勝景山河保代資格被撤各方齊叫好

2011年11月30日 04:51
來源：每日經濟新聞作者：李智

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去年12月，《每日經濟新聞》在多地暗訪后，獨家推出了《勝景山河涉嫌“釀造”彌天大謊》系列報道。由于涉嫌造假上市而最終被擋在A股大門之外的勝景山河，早已將5.82億元募集資金及利息返還中簽者，但此事帶來的創傷卻久久未能愈合。

時隔近一年，昨日(11月29日)終于傳來了進一步消息——勝景山河保薦機構平安證券被證監會出具警示函，相關保薦代表人林輝和周凌云被撤消保薦資格。昨日同時受罰的還有科冕木業IPO項目保薦代表人。

“保薦黑手”終受懲

昨日下午，證監會通報了勝景山河首發相關中介機構的處罰情況。勝景山河保薦機構平安證券被出具警示函，相關保薦代表人的保薦資格被撤消。同時，相關會計師事務所、律師事務所及上述中介機構的簽字人均受到相應的行政處罰。

一時間，關于曾經轟動一時的勝景山河涉嫌造假上市的記憶，再次浮現在市場各方的眼前。

2010年12月17日，本應是勝景山河登陸A股的大喜日子，卻在新股掛牌前半個小時，被證監會叫停！原因是《每日經濟新聞》的系列揭露報道。

此前一天，本報報道了《勝景山河IPO涉嫌“釀造”彌天大謊》，多名記者歷時10余天對岳陽、長沙、上海、蘇州、成都5大市場進行地毯式調查后，發現勝景山河在招股書披露的主渠道——大型連鎖超市難覓蹤跡，公司大批量生產的“喜釀”系列更是無影無蹤。這不禁讓人懷疑，沒有產品銷售，說明賣不出去，既然消費者沒有買，那么其宣稱的一年7446.05噸酒(近744.61萬瓶)銷量，是被誰買走了？

12月17日，本報再度刊發《勝景山河廠區暗訪：鐵皮墻設備銹工人稀生產閑》，揭露更詳實內幕——廠區生產情況，調查結果也印證了銷售市場情況。當記者進入勝景山河的生產區，映入眼簾的是一片蕭條：廠區內冷冷清清，工人稀稀拉拉，部分設備銹跡斑斑，開工率嚴重不足。公司的保密工作非常到位，豎起了約4米的高墻，周圍欄桿上加了厚厚的鐵皮，將這一切包裹起來。在記者蹲守的近10個小時內，未見拖貨車輛出入，這不像是身處產銷旺季的勝景山河應有的景象。

調查結果令人震驚，在業內迅速掀起千層浪，隨著真相的曝光，勝景山河也被擋在了A股市場的大門之外。

毫無疑問，勝景山河涉嫌造假一事給各方帶來巨大傷害，中簽資金長達數月被凍結，市場對新股發行制度也產生了質疑。在這種背景下，僅取消勝景山河上市資格并償還募集資金的處理，很難令人滿意。因此，證監會此次“重拳出擊”，無疑是大快人心之舉。

昨日，作為勝景山河保薦方的平安證券作出回應，表示收到了證監會的警示函，理解并接受處理意見，將積極貫徹監管部門及集團要求，以此次事件為契機，進一步完善內部管理，全面提升風險意識和責任意識，從機制、制度和流程上加強質量監督和風險控制，著力提高項目質量，做讓投資者和監管部門放心的優秀投行。

“保代明星”隕落

面對證監會的處罰，曾作為勝景山河保薦代表人，并最終被證監會取消保薦資格的林輝和周凌云，無疑被推向了風口浪尖。

需要指出的是，林輝曾被譽為“明星保代”，但他保薦的公司屢屢出現上市后業績迅速變臉，甚至是遭遇 “借殼”。其中最典型的就是ST德棉(002072，SZ)和*ST天潤(002113，SZ)和

