東西部產能分布不均民爆業重組遭遇區域壟斷

2011年12月02日 03:02
來源：第一財經日報作者：曹開虎胡飛軍

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面對東部地區產能嚴重過剩、惡性競爭，西部地區卻因礦產開發而供不應求的現狀，民用爆炸物品(下稱“民爆”)企業開始調轉方向，對西部市場展開爭奪。

“目前，民爆行業基本處于供大于求的狀態，東部地區產能利用率只有20%，產能過剩非常嚴重，西部地區卻因為民爆企業較少，供不應求。”安徽雷鳴科化股份有限公司(600985.SH)證券事務代表張友武昨天告訴《第一財經日報》

產能嚴重過剩很大程度上緣于集中度過低。工信部11月30日發布的民爆行業“十二五”發展規劃指出，“十二五”期間民爆行業將提高產業集中度，著力培育3~5家具有自主創新能力和國際競爭力的龍頭企業，打造20家左右跨地區、跨領域具備一體化服務能力的骨干企業。

產能區域矛盾突出

“十一五”期間，國內已經重組整合、關閉了一批生產企業和銷售企業，生產企業由421家調整到146家，銷售企業由1720家調整到523家，產業集中度得到一定提升。

不過，工信部認為，民爆行業結構調整尚有較大空間。跨地區、跨省市的龍頭企業集團帶動效應尚不明顯，由生產、銷售向爆破服務延伸的全產業鏈發展緩慢；總體產能過剩與局部地區許可能力不足之間的矛盾較為突出；2010年351.1萬噸工業炸藥和23.7億發工業雷管由130余家企業生產，產業集中度仍有較大提升空間；散裝炸藥和導爆管雷管等所占比重偏低，產品結構需要進一步優化。

未來的并購將主要發生在西部地區。安徽江南化工股份有限公司(002226.SZ)董秘方基清昨天告訴本報，民爆行業的產品如工業炸藥、雷管等主要用于礦山開采、水利建設和道路隧道爆破等，“隨著東部地區礦產資源的日漸枯竭，東部地區民爆產品需求不斷下降，而西部地區需求強勁卻滿足不了。

國金證券分析師趙乾明認為，由于民爆行業產能擴張受國家限制，中西部龍頭企業目前產能利用率已達90%，同時民爆市場區域壟斷，“只要中西部民爆產品需求增速高于12.7%，則足以保證當地企業產能利用率不變。

方基清認為，民爆產品安全要求高，屬于發改委限制類產品，政府部門對于民爆行業的管制向來比較嚴格，對民爆產品實行生產許可制，“每年國家規定可以生產的民爆產品的產量是有限的，如工業炸藥每年就是500萬噸，新增產能基本是不可能的。

趙乾明表示，由于安全問題、運輸的高成本，地方公安部門嚴格管制等原因，民爆產品不適合長距離運輸和銷售，這進一步加劇了西部地區民爆產品的供不應求。

民爆企業不能新增產能，又受到銷售半徑的限制，這意味著東部地區要提高產能的利用率只能通過橫向的兼并重組來實現。“跨區域的兼并重組和產業鏈一體化是整個行業的主要方向。”方基清說。

跨區域兼并阻力重重

工信部稱，隨著國內產業分工的調整，我國東部沿海地區產業向中西部地區轉移步伐加快。

未來幾年，東部沿海、東北以及長三角經濟發達地區對民爆產品的需求將呈下降趨勢，中部的需求維持在現有水平，西部地區因為資源豐富，市場潛力巨大，需求則會有明顯增加，需求量年均增長將達10%以上。

“現在整個行業都在向中西部方向努力。”方基清說，如南嶺民爆(002096.SZ)通過股權置換方式，將湖南省內1.5萬噸/年炸藥產能轉移至新疆，久聯發展(002037.SZ)通過和浙江物產成立合資公司，將浙江省內 2萬噸/年產能轉移至貴州省內，江南化工也是通過資本購買新疆、寧夏、內蒙古、四川企業，通過已有渠道打入當地市場。

然而，民爆企業要實現跨區域重組，將直面區域壁壘。“區域壟斷是一個比較大的障礙。”張友武告訴本報，由于民爆產品的特殊性，一些省份對省內的市場限制非常嚴格，基本由本地民爆企業壟斷，下游的工程承包者向本地民爆企業購買產品，這些做法給當地民爆企業帶來暴利，同時也是外地企業并購的最大困難。

“企業要和當地政府進行較多協商，可能多讓利，拿出符合當地的價格才可以實現合作。”張友武說，一些省份的區域壟斷做法會使得企業在并購時付出更加高昂的價格。

工信部也指出，民爆市場化程度亟待提高，民爆產品跨地區銷售、現場混裝等先進作業方式推廣應用還存在一定障礙，統一開放的市場體系和市場化的定價機制尚未形成。