當散戶遭遇內幕交易　金融消費者該如何受到保護？(2)

2011年11月20日 16:19
來源：新華網

0人參與0條評論

？？？？證券市場理應“懲”大“護”小

在金融消費領域，信息不對稱是消費者處于弱勢地位的主要原因。金融產品是專業性極強的特殊產品，不同于一般商品，往往不但包含了承諾的因素，還涉及風險收益形式、費用及利潤結構、提前退出的懲罰機制、稅收負擔等等。

除了已經“水落石出”的大案要案之外，即便是在日常的金融消費中，“小散戶”也往往處于弱勢地位。

記者調查發現，證券經紀業務中，較為典型的是對于證券交易傭金費率這一關鍵要素，長期以來實踐中通行的做法是口頭約定，沒有書面約定文件，甚至在投資者沒有提出相應的傭金要求時，證券經營機構默認以最高傭金執行，這種做法顯然利用了投資者專業知識的缺乏，侵害了投資者本應享有的知情權。

上海市金融服務辦公室副主任馬弘表示，由于信息的嚴重不對稱，一旦金融消費者的知情權受到侵害，雙方的公平交易就無法得到保障?！扒趾χ闄嗤憩F在：制定格式合同剝奪金融消費者的知情權、不當營銷行為以及片面宣傳和未履行信息披露義務。

實際上，一些已經通過立法保護金融消費者權益的國家和地區，無不選擇優先保護“散戶”、保護金弱勢群體”

？？？？誰來為虧損買單？

投資有風險，這是證券投資領域的基本常識，而風險的存在意味著可能帶來損失。但由于一些外部原因導致的損失，又該由誰來買單呢？

從華安國際配置基金最終的處理結果來看，消費者的利益得到了一定程度的補償，但是其過程一波三折，曠日持久。也引發了業界對于如何保障消費者利益的思考。

無論是由于類似于“雷曼兄弟”倒閉的客觀原因，還是內幕交易在內的主觀故意因素，一旦發生金融產品價值的損失，其結果往往是要面對人數眾多的利益受損者，而且損害金額巨大。

北京東城區人民檢察院助理檢查員嚴巖認為，基于人數多、金額巨大兩方面考慮，一般而言，由犯罪人來進行賠償是一個“不可能完成的任務”；此外，對于這樣一些損失，動用國家財政支出，采用國家救助制度，有違公平原則，既不公平，也不現實。

在嚴巖看來，參照國際通行的存款保險制度，應當設立專門的“證券風險保險”——由上市公司募集的資金中提存一定比例的資金形成保險資金，由此保險資金來承擔對消費者、投資人利益的保護。

實際上，在2005年，為了適應證券公司風險處置的需要，我國已經設立了證券投資者保護基金有限責任公司(簡稱“投?；稹?，但其職責主要集中于證券公司風險監測、組織參與破產清算、按規定償付債權等證券公司風險處置方面。

黃江東建議，投?；饘ν顿Y者利益的保護不僅要體現在證券公司破產清算情況下的債權保護上，也要體現在常規運營時期的合法權益保護上，我國投保基金的性質就是承擔一定公共職能的法人機構。

打印轉發