資料顯示，ST德棉自2006年上市后業績快速變臉，公司凈利潤繼2007年下滑后，2008年、2009年連續虧損。值得一提的是，公司還因2007年中期報告和年度報告中的虛假陳述，遭到證監會警告。

林輝的另一個IPO“得意之作”——2007年上市的*ST天潤，也出現相似問題。天潤IPO募資投入的兩個項目之一——“20萬噸尿基復合肥項目”2009年利潤僅為13萬元，另一個熱電項目則由于城市建設規劃被要求暫停實施。2009年和2010年，*ST天潤連續出現7184.20萬元和34142.92萬元的虧損。

從《每日經濟新聞》記者收集的資料來看，作為勝景山河保薦代表人的林輝，當初在不同的重要場合，都表現出了對勝景山河前景的強烈看好。他在勝景山河路演致辭時說，“勝景山河專業從事新型黃酒的生產，銷售。多年來專注市場，深耕行業，雄厚的創新實力，高效的執行團隊，全面的營銷網絡，合理的資源利用奠定了勝景山河在行業內的競爭優勢。”“在與勝景山河的合作過程中，我們見證并親身感受了公司高管為企業恪盡職守的負責精神和敬業務實的專業操守。

但現在看來，當初為勝景山河“高唱贊歌”的林輝，并未真正履行保薦代表應盡的義務。也正因他的“不作為”，讓一家瑕疵明顯的公司叩響A股市場大門。如今，他也為此付出了慘痛代價。

監管層敲響警鐘

實際上，保薦代表人被取消資格并非首例，但以往大多是因為未參加培訓、未通過考核、履歷造假等，因保薦項目而被取消資格的案例十分罕見。如2008年立立電子也同樣被《每日經濟新聞》獨家曝光“同一資產二次上市”而倒在上市前夜，但相關各方并沒有像這次一樣遭遇嚴懲。

昨晚，記者致電一位資深保薦代表人。獲悉證監會的決定后，他頗為驚訝，“在我的印象中這應該是第一例”。他指出，證監會此次開出的“罰單”，無疑說明管理層已將保代的個人利益和保薦項目緊密聯系在一起，給所有保代敲響了“警鐘”。想要保住這個高薪工作，就必須嚴格履行職責。

另一位保代在震驚之余則指出，這一事件也說明，證監會在IPO審核上的監察力度在加強，在提高企業、保薦方的造假成本。如今在企業上市過程中，保代的工作量明顯增加，比如過去對會計師、律師出具的資料多是抽查，而現在基本上需要細致、全面的審核。另外，近期擬上市公司遭遇發審委否決的比例提高，也是IPO趨嚴的一個表現。對于證監會此次重罰，這位保代非常贊同，他認為，在絕大多數保代嚴格履職的同時，如果另有一小部分人利用手中的權利干著違法違規的事，獲得更多利益，長此以往，就會出現“劣幣驅逐良幣”情況。

一位銀河基金人士指出，加大IPO環節的審核力度，能很大程度上杜絕類似于“黑天鵝”事件的發生，保障A股市場投資環境的良性運轉，增強投資者信心。

同樣在昨日，證監會有關部門負責人明確指出，下一步將完善保薦制度，盡快推出《保薦業務內部控制指引》；同時加大保薦業務監管，進一步加大處罰力度；還要研究制定律所從事保薦業務的監管細則。

“出了一個勝景山河，這是中國股市的不幸！但若能以此引起監管層的警醒，切實提高上市公司質量，嚴懲造假上市行為，或許才能讓投資者看到希望，這又是中國股市的萬幸！”一位資深職業投資人如此評論。

另外，證監會昨日還宣布，對負責大連科冕木業股份有限公司首次公開發行股票并上市項目的保薦機構采取監管措施。

科冕木業于2010年2月9日在深交所掛牌上市。經查，項目保薦代表人盡職推薦工作不完善，對發行人上市當年可能出現業績下滑50%的情況，在發行人招股說明書中未進行重大事項提示，風險揭示不到位。中國證監會對該項目的保薦代表人馬初進、張星巖采取3個月內不受理其出具文件的監管措施。