郭樹清重申對內(nèi)幕交易零容忍 調(diào)查處理需陽光化

2011年12月01日 14:21
來源：中廣網(wǎng)

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導讀：證監(jiān)會新任主席郭樹清首次就資本市場發(fā)表公開演講，強調(diào)對內(nèi)幕交易“零容忍”小偷偷菜受人指責，伸向股民錢包的黑手卻不被重視。內(nèi)幕交易為什么總被縱容？“利用特殊地位和關(guān)系謀取不正當利益” 行為橫行股市，打擊防范難在何處？

中廣網(wǎng)北京12月1日消息 據(jù)經(jīng)濟之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，第九屆中小企業(yè)融資論壇今天上午在深圳召開，新任證監(jiān)會主席郭樹清首次就資本市場發(fā)表公開演講。他特別強調(diào)，證監(jiān)會對證券市場內(nèi)幕交易堅持“零容忍”態(tài)度。

據(jù)證券日報記者朱寶琛報道，今天上午，證監(jiān)會主席郭樹清首次就資本市場公開發(fā)表演講。

在演講中，郭樹清講了三個問題，分別是全面正確地看待我國資本市場發(fā)展取得的偉大成就、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式需要更加充分地發(fā)揮資本市場功能和堅定不移地深化資本市場的改革創(chuàng)新。

他講到，我國資本市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，承載能力大幅提升，日益深刻地影響著我國的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展。但還十分年輕，存在明顯的缺點和不足，如內(nèi)在約束機制還不健全等。這些發(fā)展過程中的問題只能在發(fā)展中得到解決。

對于深化資本市場改革，郭樹清提了六方面的具體舉措，其中加強資本市場誠信建設(shè)是重要的一個方面。

對于打擊內(nèi)幕交易，郭樹清首先就現(xiàn)階段我國內(nèi)幕交易的情況進行了介紹，然后他就打了個比方。

他說，小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但如果有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內(nèi)幕交易的實質(zhì)，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。

對于內(nèi)幕交易的態(tài)度，郭樹清鄭重聲明，中國證監(jiān)會始終堅持零容忍的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起堅決查處一起。同時，他也向大家發(fā)出邀請，真誠地請求社會各界特別是投資者個人和機構(gòu)，一定要及時向我們提供案件線索，協(xié)助我們調(diào)查取證，在需要的情況下能夠積極作證。

證監(jiān)會將繼續(xù)改進監(jiān)管手段和方式，嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規(guī)行為，維護好市場“三公”原則。

所謂內(nèi)幕交易，是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人在內(nèi)幕信息公開前，買賣相關(guān)證券，或者泄露相關(guān)信息，或者建議他人買賣相關(guān)證券的違法行為。通俗地說，這是一種證券市場的舞弊行為，類似于玩撲克游戲中偷看底牌的作弊活動，對參與市場交易的其他投資者而言極不公平。

那么，新任證監(jiān)會主席郭樹清重申對內(nèi)幕交易堅持“零容忍”，能否給中國股市帶來耳目一新的變化呢？經(jīng)濟之聲特約評論員、《證券市場周刊》主編助理李德林對此作出評論。

剛才說到，內(nèi)幕交易是證券市場中的作弊行為，郭樹清更是形象的比喻為從股民口袋里偷錢。小偷偷菜受人指責，伸向股民錢包的黑手卻不被重視。內(nèi)幕交易為什么總被縱容？

李德林：盡管從證監(jiān)會成立以來就一直在說打擊內(nèi)幕交易者，但是為什么這個小偷偷了我們這么多年，很重要的原因就是證券監(jiān)管系統(tǒng)沒有對內(nèi)幕交易體系性的系統(tǒng)性監(jiān)管，只是在之前發(fā)生的內(nèi)幕交易案，多數(shù)都是通過股價異動等方式進行查處，這需要交易所后臺數(shù)據(jù)，而沒有舉報或其他機制完善，當然更重要的是內(nèi)幕交易牽涉到的人和利益都是巨大的，對于證監(jiān)會來說，又是監(jiān)管者又是運動員又是裁判員，所以對于內(nèi)幕交易的監(jiān)管一直不得力也可以理解。

