證監會開出最嚴保代“罰單” 監管從嚴或將成為常態

2011年11月30日 08:06
來源：金融投資報

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本報訊備受關注的“勝景山河事件”終以一紙嚴厲罰單畫上句號。 11月29日，中國證監會向相關中介機構開出罰單：向保薦機構平安證券出示警示函，并撤銷平安證券勝景山河項目兩名簽字保薦的保薦代表人資格。

根據證監會最新發布的《行政監管措施決定書》，因在勝景山河首次公開發行并上市項目中，盡職調查工作不完善，對勝景山河經銷商、關聯方等事項核查不充分，向保薦機構平安證券采取出具警示函的措施，向林輝、周凌云采取撤銷保薦代表人資格的措施。

2010年10月27日，勝景山河IPO獲中國證監會發審委通過，但在12月17日勝景山河即將登陸深交所的前夜，有媒體發文稱其招股書披露不實，涉嫌虛增銷售收入等情況，勝景山河IPO被緊急叫停，公司申請暫緩上市。

2011年4月6日，中國證監會發出《關于撤銷湖南勝景山河生物科技股份有限公司首次公開發行股票行政許可的決定》，該《決定》認為，勝景山河在招股說明書中未披露關聯方及客戶信息，構成信息披露的重大遺漏。經中國證監會發審委會議再次表決，勝景山河首發申請未獲通過。

至此，勝景山河成為繼立立電子和蘇州恒久之后，中國證券史上第三家“募集資金到位、但IPO最終被否”的擬上市公司。

據統計，迄今共有3個過會后被撤銷IPO許可的項目。其中2008年過會的立立電子，僅被撤銷了發行人上市資格，證監會并未對中介機構進行處罰。2010年過會的蘇州恒久，除被撤銷上市資格外，證監會還向保薦機構出具警示函、12個月內不受理2名保薦代表人負責的推薦。

此次勝景山河的保薦機構平安證券除同樣被證監會出具警示函外，2名保薦代表人卻遭撤銷資格的處罰決定，而非此前的暫停保薦資格一段時間。

“因項目問題而直接撤銷保代資格，沒記錯的話這在保代史上還是第一次，處罰很嚴格了。”上海一大型投行部門負責人認為，這個“罰單”應該是保代史上最嚴厲的處罰。

記者根據證監會網站顯示信息統計發現，截止目前共有10名保薦代表人先后被撤銷保代資格，其中8人都因為未按時參加保代培訓或未及時轉會，2人是因為存在注冊材料虛假問題。尚無一人是因為項目原因被撤銷保薦代表人資格。因保薦項目問題而受到處罰的保薦代表人最多就是被暫停保薦資格，而且暫停期限最長的也就是12個月。

市場人士指出，有關保薦機構責任和保薦代表人在IPO發行中的盡責問題一直備受投資者指責，尤其對保薦機構出于自身利益而過于偏重發行人利益而罔顧投資者利益。這些市場人士猜測，證監會新主席履新伊始，就開出如此嚴厲罰單，不排除以后這種嚴厲監管就是一種常態。

證監會當日還通報了對科冕木業保薦人的處理情況。據了解，科冕木業上市當年業績下滑50%，保薦人民生證券馬初進、張星巖盡職推薦工作不完善。對此，證監會對上述兩人采取三個月內不受理其出具文件的監管措施。

證監會有關部門負責人表示，下一步將完善保薦制度，盡快推出《保薦業務內部控制指引》；同時加大保薦業務監管，進一步加大處罰力度；還要研究制定律所從事保薦業務的監管細則。

此外，證監會當日還通報了兩起老鼠倉案件。據通報，2009年2月28日至2009年5月20日，李旭利利用職務之便，非法獲利1000余萬元。目前公安機關已對李旭利實施逮捕。證監會將對其作出行政處罰。另據通報，2009年2月28日至2010年4月15日，許春茂利用職務便利，非法獲利209萬余元。今年10月9日，許春茂被判有期三年，緩刑三年，并處罰金210萬元。證監會將對許春茂作出行政處罰。本報綜合