陽光私募城頭變幻去年業(yè)績前十風光不再

2011年11月28日 04:12
來源：證券時報作者：劉明

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年末臨近，陽光私募業(yè)績排名頗受市場關注。朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，今年之前成立的非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品中，8只產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績超過10%，呈瑞1期以43.82%的業(yè)績一馬當先，而去年業(yè)績排名前十的產(chǎn)品大多名落孫山。

8只陽光私募業(yè)績超10%

今年以來雖然市場低迷，不過仍有部分陽光私募產(chǎn)品為投資人帶來了可觀的收益。公募出身的芮??管理的呈瑞1期成為今年最大的黑馬，今年以來雖截至11月18日，成立于去年10月份的呈瑞1期獲得了43.82%的高收益，遙遙領先于第二名，成為問鼎今年陽光私募冠軍的最熱門產(chǎn)品。據(jù)了解，芮??2004年至2009年任職于上投摩根基金公司，2010年5月，成立上海呈瑞投資管理有限公司。

2008年熊市中的冠軍產(chǎn)品金中和西鼎今年再度發(fā)威。今年以來，金中和西鼎單位凈值增長率為26.67%，位列陽光私募業(yè)績排名第二；景良能量1期今年以來也獲得了16.63%的高收益，排名第三。國弘1期、國弘2期、中融宏創(chuàng)、澤熙5期、寧聚穩(wěn)進等產(chǎn)品也獲得了10%以上的收益。此外，瑞僖穩(wěn)健收益、嘉實股票精選1號等百余只產(chǎn)品也取得了正收益，占到所有陽光私募產(chǎn)品比例約為一成。

有人歡喜有人憂。九成負收益陽光私募產(chǎn)品中，多達181只今年以來的跌幅在20%以上，時策1期、天星2號跌幅超過50%，首信英選1號、國淼一期、理成風景2號等產(chǎn)品跌幅接近40%。

去年冠軍風光不再

與公募基金類似，“城頭變幻大王旗，你方唱罷我登場”成為近幾年陽光私募業(yè)績排名戰(zhàn)很好的注釋，今年也不例外。2009年和2010年的業(yè)績冠軍今年都慘遭滑鐵盧。

去年以92.66%的高收益奪得業(yè)績第一名的世通1期，今年以來收益為-22.19%。世通資產(chǎn)管理公司旗下其他產(chǎn)品今年以來單位凈值也出現(xiàn)了大幅下跌，世通5期、世通嫦娥奔月、世通8期的單位凈值跌幅都超過30%，分別為37.7%、36.79%、30%63%，世通9期的跌幅也接近30%。值得注意的是，世通資產(chǎn)旗下的其他產(chǎn)品基本都是在世通1期獲得較好收益、受到市場熱捧后發(fā)行的。

去年業(yè)績排名第二的西域光華59今年以來的收益為-25.15%，第三名的聚益1號單位凈值也有7%的下跌。前十名當中的理成風景2號、從容醫(yī)療1期、瑞天價值成長等跌幅也在20%以上。去年前十名的陽光私募產(chǎn)品僅有展博1期為投資者帶來了正收益。投資業(yè)績的變幻不僅是去年的明星產(chǎn)品業(yè)績的變化。2009年的業(yè)績冠軍廣東新價值，這兩年業(yè)績表現(xiàn)也不佳。今年以來的新價值精選2期下跌30%，新價值1期、新價值5號等21只產(chǎn)品跌幅超過20%。

對于陽光私募業(yè)績的變動，融智投顧研究員李伯元告訴證券時報記者，國內(nèi)的陽光私募行業(yè)還比較年輕，管理人的投資風格差異很大，在不同的市場環(huán)境中投資能力也有所不同，有些私募管理人風格比較激進，這種手法可能在某個年份獲得較好收益，但也伴隨較大風險。