“利用特殊地位和關(guān)系謀取不正當利益”行為橫行股市，屢禁不止，打擊防范內(nèi)幕交易的難點在哪里？

李德林：前段時間證監(jiān)會提出要對內(nèi)幕信息人進行登記，這實際上就是系統(tǒng)建設(shè)的一部分，我們都知道內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易一定是有知道有內(nèi)幕信息的主體，主體都沒有監(jiān)管，何談內(nèi)幕交易監(jiān)管。

郭樹清說，真誠請求社會各界，特別是投資者個人和機構(gòu)，向證監(jiān)會提供案件線索。發(fā)動群眾能否遏制內(nèi)幕交易？

李德林：發(fā)動群眾在一定程度上能夠起到威懾甚至監(jiān)管作用，但是往往效果不大。除非是內(nèi)幕交易的人內(nèi)部利益分配不均衡的時候，可能會舉報等等，一般的老百姓很少。

當前股市持續(xù)低迷，大多數(shù)股民損失嚴重，缺乏信心。郭樹清的首次公開演講中說，證監(jiān)會將帶頭講誠信，還說對于內(nèi)幕交易零容忍，這樣的表態(tài)能給股市帶來多少信心？

李德林：證券市場是三公原則，公開、公正、公平，證監(jiān)會就應該對內(nèi)幕交易類似的情形進行零容忍。證監(jiān)會之前也出現(xiàn)過一些案例，比如暗箱操作等等，甚至他們的調(diào)查過程到現(xiàn)在都沒有陽光化，老百姓根本不知道內(nèi)幕交易到底怎么產(chǎn)生，最后怎么發(fā)現(xiàn)。如果把這些全部公開，我相信那個時候再發(fā)動群眾，效果會更明顯。

監(jiān)管部門應該采取哪些措施來推動打擊內(nèi)幕交易行動？

李德林：證監(jiān)會采取打擊內(nèi)幕交易的措施，比如內(nèi)幕信息登記人，舉一個簡單例子，我們昨天去采訪某一個券商，券商就會說今天是什么媒體記者來了，進行登記，我們簽字，最后他們會把這個報給監(jiān)管當局，像證監(jiān)局等等，這樣的信息登記制度對于內(nèi)幕信息的泄漏以至于發(fā)生內(nèi)幕交易是很好的線索。當然除了這方面，當然還有要真正的把股民舉報或第三方舉報落到實處，而不是一些舉報放兩三年都不查。系統(tǒng)性監(jiān)管應該是立體式，從上層登記到股民舉報以及中間交易所的技術(shù)支持，還有公安機關(guān)對于情形比較惡劣的應該進行立案偵查甚至進入更強大的司法系統(tǒng)。

其他觀點：

有評論指出，雖然內(nèi)幕交易是全球證券市場的共性問題，在我國資本市場新興加轉(zhuǎn)軌的背景下，目前還具有多發(fā)易發(fā)、復雜多元等特征，短時期內(nèi)難以根除，但從教育、立法、監(jiān)管、誠信、懲治層面多管齊下，形成“上下聯(lián)動、部門聯(lián)動、地區(qū)聯(lián)動”的綜合防治體系和強大打擊合力，完全可以有效遏制內(nèi)幕交易。

專家認為，防控內(nèi)幕交易，還需要發(fā)動“人民戰(zhàn)爭”。鼓勵舉報，尤其是內(nèi)部人舉報，就會形成對內(nèi)幕交易“人人喊打”的社會氛圍，對于遏制內(nèi)幕交易至關(guān)重要。國外證券市場就有法律規(guī)定，內(nèi)幕交易民事罰款的10%獎勵給舉報者，動員社會力量來打擊內(nèi)幕交易，以彌補監(jiān)管力量的不足。

分析人士指出，從實際情況看，A股市場與美國、香港等國際發(fā)達資本市場金融業(yè)內(nèi)幕交易案件的不同之處在于，目前A股市場面臨的此類違法違規(guī)現(xiàn)象不僅僅是“信息防火墻”形同虛設(shè)、不防火問題，而是更直接的操作人和決策人等“一線人員”犯罪問題，這比一般的“二線人員”犯罪和“信息防火墻”失靈等性質(zhì)更為嚴重。因為從某種程度而言，這反映出的是當前中國資本市場文化中道德風險屬于根深蒂固型缺失，這一方面說明了打擊金融業(yè)證券犯罪的任務艱巨，另一方面更說明了這種嚴打方向的迫切性和必要性。

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