問題股東手中的股權，解決資金挪用問題。

據當時媒體報道，當時只有14.5億元劃至新華人壽賬上，仍有大量挪用資金尚未歸還。

針對關國亮挪用資金一案，新華人壽在其招股說明書中表示，為了贖回關國亮在違規事件中用于融入資金而抵押的債券，在債券回購交易到期時，新華人壽已經陸續支出29.1億元，而這也給新華人壽造成不小的資金缺口。

對于預計可能無法收回的資金，新華人壽已經做了全額計提減值準備。

截至2011年6月30日，扣除已回收的部分資金，尚存的減值準備余額約11.0162億元。

新華人壽方面表示，除了將繼續進行追收工作，還將收回關國亮違規實踐產生的違規投資。其中就包括收回對紫金世紀24%的股權，據悉，這一股權的賬面價值約為6.96億元。目前，公司正擬對紫金世紀股權進行轉讓。

此外，關國亮違規事件還牽涉到與深圳航空有限責任公司(以下簡稱“深航公司”)的一項擔保糾紛，對此，新華人壽表示，已經計提預計負債4.3億元。

事情還要從2005年說起，2005年12月，關國亮任職期間，新華人壽、深航公司和東方財務三方共同簽訂《大成飯店資產委托收購協議》

根據協議，深航公司委托新華人壽和東方財務，以6億元的價格收購大成飯店，深航公司向東方財務就上述委托支付了6億元。

但到2006年6月15日，深航公司、東方財務和新華人壽卻忽然終止了上述委托，并簽訂了《協議書》，不再進行大成飯店的收購交易。但是據深航公司稱，當時東方財務并未將6億元退還給深航公司。

之后，深航公司要求東方財務根據上述兩項協議，返還本金6億元、利息以及違約金。而新華人壽作為受托人，也需對上述款項承擔連帶清償責任。

對此，新華人壽連連叫屈，聲稱經過公司核查后，公司并未收到6億元人民幣，也沒有代表深航公司，將該筆款項作為收購對價支出。

2009年8月18日，深航公司由于債券重組，將對東方財務和新華人壽的債券轉讓給了深圳市匯潤投資有限公司(以下簡稱“深圳匯潤”)。

2010年4月，深航公司向深圳市中級人民法院提起訴訟稱，由于債券受讓方——深圳匯潤并沒有按照此前的《債券轉讓協議書》向深航公司支付轉讓款，為此要求深圳匯潤支付轉讓款6億元及利息。

之后，深圳市中級人民法院通知東方財務和新華人壽作為第三人參加訴訟。并于2010年11月18日做出判決，認定深圳匯潤應該向深航公司支付6億元的資金和利息。

2010年3月，深圳匯潤公司宣布破產，并由當地法院指定的管理人托管。但是當時遺留下來的6億資金的債務問題，依然沒有解決。

2011年3月14日，新華人壽和東方財務兩家分別接到深圳匯潤托管人發出的清償債務通知書。雖然新華人壽隨后提交了異議書，但是截至11月16日，深圳匯潤管理人并未對新華人壽的異議書有所反應，且尚未對公司提起訴訟。

對于這筆理不清剪還亂的6億清償債務，新華人壽在其招股說明書中表示，這筆由關國亮引發的陳年舊案，公司已經計提預計負債4.3億元，用于應對這一潛在的訴訟糾紛。

[責任編輯：zhangyw] 標簽：新華 人壽 公司 關國亮 

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