拼規模抓調倉基金排名展開肉搏戰

2011年11月29日 11:03
來源：中國經濟時報作者：姜業慶

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與其他門類的投資品種相比，基金在2011年仿佛是一位在長跑中被拋在后面的參賽者，不過，盡管身居后位，但依然你追我趕。

規模不可忽視

拼規模是基金公司向外界宣傳的基本手段。

僅11月28日同一天，就有方正富邦新動力、銀華永泰積極債基、工銀瑞信保本、匯添富信用債基金等四只基金發行。“這些基金公司除了看好時間窗口外，更為重要的是為了增加規模”國金證券研究員張劍輝告訴中國經濟時報記者。

盡管與華夏等千億級基金公司的規模不可同日而語，但中小基金國內公司在規模比拼上已經明顯拉開了架勢，其中又以銀行系基金為最明顯。

繼民生加銀首日募資超30億份后，中銀基金也不示弱。日前發布公告稱，旗下中銀中小盤共募集了30.46億份。

在市場好的時候，30億份的規模不足一提。但2011年的狀況是，新發基金平均規模僅2億份左右，還有幾只則在5000萬份上下。

根據Wind資訊統計顯示，截至11月24日，今年以來成立、募集總份額在30億份以上的基金僅有14只。具體為，股票型基金7只、保本型基金有4只、債券基金2只、QDII基金1只。其中，募集份額最高的為匯添富社會責任，3月25日成立，募集了56.23億份。募集規模30億份以上的其他3只股票型基金分別是：1月4日成立的易方達醫療保健基金，募集了38.13億份；3月17日成立的農銀匯理滬深300基金，募集了32.98億份；4月20日成立的華安升級基金，募集了41.19億份。

“這些基金的募集份額大增更多的或是年底沖規模的需要”，張劍輝分析，當然，有些基金可能為了提升規模而尋找其他資金幫忙。

業績更為重要

為了業績需要，基金公司近來也加大了調倉的力度。

據德圣基金研究中心倉位統計數據顯示，上周主動股票基金加權平均倉位為82.51%，相比前周上升0.49%；偏股混合型基金為76.50%，上升0.27%；配置混合型基金為69.19%，顯著上升2.17%。其中，加倉力度最猛的當屬中小盤風格基金。21只中小盤風格基金上周平均加倉2.64%，整體倉位高達84.13%。而在中小盤基金中，又以信誠、中郵、泰達基金的三只中小盤基金加倉比例最高：信達中小盤從62.60%一舉加倉至80.78%，加倉幅度高達18.18%，為上周市場最高；中郵中小盤從64.76%加倉15.86%至80.61%；泰達中小盤加倉幅度也超過15%，其上周加倉15.83%，從66.11%加倉至81.94%。

而上周也有9只中小盤基金選擇減倉，減倉比例相對有限。其中，易方達中小盤以5.64%減倉幅度第一，倉位從92.78%降至87.14%；國泰中小盤減倉3.15%至82.78%；而農銀中小盤、上頭中小盤、諾安中小盤減倉比例均不足1%。

而在上周為數不多的減倉基金中，平均倉位較高的大型基金公司旗下產品減倉較多。易方達旗下3只基金上周減倉超過5%、華夏系減倉較多的基金是華夏平穩增長，減倉4.29%。華夏回報2減倉3.09%，華夏收入減倉2.93%，華夏盛世、華夏滬深300減倉也超過1%。嘉實系減倉較多的是嘉實量化，其上周減倉4.64%至84.71%。

“這些基金有較明顯的主動減倉跡象，這應是借反彈回調之機優化持倉結構的結果”。德圣基金研究中心表示。

無論是增倉，還是減倉，結果只有一個，目的就是為了使得公司整體業績靠前，同時也給投資人一個好的回報。